16 ноября 2009 Алемар
С началом новой недели "аппетит" инвесторов к риску начал восстанавливаться: клятвенные обещания лидеров стран Азиатско-Тихоокеанского региона оставить в силе пакеты стимулирующих мер, равно как и превзошедший ожидания рост японской экономики, поддержали спрос на рисковые активы. Котировки нефти преодолели рубеж в $77 за баррель, доллар, оправдывая в последнее время статус основной валюты carry trade, отступил к $1.4960 за евро. По всей видимости, неплохой внешний фон должен предоставить отечественным индексам очередной шанс на восстановление. Мы полагаем, что на открытие отечественные индексы смогут вырасти на 1-1,5%.
Финал прошлой недели оказался весьма позитивным для фондовых индексов. Благодаря росту ВВП Германии, европейская экономика смогла, наконец, выбраться из рецессии, хотя темпы ее роста и оказались ниже ожиданий. ВВП 16 стран еврозоны вырос в третьем квартале на 0,4%, что позитивно отразилось на динамике европейских фондовых индексов.
Американские индексы, несмотря на довольно слабый уровень потребительских настроений, смогли завершить пятничную торговую сессию ростом: индекс Dow прибавил 0,72% и вырос до 10270,47 п., индекс S&P - на 0,57% до 1093,48 п.
Как стало известно, значение индекса потребительских настроений от Reuters/University of Michigan в ноябре оказалось ниже ожиданий: его значение составило 66 п., вопреки ожиданиям роста до 71 п. с 70,6 п. в октябре. На фоне преодоления безработицей в США 10%-порога, американцы опасаются за свои доходы и предпочитают сокращать расходы. Сегодняшняя публикации данных по розничным продажам должна будет показать, насколько пессимизм потребителей отразился на реальных тратах американских граждан.
Фактором в пользу снижения доллара стал рост торгового дефицита США, который достиг $36.5 млрд в сентябре, при том, что дефицит в торговле с Китаем подскочил до рекорда за этот год.
Сегодня в Азии рост на фондовых рынках продолжился. Основную поддержку рынкам оказали прозвучавшие от лидеров стран Азиатско-Тихоокеанского заверения оставить в силе пакеты стимулирующих мер. В совместном заявлении по итогам саммита было отмечено, что экономическое восстановление еще не имеет прочного фундамента, в связи с чем, власти должны продолжать стимулировать экономический рост своих стран до достижения стабильного роста.
Позитивным знаком для рынка стал неожиданно сильный рост экономики Японии. За счет увеличения капвложений (+1,6%), ВВП "Страны восходящего солнца" вырос на 4,8% в годовом исчислении, при консенсус-прогнозе роста на 2,9%.
Благодаря улучшению экономических ожиданий в лидеры роста по ходу азиатских торгов вырвались акции сырьевых компаний (преимущественно металлургов) и банков. В целом по итогам сессии региональный индекс MSCI Asia Pacific вырос на 0,5%.
По всей видимости, позитивный внешний фон обеспечит отечественным индексам неплохой фундамент для роста. Сегодня на открытие мы ждем роста по рублевому ММВБ на 1-1,5% и полагаем, что при сохранении позитивных тенденций на рынке, индекс ММВБ на этой неделе вполне может прибавить около 4-5% и достичь недавних локальных максимумов в районе 1370 п. Поддержку российскому рынку может оказать улучшение прогнозов по росту экономики РФ на 2010 год не только со стороны МЭР, но и Всемирного банка.
Среди потенциальных лидеров на рынке сегодня стоит выделить акции металлургических и нефтяных компаний, а также банков.
Из корпоративных новостей стоит выделить позитивную тенденцию в экспорте Газпрома в Европу. Несмотря на то, что по итогам 8 месяцев этого года поставки российского газа в Европу снизились на 24%, газовый монополист весьма оптимистично настроен в отношении перспектив восстановления своей доли на рынке.
В телекомах надо отметить публикацию финансовых показателей МТС за III квартал 2009 г., которые по всем статьям превзошли ожидания аналитиков. Как отмечается, среди приятных неожиданностей — рост выручки МТС от дополнительных услуг.
Тенденции этой недели во многом определит макростатистика, главным образом из США: сегодня сделать вывод о реальном состоянии потребителя в Штатах позволит выходящая статистика по розничным продажам. Завтра ожидается выход статистики по промпроизводству и индексу цен производителей. В среду выйдут данные по потребительской инфляции и строительству. В целом, наиболее значимым показателем для рынков могут оказаться именно сегодняшние розничные продажи. Инфляционное давление, даже в случае всплеска в последние месяцы, в годовом исчислении останется на весьма умеренном уровне.
Финал прошлой недели оказался весьма позитивным для фондовых индексов. Благодаря росту ВВП Германии, европейская экономика смогла, наконец, выбраться из рецессии, хотя темпы ее роста и оказались ниже ожиданий. ВВП 16 стран еврозоны вырос в третьем квартале на 0,4%, что позитивно отразилось на динамике европейских фондовых индексов.
Американские индексы, несмотря на довольно слабый уровень потребительских настроений, смогли завершить пятничную торговую сессию ростом: индекс Dow прибавил 0,72% и вырос до 10270,47 п., индекс S&P - на 0,57% до 1093,48 п.
Как стало известно, значение индекса потребительских настроений от Reuters/University of Michigan в ноябре оказалось ниже ожиданий: его значение составило 66 п., вопреки ожиданиям роста до 71 п. с 70,6 п. в октябре. На фоне преодоления безработицей в США 10%-порога, американцы опасаются за свои доходы и предпочитают сокращать расходы. Сегодняшняя публикации данных по розничным продажам должна будет показать, насколько пессимизм потребителей отразился на реальных тратах американских граждан.
Фактором в пользу снижения доллара стал рост торгового дефицита США, который достиг $36.5 млрд в сентябре, при том, что дефицит в торговле с Китаем подскочил до рекорда за этот год.
Сегодня в Азии рост на фондовых рынках продолжился. Основную поддержку рынкам оказали прозвучавшие от лидеров стран Азиатско-Тихоокеанского заверения оставить в силе пакеты стимулирующих мер. В совместном заявлении по итогам саммита было отмечено, что экономическое восстановление еще не имеет прочного фундамента, в связи с чем, власти должны продолжать стимулировать экономический рост своих стран до достижения стабильного роста.
Позитивным знаком для рынка стал неожиданно сильный рост экономики Японии. За счет увеличения капвложений (+1,6%), ВВП "Страны восходящего солнца" вырос на 4,8% в годовом исчислении, при консенсус-прогнозе роста на 2,9%.
Благодаря улучшению экономических ожиданий в лидеры роста по ходу азиатских торгов вырвались акции сырьевых компаний (преимущественно металлургов) и банков. В целом по итогам сессии региональный индекс MSCI Asia Pacific вырос на 0,5%.
По всей видимости, позитивный внешний фон обеспечит отечественным индексам неплохой фундамент для роста. Сегодня на открытие мы ждем роста по рублевому ММВБ на 1-1,5% и полагаем, что при сохранении позитивных тенденций на рынке, индекс ММВБ на этой неделе вполне может прибавить около 4-5% и достичь недавних локальных максимумов в районе 1370 п. Поддержку российскому рынку может оказать улучшение прогнозов по росту экономики РФ на 2010 год не только со стороны МЭР, но и Всемирного банка.
Среди потенциальных лидеров на рынке сегодня стоит выделить акции металлургических и нефтяных компаний, а также банков.
Из корпоративных новостей стоит выделить позитивную тенденцию в экспорте Газпрома в Европу. Несмотря на то, что по итогам 8 месяцев этого года поставки российского газа в Европу снизились на 24%, газовый монополист весьма оптимистично настроен в отношении перспектив восстановления своей доли на рынке.
В телекомах надо отметить публикацию финансовых показателей МТС за III квартал 2009 г., которые по всем статьям превзошли ожидания аналитиков. Как отмечается, среди приятных неожиданностей — рост выручки МТС от дополнительных услуг.
Тенденции этой недели во многом определит макростатистика, главным образом из США: сегодня сделать вывод о реальном состоянии потребителя в Штатах позволит выходящая статистика по розничным продажам. Завтра ожидается выход статистики по промпроизводству и индексу цен производителей. В среду выйдут данные по потребительской инфляции и строительству. В целом, наиболее значимым показателем для рынков могут оказаться именно сегодняшние розничные продажи. Инфляционное давление, даже в случае всплеска в последние месяцы, в годовом исчислении останется на весьма умеренном уровне.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023551_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба