7 сентября 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Продавцы продавливают рынок третий день подряд. Индекс МосБиржи отступает вниз, несмотря на то, что доллар рос почти всю неделю. Что-то меняется в настроениях игроков. Посмотрим, какие бумаги сейчас имеют максимальный шорт у инвесторов-физлиц.
Много ли шортистов
Общее мнение рынка можно понять по открытому интересу — сумме позиций — во фьючерсах на индексы МосБиржи и РТС. Всего сейчас это около полумиллиона контрактов у 17 тыс. профессиональных игроков.
На долю физлиц приходится около 55% фьючерсов на индексы (остальные держат банки и брокеры, обычно в качестве хеджа). Это и есть профессиональные спекулянты, чье мнение нас интересует.
Ниже приведена таблица с разбивкой по трем наборам фьючерсов по отдельности и в сумме. Как мы видим, в рублях российский рынок сейчас шортят все, но особенно агрессивно — игроки с малыми суммами (77% всех контрактов).
Какие акции шортят
Далее смотрим данные Мосбиржи по всем контрактам — фьючерсам и опционам — на основные и самые ликвидные акции, чтобы понять, где у физлиц перевес в сторону медведей, и есть ли он вообще.
Так, например, в Сбере сейчас накоплено 550 тыс. коротких позиций, но это лишь 42% от общего количества контрактов, то есть быки доминируют. Аналогичная картина во всех 10 самых ликвидных группах деривативов на акции.
Судя по низкой доле шорта (менее 40%), в качестве убежища игроки-физлица рассматривают прежде всего Газпром, Татнефть и Магнит, а также держатся за акции Сургута (обычку) и уже упомянутый Сбер.
Что это значит
- Профессиональные спекулянты в подавляющем большинстве ожидают падение рынка в рублях (по IMOEX) и продолжение его роста в долларах (по РТС).
- Доля шортистов в мини-контрактах на индекс МосБиржи приближается к 80%, то есть розничные игроки сильно заряжены на коррекцию.
- Несмотря на это, в основных акциях у физлиц преобладают позиции лонг. Явного негатива в отдельных бумагах нет.
- Это может означать, что большинство спекулянтов пока не готово сбрасывать акции тяжеловесов и рассчитывает на коррекцию в нижних эшелонах.
Топ-5 фишек, которые трейдеры придерживают:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +35%)
• Газпром (Покупать. Цель на год: 210 руб. / +17%)
• Магнит (Держать. Цель на год: 7400 руб. / +28%)
• Татнефть (Покупать. Цель на год: 760 руб. / +25%)
• Сургутнефтегаз-ао (Продавать. Цель на год: 28 руб. / -12%)
Много ли шортистов
Общее мнение рынка можно понять по открытому интересу — сумме позиций — во фьючерсах на индексы МосБиржи и РТС. Всего сейчас это около полумиллиона контрактов у 17 тыс. профессиональных игроков.
На долю физлиц приходится около 55% фьючерсов на индексы (остальные держат банки и брокеры, обычно в качестве хеджа). Это и есть профессиональные спекулянты, чье мнение нас интересует.
Ниже приведена таблица с разбивкой по трем наборам фьючерсов по отдельности и в сумме. Как мы видим, в рублях российский рынок сейчас шортят все, но особенно агрессивно — игроки с малыми суммами (77% всех контрактов).
Какие акции шортят
Далее смотрим данные Мосбиржи по всем контрактам — фьючерсам и опционам — на основные и самые ликвидные акции, чтобы понять, где у физлиц перевес в сторону медведей, и есть ли он вообще.
Так, например, в Сбере сейчас накоплено 550 тыс. коротких позиций, но это лишь 42% от общего количества контрактов, то есть быки доминируют. Аналогичная картина во всех 10 самых ликвидных группах деривативов на акции.
Судя по низкой доле шорта (менее 40%), в качестве убежища игроки-физлица рассматривают прежде всего Газпром, Татнефть и Магнит, а также держатся за акции Сургута (обычку) и уже упомянутый Сбер.
Что это значит
- Профессиональные спекулянты в подавляющем большинстве ожидают падение рынка в рублях (по IMOEX) и продолжение его роста в долларах (по РТС).
- Доля шортистов в мини-контрактах на индекс МосБиржи приближается к 80%, то есть розничные игроки сильно заряжены на коррекцию.
- Несмотря на это, в основных акциях у физлиц преобладают позиции лонг. Явного негатива в отдельных бумагах нет.
- Это может означать, что большинство спекулянтов пока не готово сбрасывать акции тяжеловесов и рассчитывает на коррекцию в нижних эшелонах.
Топ-5 фишек, которые трейдеры придерживают:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +35%)
• Газпром (Покупать. Цель на год: 210 руб. / +17%)
• Магнит (Держать. Цель на год: 7400 руб. / +28%)
• Татнефть (Покупать. Цель на год: 760 руб. / +25%)
• Сургутнефтегаз-ао (Продавать. Цель на год: 28 руб. / -12%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба