Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Разбираем доходность Amazon с начала года 61% с помощью волн Эллиотта » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Разбираем доходность Amazon с начала года 61% с помощью волн Эллиотта

7 сентября 2023 EWM Interactive | Amazon
Последний раз мы писали об Amazon в конце прошлого года, 22 декабря 2022 года. Акции компании торговались ниже 87 долл. за штуку, упав более чем на 50% по сравнению с рекордным максимумом 2021 года. Это падение можно объяснить как макроэкономическими факторами, так и специфическими для компании. Макроэкономическая составляющая связана с быстрым ростом процентных ставок в ответ на высокую инфляцию, что грозило ввергнуть экономику в рецессию. Если этого было недостаточно, то рост выручки Amazon замедлялся как раз тогда, когда компания наращивала капитальные затраты. Это привело к отрицательным денежным потокам в компании именно тогда, когда над экономикой, казалось, сгущались тучи. Инфляция была самой высокой за последние 40 лет, а усилиям ФРС по ее усмирению не было видно конца. Понятно, что большинство инвесторов считали, что худшее еще впереди. Волновой анализ Эллиотта, с другой стороны, не опирается на экономические данные задним числом. Он фокусируется на том, что сам рынок говорит нам через ценовые модели, которые он постоянно рисует. Вот как он убедил нас в том, что акции Amazon стоит "покупать", в то время как все остальные были настроены "по-медвежьи" в конце 2022 года.

Разбираем доходность Amazon с начала года 61% с помощью волн Эллиотта


Дневной график Amazon показал, что структура снижения от уровня $188 была коррекционной. Мы обозначили ее как двойной зигзаг W-X-Y, где волна X была расширяющейся плоской. Согласно волновой теории Эллиотта, после завершения коррекции возобновляется предшествующий тренд. Очевидно, что до июля 2021 года Amazon находилась в восходящем тренде, поэтому логично было ожидать восстановления сразу же после окончания волны Y. Это не заставило себя ждать. AMZN начала расти, как только календарь перевернулся на 2023 год. На данный момент доходность акций за год составляет 61%, что значительно превышает 17% доходности S&P 500. Если бы мы полагались на прогнозы экономистов, то упустили бы большую часть или даже все эти достижения. К счастью, волновой анализ Эллиота помог нам уловить значительную часть этого роста.



$81,43 - это максимум, чего удалось достичь "медведям" 6 января 2023 года. Спустя восемь месяцев акции компании торгуются выше отметки $137 за акцию, превысив в августе $143. Сейчас почти все снова смотрят "бычьими" взглядами на Amazon. ФРС, похоже, оставит ставки без изменений до конца года, а экономисты широко ожидают мягкой посадки для экономики США. Однако мы продали свою позицию на уровне $131. Перерастет ли ралли 2023 года в импульс, еще предстоит увидеть. Пока оно представляет собой трехволновую структуру, обозначенную 1/a-2/b-3/c. Недавняя слабость может быть волной 4 или началом гораздо более сильного снижения. В обоих случаях мы считаем, что в среднесрочной перспективе легкие деньги уже сделаны. И, кстати, мы считаем, что рецессия все еще очень вероятна и начнется где-то в 2024 году. Компании, ориентированные на потребителей, такие как Amazon, скорее всего, снова окажутся уязвимыми.