5 сентября 2023 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций во вторник к окончанию основных торгов отступил от минимумов дня, но оставался под нисходящим давлением. Индекс Мосбиржи к 17.05 мск вырос на 0,1%, до 3272,38 пункта, ранее обновив очередной максимум с февраля 2022 года (3287 пунктов). Индекс РТС снизился на 0,85%, до 1054,32 пункта на фоне слабого рубля.
Рубль на Мосбирже к вечеру оставался в минусе и терял 0,2-0,9% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 97,80 руб., 104,90 руб. и 13,35 руб. соответственно, и достигнув минимумов с середины августа против американской и китайской валюты. Минфин РФ во вторник сообщил, что с 7 сентября в 7 раз увеличит ежедневные покупки валюты/золота по бюджетному правилу, до 13,25 млрд руб. По прогнозам Минфина, федеральный бюджет в сентябре может получить дополнительные нефтегазовые доходы в объеме 279,12 млрд руб.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали акции Селигдара (+5,03%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (+3,91%), расписки Fix Price (+1,67%), бумаги Черкизово (+1,38%), котировки Роснефти (+1,19%), акции ИнтерРАО (+1,09%), бумаги ЛУКОЙЛа (+1,06%) и привилегированные акции Башнефти (+1,03%).
Акции Селигдара во вторник вернулись к росту и обновили очередной исторический максимум (92,30 руб.) без очевидных фундаментальных причин.
Бумаги банка «Санкт-Петербург» вышли в уверенный плюс и стремились к августовскому максимуму 310 руб. Очевидно, интерес к акциям банка возобновился ввиду перспективы выплаты дивидендов в размере 19,08 руб. на обыкновенную бумагу с закрытием реестра 9 октября (текущая доходность 6,3% - на данный момент наиболее высокая из рекомендованных за первое полугодие в РФ).
Расписки Fix Price повышались перед публикацией в четверг финансовых и операционных результатов за 1-е полугодие 2023 года. Котировки Fix Price достигли максимума с апреля 2022 года (449 руб.), превысив нашу целевую цену 437 руб. Дальнейшая динамика акций эмитента, очевидно, во многом будет зависеть от отчетности в четверг и прогнозов на ближайшие месяцы. Не исключено, что основные показатели ритейлера на фоне эффекта высокой базы сравнения и слабого спроса на непродовольственные товары в 1-м полугодии были под давлением с перспективой улучшения во второй половине года.
Акции нефтяных компаний в целом поддерживали более высокие цены на «черное золото».
Минфин также сообщил, что исходит из того, что оферта ЛУКОЙЛа по выкупу акций, как и обещали ранее в самой компании, не повлияет на валютный рынок РФ благодаря использованию средств на зарубежных счетах.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции ТМК (-3,71%), расписки РусАгро (-3,12%), бумаги НЛМК (-1,71%), котировки ММК (-1,51%), акции Юнипро (-1,42%), акции Северстали (-1,37%), расписки Циана (-1,36%).
Акции ТМК во вторник упали после дивидендной отсечки.
Расписки РусАгро корректировались вслед за резким ростом накануне, обеспеченным надеждами на возобновление зерновой сделки.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США после удлиненных выходных начались снижением трех основных индексов в пределах 0,6%. Индикатор S&P 500, в частности, в условиях спокойного макроэкономического календаря в США и слабых сигналов из Китая и Европы не решался на преодоление краткосрочного сопротивления 4540 пунктов, которое отделяет его от максимума текущего года 4607 пунктов. В ближайшие дни инвесторы будут оценивать данные из сектора услуг США, по которому индикаторы деловой активности ISM и PMI в среду могут показать её расширение, в отличие от европейских стран. Тем временем высказывания представителей ФРС остаются неоднозначными и, с одной стороны, указывают на готовность регулятора сделать паузу в повышении процентных ставок, а с другой – вернуться к ужесточению политики при необходимости.
Биржи Европы: умерено негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к вечеру терял около 0,3%, но отступил от минимумов дня. Опубликованные во вторник окончательные данные по деловой активности в секторе услуг стран еврозоны за август оказались хуже прогнозов и показали её замедление. В производственном секторе еврозоны, согласно данным за июль, при этом сохраняется дефляция, указывающая на слабость отрасли. В то же время глава ЕЦБ Лагард в ходе очередного выступления подчеркнула, что центральные банки недооценили постоянство потребительской инфляции и должны принимать эффективные меры по борьбе с ростом цен.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в плюс и повышались на 1,5%, достигнув новых пиков с ноября 2022 года (90,72 долл. и 87,65 долл. соответственно). Котировки подскочили вверх после того, как Саудовская Аравия объявила о продлении добровольного сокращения нефтедобычи в размере 1 млн барр./день, а Россия – на 300 тыс. барр./день до конца 2023 года. Сокращения будут пересматриваться ежемесячно. Рынок ждал подобного объявления и теперь при способности удержать отметки 90 долл. и 87 долл. может взять курс на следующие сопротивления 91,50 долл. и 89 долл. соответственно.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки во вторник придерживались осторожного подхода. Макроэкономические сигналы из Европы и Китая продолжают поступать слабые, при этом европейский регион наверняка ждут новые повышения процентных ставок, что ухудшает его экономические перспективы. В то же время американские индексы взяли паузу у очередных важных сопротивлений. Индексы Мосбиржи и РТС завершают день без единой динамики, при этом рублевый индикатор в том числе благодаря нефтегазовым экспортерам сохраняет уверенность в условиях более высоких цен на «черное золото» и ослабления рубля. Нефтяные котировки при поддержке России и Саудовской Аравии прокладывают себе дорогу наверх и на текущих вершинах могут быть подвержены главным образом рискам фиксации краткосрочной прибыли.
События дня:
· производственные заказы Германии в июле (09.00 мск)
· розничные продажи еврозоны в июле (12.00 мск)
· торговый баланс США в июле (15.30 мск)
· индексы деловой активности в секторе услуг США за август от PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск)
Рубль на Мосбирже к вечеру оставался в минусе и терял 0,2-0,9% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 97,80 руб., 104,90 руб. и 13,35 руб. соответственно, и достигнув минимумов с середины августа против американской и китайской валюты. Минфин РФ во вторник сообщил, что с 7 сентября в 7 раз увеличит ежедневные покупки валюты/золота по бюджетному правилу, до 13,25 млрд руб. По прогнозам Минфина, федеральный бюджет в сентябре может получить дополнительные нефтегазовые доходы в объеме 279,12 млрд руб.
Эмитенты
Наибольший рост к завершению сессии показывали акции Селигдара (+5,03%), бумаги банка «Санкт-Петербург» (+3,91%), расписки Fix Price (+1,67%), бумаги Черкизово (+1,38%), котировки Роснефти (+1,19%), акции ИнтерРАО (+1,09%), бумаги ЛУКОЙЛа (+1,06%) и привилегированные акции Башнефти (+1,03%).
Акции Селигдара во вторник вернулись к росту и обновили очередной исторический максимум (92,30 руб.) без очевидных фундаментальных причин.
Бумаги банка «Санкт-Петербург» вышли в уверенный плюс и стремились к августовскому максимуму 310 руб. Очевидно, интерес к акциям банка возобновился ввиду перспективы выплаты дивидендов в размере 19,08 руб. на обыкновенную бумагу с закрытием реестра 9 октября (текущая доходность 6,3% - на данный момент наиболее высокая из рекомендованных за первое полугодие в РФ).
Расписки Fix Price повышались перед публикацией в четверг финансовых и операционных результатов за 1-е полугодие 2023 года. Котировки Fix Price достигли максимума с апреля 2022 года (449 руб.), превысив нашу целевую цену 437 руб. Дальнейшая динамика акций эмитента, очевидно, во многом будет зависеть от отчетности в четверг и прогнозов на ближайшие месяцы. Не исключено, что основные показатели ритейлера на фоне эффекта высокой базы сравнения и слабого спроса на непродовольственные товары в 1-м полугодии были под давлением с перспективой улучшения во второй половине года.
Акции нефтяных компаний в целом поддерживали более высокие цены на «черное золото».
Минфин также сообщил, что исходит из того, что оферта ЛУКОЙЛа по выкупу акций, как и обещали ранее в самой компании, не повлияет на валютный рынок РФ благодаря использованию средств на зарубежных счетах.
В наибольшем минусе к завершению сессии находились акции ТМК (-3,71%), расписки РусАгро (-3,12%), бумаги НЛМК (-1,71%), котировки ММК (-1,51%), акции Юнипро (-1,42%), акции Северстали (-1,37%), расписки Циана (-1,36%).
Акции ТМК во вторник упали после дивидендной отсечки.
Расписки РусАгро корректировались вслед за резким ростом накануне, обеспеченным надеждами на возобновление зерновой сделки.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США после удлиненных выходных начались снижением трех основных индексов в пределах 0,6%. Индикатор S&P 500, в частности, в условиях спокойного макроэкономического календаря в США и слабых сигналов из Китая и Европы не решался на преодоление краткосрочного сопротивления 4540 пунктов, которое отделяет его от максимума текущего года 4607 пунктов. В ближайшие дни инвесторы будут оценивать данные из сектора услуг США, по которому индикаторы деловой активности ISM и PMI в среду могут показать её расширение, в отличие от европейских стран. Тем временем высказывания представителей ФРС остаются неоднозначными и, с одной стороны, указывают на готовность регулятора сделать паузу в повышении процентных ставок, а с другой – вернуться к ужесточению политики при необходимости.
Биржи Европы: умерено негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к вечеру терял около 0,3%, но отступил от минимумов дня. Опубликованные во вторник окончательные данные по деловой активности в секторе услуг стран еврозоны за август оказались хуже прогнозов и показали её замедление. В производственном секторе еврозоны, согласно данным за июль, при этом сохраняется дефляция, указывающая на слабость отрасли. В то же время глава ЕЦБ Лагард в ходе очередного выступления подчеркнула, что центральные банки недооценили постоянство потребительской инфляции и должны принимать эффективные меры по борьбе с ростом цен.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ вышли в плюс и повышались на 1,5%, достигнув новых пиков с ноября 2022 года (90,72 долл. и 87,65 долл. соответственно). Котировки подскочили вверх после того, как Саудовская Аравия объявила о продлении добровольного сокращения нефтедобычи в размере 1 млн барр./день, а Россия – на 300 тыс. барр./день до конца 2023 года. Сокращения будут пересматриваться ежемесячно. Рынок ждал подобного объявления и теперь при способности удержать отметки 90 долл. и 87 долл. может взять курс на следующие сопротивления 91,50 долл. и 89 долл. соответственно.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки во вторник придерживались осторожного подхода. Макроэкономические сигналы из Европы и Китая продолжают поступать слабые, при этом европейский регион наверняка ждут новые повышения процентных ставок, что ухудшает его экономические перспективы. В то же время американские индексы взяли паузу у очередных важных сопротивлений. Индексы Мосбиржи и РТС завершают день без единой динамики, при этом рублевый индикатор в том числе благодаря нефтегазовым экспортерам сохраняет уверенность в условиях более высоких цен на «черное золото» и ослабления рубля. Нефтяные котировки при поддержке России и Саудовской Аравии прокладывают себе дорогу наверх и на текущих вершинах могут быть подвержены главным образом рискам фиксации краткосрочной прибыли.
События дня:
· производственные заказы Германии в июле (09.00 мск)
· розничные продажи еврозоны в июле (12.00 мск)
· торговый баланс США в июле (15.30 мск)
· индексы деловой активности в секторе услуг США за август от PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба