11 сентября 2023 Промсвязьбанк | Сбер
Сбербанк представил отчетность по РПБУ за первые 8 месяцев 2023 г.
Прибыль:
• За 8 месяцев – 999 млрд руб. (+21% относительно 8 мес. 2021 г.),
• за август – 141 млрд руб. Побит июньский рекорд (139 млрд руб.), когда была продана европейская «дочка».
Рост кредитных портфелей:
• Физлица: +3,8% м/м против +2,8% в июле. Темпы роста ожидаемо ускорились после повышения ключевой ставки – клиенты стремились закрыть одобренные сделки.
• Юрлица: +1,4% после всплеска в июле (+2,7%) (без учета валютной переоценки). Темпы роста вернулись к средним значениям.
Чистый процентный доход: +40% г/г за счет роста бизнеса и низкой базой прошлого года.
Чистый комиссионный доход: +20% г/г за счет комиссий за эквайринг и РКО ФЛ.
Показатель COR (степень риска) остался на уровне 1,4%.
Ослабление рубля также вносит дополнительный вклад в рост прибыли банков. При стабилизации национальной валюты месячная прибыль Сбербанка, по нашим оценкам, может составить ~120 млрд руб. и ~1,4–1,5 трлн руб. за 2023 год.
💡Сохраняем целевую цену обыкновенных акций Сбербанка на ближайшие 12 месяцев на уровне 320 руб. Потенциал 25% текущей цены 257 руб.; ожидаемая дивидендная доходность ~12,5%. Рекомендация – «покупать»
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу