Главное
Российский рынок акций завершал предыдущую торговую неделю нейтрально. В пятницу индекс МосБиржи оставался около 3215–3230 п., показав скромную внутридневную амплитуду колебаний всего лишь в полпроцента.
В списке бумаг с самыми высокими торговыми объемами серьезные изменения. На первое место по оборотам в пятницу вышли привилегированные акции Транснефти. Они же стали лидером роста в составе индекса, прибавив 3,8%. Ускорение произошло после позитивной новости о возможном дроблении цены акций.
На втором месте по оборотам удерживались акции Globaltruck, взлетевшие еще на 71%. Ралли без новостей в этих бумагах выглядит аномалией. С конца июля котировки выросли почти в 7 раз.
Цены на нефть оказывают значимую поддержку нашему рынку. В пятницу фьючерсы Brent прибавили еще 2% и поднялись выше $88. Котировки поддерживают ожидания продления добровольного сокращения добычи на октябрь со стороны РФ и Саудовской Аравии. Конкретные решения могут появиться уже на этой неделе. Кроме того, позитивно на ценах сказываются снижение запасов нефти, спрос со стороны США для восполнения стратегических резервов, замедление темпов спада экономики еврозоны. В качестве ближайшего ориентира по Brent выступает отметка $90. В случае ее пробоя откроется дорога к $94,1.
Следом дорожает и цена российского сорта Urals. По данным Минфина РФ, в августе ее средняя стоимость составила $74 за баррель. В результате дисконт Urals к Brent сократился до всего лишь 14,1%. Это явно позитивный фактор для акций нефтяных компаний. Положительный взгляд локально сохраняется по ЛУКОЙЛу и Татнефти. Могут выглядеть сильно и бумаги Роснефти. Они способны показывать опережающую динамику относительно голубых фишек.
По индексу МосБиржи рост продолжается уже 7 сессий подряд. Однако темпы подъема в последние дни весьма скромные. За четыре сессии он прибавил лишь 0,75%. Техническая картина в целом позитивная, и дорога к 3300–3320 п. открыта. Акции нефтяников могут как раз поддержать это движение.
Ближайшие уровни поддержки расположены в районе 3160–3185 п., однако причин для их пробоя вниз сейчас не наблюдается. Наоборот, сегодня понедельник — самый растущий день недели в этом году.
Ставка останется высокой. Вероятность снижения Центробанком ключевой ставки на ближайших заседаниях мала, заявила председатель регулятора Эльвира Набиуллина. Опустить ставку Банк России сможет только тогда, когда «увидит устойчивое снижение темпов роста цен». При этом ЦБ допускает ее повышение в этом месяце для выхода на цель по инфляции 4% в следующем году.
Учитывая тот факт, что глава ЦБ говорила о «ближайших заседаниях», то шансы на снижение ставки 15 сентября и 27 октября оцениваются как невысокие. Таким образом, если следовать расписанию, то ранее заседания 15 декабря смягчение ДКП маловероятно. Рынок облигаций явно не в полной мере заложил этот момент. Особенно это касается коротких выпусков с постоянным купоном.
Например, ОФЗ 26223 торгуются с доходностью к погашению через 180 дней на уровне 10,3% годовых. Риск снижения котировок достаточно высокий. Это касается очень большого числа облигаций с погашением в пределах 0,5–1 года.
Рубль пока не отреагировал на позитивную динамику нефтяного рынка. А если добавить к этому риторику ЦБ, которая говорит о высоковероятном сохранении ставки на уровне 12%+, то курс USD/RUB имеет все предпосылки для постепенного разворота вниз. Ближайший промежуточный целевой ориентир и уровень поддержки по доллару может быть около 92,5.
Бумаги в фокусе
• Globaltruck, ГТМ (+71,7%). Бумаги являются лидером роста последних недель на российском рынке. В пятницу оборот торгов составил 11,7 млрд руб. — треть от всей стоимости компании.
Капитализация сейчас достигает 33 млрд руб. При этом операционная прибыль компании за I полугодие составляет всего 0,44 млрд руб. Явная переоценка актива видна невооруженным глазом. Риски мощной коррекции очень высокие, так как прошедшее ралли во многом носит спекулятивный характер.
• Транснефть-ап (+3,8%). Рост продолжается 7 последних сессий. Бумаги почти закрыли дивидендный гэп, подойдя к отметке 140 000 руб. Этот рубеж выступает промежуточным препятствием, потенциальное закрепление выше которого откроет дорогу в сторону годового максимума 147 350 руб.
Новость о сплите акций в 100 раз — позитивный драйвер как для цены, так и для ликвидности. Бумаги Транснефти исторически были почти самыми дорогими на нашем рынке, и многие не могли докупать их в портфель, так как было сложно управлять долей этой компании. При дроблении бумаг список потенциальных инвесторов расширится.
• Globaltrans (-1,2%). Статистика за август по погрузкам и грузообороту по сети РЖД в целом укладывается в наш сдержанный взгляд на бумагу. Так, погрузка в августе практически не изменилась (+0,1% г/г), а грузооборот несколько снизился (-1,2%). Динамика по разным грузам различная (погрузка черных металлов и ряда грузов растет), но в целом все указывает на некоторое замедление. Цены/ставки аренды по-прежнему достаточно комфортные для Globaltrans, но компания намекает на большие списания вагонов в 2025–2027 гг., соответственно, она может перейти от положительного свободного денежного потока к отрицательному на горизонте 2025 г., если будут пропорциональные покупки вагонов.
События сегодня
• Состоится заседание совета директоров ОГК-2. В повестке вопрос допэмиссии акций. Подробности этого момента не раскрывались.
• Московская биржа отчитается об оборотах за август. Ранее она уже сообщила, что в прошлом месяце на срочном рынке зафиксирована рекордная активность участников — оборот 9 трлн руб.
• В понедельник последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов ТМК за I полугодие 2023 г. На одну бумагу выплачивается 13,45 руб. дивидендов, или 5,1% по текущим котировкам.
• Запланированы переговоры президентов РФ и Турции Владимира Путина и Реджепа Тайипа Эрдогана.
• На рынке акций США сегодня выходной день, празднуется День труда. Торги американскими акциями на СПБ Бирже проводиться не будут. Закрыты NYSE, NASDAQ. Фьючерсы на индексы будут торговаться до 20:00 МСК, нефть — до 21:30 МСК.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent без существенных изменений и находится около $88,6.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 3228,21 (+0,01%)
РТС 1055,43 (-0,35%)
S&P 500 4515,77 (+0,18%)
Валюта
USD/RUB 96,09 (+0,07%)
EUR/RUB 104,15 (+0,06%)
CNY/RUB 13,26 (+0,71%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций завершал предыдущую торговую неделю нейтрально. В пятницу индекс МосБиржи оставался около 3215–3230 п., показав скромную внутридневную амплитуду колебаний всего лишь в полпроцента.
В списке бумаг с самыми высокими торговыми объемами серьезные изменения. На первое место по оборотам в пятницу вышли привилегированные акции Транснефти. Они же стали лидером роста в составе индекса, прибавив 3,8%. Ускорение произошло после позитивной новости о возможном дроблении цены акций.
На втором месте по оборотам удерживались акции Globaltruck, взлетевшие еще на 71%. Ралли без новостей в этих бумагах выглядит аномалией. С конца июля котировки выросли почти в 7 раз.
Цены на нефть оказывают значимую поддержку нашему рынку. В пятницу фьючерсы Brent прибавили еще 2% и поднялись выше $88. Котировки поддерживают ожидания продления добровольного сокращения добычи на октябрь со стороны РФ и Саудовской Аравии. Конкретные решения могут появиться уже на этой неделе. Кроме того, позитивно на ценах сказываются снижение запасов нефти, спрос со стороны США для восполнения стратегических резервов, замедление темпов спада экономики еврозоны. В качестве ближайшего ориентира по Brent выступает отметка $90. В случае ее пробоя откроется дорога к $94,1.
Следом дорожает и цена российского сорта Urals. По данным Минфина РФ, в августе ее средняя стоимость составила $74 за баррель. В результате дисконт Urals к Brent сократился до всего лишь 14,1%. Это явно позитивный фактор для акций нефтяных компаний. Положительный взгляд локально сохраняется по ЛУКОЙЛу и Татнефти. Могут выглядеть сильно и бумаги Роснефти. Они способны показывать опережающую динамику относительно голубых фишек.
По индексу МосБиржи рост продолжается уже 7 сессий подряд. Однако темпы подъема в последние дни весьма скромные. За четыре сессии он прибавил лишь 0,75%. Техническая картина в целом позитивная, и дорога к 3300–3320 п. открыта. Акции нефтяников могут как раз поддержать это движение.
Ближайшие уровни поддержки расположены в районе 3160–3185 п., однако причин для их пробоя вниз сейчас не наблюдается. Наоборот, сегодня понедельник — самый растущий день недели в этом году.
Ставка останется высокой. Вероятность снижения Центробанком ключевой ставки на ближайших заседаниях мала, заявила председатель регулятора Эльвира Набиуллина. Опустить ставку Банк России сможет только тогда, когда «увидит устойчивое снижение темпов роста цен». При этом ЦБ допускает ее повышение в этом месяце для выхода на цель по инфляции 4% в следующем году.
Учитывая тот факт, что глава ЦБ говорила о «ближайших заседаниях», то шансы на снижение ставки 15 сентября и 27 октября оцениваются как невысокие. Таким образом, если следовать расписанию, то ранее заседания 15 декабря смягчение ДКП маловероятно. Рынок облигаций явно не в полной мере заложил этот момент. Особенно это касается коротких выпусков с постоянным купоном.
Например, ОФЗ 26223 торгуются с доходностью к погашению через 180 дней на уровне 10,3% годовых. Риск снижения котировок достаточно высокий. Это касается очень большого числа облигаций с погашением в пределах 0,5–1 года.
Рубль пока не отреагировал на позитивную динамику нефтяного рынка. А если добавить к этому риторику ЦБ, которая говорит о высоковероятном сохранении ставки на уровне 12%+, то курс USD/RUB имеет все предпосылки для постепенного разворота вниз. Ближайший промежуточный целевой ориентир и уровень поддержки по доллару может быть около 92,5.
Бумаги в фокусе
• Globaltruck, ГТМ (+71,7%). Бумаги являются лидером роста последних недель на российском рынке. В пятницу оборот торгов составил 11,7 млрд руб. — треть от всей стоимости компании.
Капитализация сейчас достигает 33 млрд руб. При этом операционная прибыль компании за I полугодие составляет всего 0,44 млрд руб. Явная переоценка актива видна невооруженным глазом. Риски мощной коррекции очень высокие, так как прошедшее ралли во многом носит спекулятивный характер.
• Транснефть-ап (+3,8%). Рост продолжается 7 последних сессий. Бумаги почти закрыли дивидендный гэп, подойдя к отметке 140 000 руб. Этот рубеж выступает промежуточным препятствием, потенциальное закрепление выше которого откроет дорогу в сторону годового максимума 147 350 руб.
Новость о сплите акций в 100 раз — позитивный драйвер как для цены, так и для ликвидности. Бумаги Транснефти исторически были почти самыми дорогими на нашем рынке, и многие не могли докупать их в портфель, так как было сложно управлять долей этой компании. При дроблении бумаг список потенциальных инвесторов расширится.
• Globaltrans (-1,2%). Статистика за август по погрузкам и грузообороту по сети РЖД в целом укладывается в наш сдержанный взгляд на бумагу. Так, погрузка в августе практически не изменилась (+0,1% г/г), а грузооборот несколько снизился (-1,2%). Динамика по разным грузам различная (погрузка черных металлов и ряда грузов растет), но в целом все указывает на некоторое замедление. Цены/ставки аренды по-прежнему достаточно комфортные для Globaltrans, но компания намекает на большие списания вагонов в 2025–2027 гг., соответственно, она может перейти от положительного свободного денежного потока к отрицательному на горизонте 2025 г., если будут пропорциональные покупки вагонов.
События сегодня
• Состоится заседание совета директоров ОГК-2. В повестке вопрос допэмиссии акций. Подробности этого момента не раскрывались.
• Московская биржа отчитается об оборотах за август. Ранее она уже сообщила, что в прошлом месяце на срочном рынке зафиксирована рекордная активность участников — оборот 9 трлн руб.
• В понедельник последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов ТМК за I полугодие 2023 г. На одну бумагу выплачивается 13,45 руб. дивидендов, или 5,1% по текущим котировкам.
• Запланированы переговоры президентов РФ и Турции Владимира Путина и Реджепа Тайипа Эрдогана.
• На рынке акций США сегодня выходной день, празднуется День труда. Торги американскими акциями на СПБ Бирже проводиться не будут. Закрыты NYSE, NASDAQ. Фьючерсы на индексы будут торговаться до 20:00 МСК, нефть — до 21:30 МСК.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent без существенных изменений и находится около $88,6.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 3228,21 (+0,01%)
РТС 1055,43 (-0,35%)
S&P 500 4515,77 (+0,18%)
Валюта
USD/RUB 96,09 (+0,07%)
EUR/RUB 104,15 (+0,06%)
CNY/RUB 13,26 (+0,71%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter