Главное
Российский рынок акций начал активно восстанавливаться после пяти сессий снижения подряд. Несмотря на вчерашнее утреннее укрепление рубля, акции большинства голубых фишек активно росли. Движение наверх развивалось на протяжении всей торговой сессии. Закрытие проходило на максимуме дня, что часто выступает стандартным сигналом о незавершенности импульса. В итоге во вторник индекс МосБиржи прибавил 2,6% и остановился чуть ниже 3200 п.
Как и в случае снижения предыдущих дней, подъем вчера проходил широким фронтом. Все акции индекса МосБиржи завершали день в плюсе. Объемы торгов были на среднем уровне.
На долговом рынке на фоне остановки девальвации рубля уверенно выглядели российские гособлигации. Индекс ОФЗ (RGBI) прервал серию из 15 сессий снижения подряд и отскочил во вторник на 0,5%.
Минфин РФ в свою очередь все-таки решился провести сегодня аукцион размещения ОФЗ серии 29024. Это флоатер, у которого купон привязан к ставке RUONIA. Оставшийся неразмещенным объем этого выпуска всего 79,2 млрд руб. В последние кварталы спрос на ОФЗ с переменным купоном гораздо выше, чем на облигации с фиксированными выплатами, так как крупные банки не хотят брать на себя процентный риск. Вчера глава ВТБ Андрей Костин как раз отметил, что ВТБ готов приобретать флоатеры Минфина в большом объеме, до триллиона рублей.
На валютном рынке на утренней сессии из-за недостатка ликвидности курс USD/RUB вчера в моменте падал к 92,5. Это ускоренное укрепление рубля не получило продолжения, и к концу сессии пара просто вернулась на исходные позиции около 95.
В данный момент по-прежнему актуален комплекс факторов, располагающий к тенденции по снижению курсов USD/RUB и CNY/RUB. Это и жесткая ДКП, и высокая ключевая ставка с возможностью ее повышения, и рекордно высокие нефтяные цены для 2023 г., и ожидания замедления темпов роста кредитования и спроса на импорт. Вместе с этим с завтрашнего дня и до 22 сентября ЦБ РФ увеличит объем продажи юаней с 2,3 до 21,4 млрд руб. в день.
В качестве ближайшего ориентира по доллару ранее отмечали уровень 92,5. Вчера он как раз хорошо отработал в качестве поддержки и далее останется важной реперной точкой. В случае спуска ниже него цели по USD/RUB сместятся к 89,5–90.
Индекс МосБиржи оправдывает наш прогноз временного перехода в фазу широкого боковика. Вчерашний отскок пока не говорит о том, что возобновился устойчивый растущий тренд. Об этом можно будет рассуждать лишь при подъеме выше зоны сопротивления 3250–3320 п.
Снизу же ключевая область торможения расположена от уровня 3100 п. и ниже. Во вторник индекс как раз развернулся наверх от этой области. Более серьезные технические уровни поддержки находятся на 3015–3025 п. Это нижняя граница потенциального бокового коридора на ближайшую перспективу. Сценарий широкой консолидации в ближайшие дни выглядит базовым.
На рынке нефти ситуация развивается по позитивному сценарию. После недавнего достижения отметки $90 фьючерсы Brent двигаются в сторону следующего промежуточного ориентира в районе $94. Во вторник котировки прибавили 1,5%, почти дойдя до $92 — максимум с ноября прошлого года.
Поддержку накануне оказали оптимистичные прогнозы ОПЕК по поводу мирового спроса. В 2024 г. аналитики организации ждут его увеличения на 2,25 млн б/с. Кроме того, Минэнерго США (EIA) в ежемесячном отчете сообщило, что прогнозирует снижение мировых запасов нефти почти на 0,5 млн б/с баррелей в сутки во второй половине 2023 г., что приведет к росту цен. Средняя котировка Brent в IV квартале может составить $93 за баррель, считают в EIA.
Позитивная сырьевая динамика продолжает обеспечивать благоприятный фон для акций российских нефтяников. При этом наблюдаемое укрепление рубля негативно лишь локально. В стоимость акций многих российских нефтяников не заложен даже курс в 90. В среднесрочной перспективе остается положительным взгляд по Татнефти и ЛУКОЙЛу. Причем у второй компании есть еще опция на рост в случае одобрения байбэка с дисконтом у нерезидентов.
Бумаги в фокусе
• Транснефть-ап (+4,6%). Вновь показан один из лучших результатов в составе индекса МосБиржи. Бумаги продолжают оправдывать ожидания и выглядят сильнее рынка. Обновлены максимумы с февраля прошлого года.
Фундаментальная оценка выглядит привлекательной. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды за 2023 г. могут достигнуть 18 000 руб. или 12% по текущим. Кроме того, важным драйвером выступит сплит акций, который привлечет новых долгосрочных инвесторов и еще сильнее увеличит ликвидность. Заседание совета директоров Транснефти по этому вопросу вчера было назначено на 15 сентября, что как раз оказало поддержку котировкам акций. Целевой ориентир аналитиков БКС на 12 месяцев — 190 тыс. руб. или 1900 руб. при сплите 1 к 100. Потенциал к текущей цене +26%.
• НОВАТЭК (+3%). Компания планирует в 2023 г. увеличить чистую прибыль и выручку на 25% по сравнению с 2021 г., сообщил глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон. В результате вырастет и объем дивидендных выплат, которые составят 50% от прибыли. Также Михельсон сделал ряд других важных заявлений. Подробности в отдельном материале.
• Сбербанк-ао (+2,4%), -ап (+2,2%). В рамках стратегии-2026 Сбербанк не планирует снижать объем выплаты дивидендов, заявил Герман Греф. «Мы платим 50% дивидендов, это достаточно значимо. Мы не планируем снижать размер дивидендов. Но пока мы не рассматриваем и увеличение дивидендов на системной основе», — сообщил глава Сбербанка. По его словам, если достаточность капитала будет высокой, то можно будет рассматривать выплату повышенных дивидендов. Однако пока говорить об этом рано.
За 8 месяцев по РПБУ заработано 22,1 руб. дивидендов на акцию или 8,6% при выплате 50% чистой прибыли. Базовый прогноз дивидендов за 2023 г. — 33 руб. или доходность 12,7%.
• ГДР Noventiq (+2%). Московская биржа изменила дату последнего дня торгов бумагами компании перед делистингом в режиме Т+1 с 21 сентября на 19 сентября. То есть в следующий вторник будет последняя торговая сессия.
События сегодня
• Состоится заседание совета директоров Газпрома. В повестке вопрос «О согласовании приобретения ПАО “Газпром” акций». Подробностей от эмитента по поводу того, какие именно бумаги будут покупаться, не появлялось. Были лишь комментарии, что это не касается байбэка своих бумаг или покупок в рамках допэмиссии ОГК-2.
• Сегодня будет заключительный день Восточного экономического форума во Владивостоке. Как мы убедились в последние дни, подобные мероприятия служат площадкой для важных заявлений со стороны финансовых властей и крупных публичных компаний.
• Минфин РФ проведет аукцион размещения ОФЗ серии 29024.
• Международное энергетическое агентство (МЭА) вслед за ОПЕК и Минэнерго США сегодня опубликует ежемесячный доклад по рынку нефти.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,1% и находится около $92,2.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 3187,21 (+2,08%)
РТС 1049,65 (+1,56%)
S&P 500 4461,90 (-0,57%)
Валюта
USD/RUB 94,94 (-0,15%)
CNY/RUB 12,98 (-0,24%)
EUR/RUB 101,96 (-0,52%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций начал активно восстанавливаться после пяти сессий снижения подряд. Несмотря на вчерашнее утреннее укрепление рубля, акции большинства голубых фишек активно росли. Движение наверх развивалось на протяжении всей торговой сессии. Закрытие проходило на максимуме дня, что часто выступает стандартным сигналом о незавершенности импульса. В итоге во вторник индекс МосБиржи прибавил 2,6% и остановился чуть ниже 3200 п.
Как и в случае снижения предыдущих дней, подъем вчера проходил широким фронтом. Все акции индекса МосБиржи завершали день в плюсе. Объемы торгов были на среднем уровне.
На долговом рынке на фоне остановки девальвации рубля уверенно выглядели российские гособлигации. Индекс ОФЗ (RGBI) прервал серию из 15 сессий снижения подряд и отскочил во вторник на 0,5%.
Минфин РФ в свою очередь все-таки решился провести сегодня аукцион размещения ОФЗ серии 29024. Это флоатер, у которого купон привязан к ставке RUONIA. Оставшийся неразмещенным объем этого выпуска всего 79,2 млрд руб. В последние кварталы спрос на ОФЗ с переменным купоном гораздо выше, чем на облигации с фиксированными выплатами, так как крупные банки не хотят брать на себя процентный риск. Вчера глава ВТБ Андрей Костин как раз отметил, что ВТБ готов приобретать флоатеры Минфина в большом объеме, до триллиона рублей.
На валютном рынке на утренней сессии из-за недостатка ликвидности курс USD/RUB вчера в моменте падал к 92,5. Это ускоренное укрепление рубля не получило продолжения, и к концу сессии пара просто вернулась на исходные позиции около 95.
В данный момент по-прежнему актуален комплекс факторов, располагающий к тенденции по снижению курсов USD/RUB и CNY/RUB. Это и жесткая ДКП, и высокая ключевая ставка с возможностью ее повышения, и рекордно высокие нефтяные цены для 2023 г., и ожидания замедления темпов роста кредитования и спроса на импорт. Вместе с этим с завтрашнего дня и до 22 сентября ЦБ РФ увеличит объем продажи юаней с 2,3 до 21,4 млрд руб. в день.
В качестве ближайшего ориентира по доллару ранее отмечали уровень 92,5. Вчера он как раз хорошо отработал в качестве поддержки и далее останется важной реперной точкой. В случае спуска ниже него цели по USD/RUB сместятся к 89,5–90.
Индекс МосБиржи оправдывает наш прогноз временного перехода в фазу широкого боковика. Вчерашний отскок пока не говорит о том, что возобновился устойчивый растущий тренд. Об этом можно будет рассуждать лишь при подъеме выше зоны сопротивления 3250–3320 п.
Снизу же ключевая область торможения расположена от уровня 3100 п. и ниже. Во вторник индекс как раз развернулся наверх от этой области. Более серьезные технические уровни поддержки находятся на 3015–3025 п. Это нижняя граница потенциального бокового коридора на ближайшую перспективу. Сценарий широкой консолидации в ближайшие дни выглядит базовым.
На рынке нефти ситуация развивается по позитивному сценарию. После недавнего достижения отметки $90 фьючерсы Brent двигаются в сторону следующего промежуточного ориентира в районе $94. Во вторник котировки прибавили 1,5%, почти дойдя до $92 — максимум с ноября прошлого года.
Поддержку накануне оказали оптимистичные прогнозы ОПЕК по поводу мирового спроса. В 2024 г. аналитики организации ждут его увеличения на 2,25 млн б/с. Кроме того, Минэнерго США (EIA) в ежемесячном отчете сообщило, что прогнозирует снижение мировых запасов нефти почти на 0,5 млн б/с баррелей в сутки во второй половине 2023 г., что приведет к росту цен. Средняя котировка Brent в IV квартале может составить $93 за баррель, считают в EIA.
Позитивная сырьевая динамика продолжает обеспечивать благоприятный фон для акций российских нефтяников. При этом наблюдаемое укрепление рубля негативно лишь локально. В стоимость акций многих российских нефтяников не заложен даже курс в 90. В среднесрочной перспективе остается положительным взгляд по Татнефти и ЛУКОЙЛу. Причем у второй компании есть еще опция на рост в случае одобрения байбэка с дисконтом у нерезидентов.
Бумаги в фокусе
• Транснефть-ап (+4,6%). Вновь показан один из лучших результатов в составе индекса МосБиржи. Бумаги продолжают оправдывать ожидания и выглядят сильнее рынка. Обновлены максимумы с февраля прошлого года.
Фундаментальная оценка выглядит привлекательной. По мнению аналитиков БКС Мир инвестиций, дивиденды за 2023 г. могут достигнуть 18 000 руб. или 12% по текущим. Кроме того, важным драйвером выступит сплит акций, который привлечет новых долгосрочных инвесторов и еще сильнее увеличит ликвидность. Заседание совета директоров Транснефти по этому вопросу вчера было назначено на 15 сентября, что как раз оказало поддержку котировкам акций. Целевой ориентир аналитиков БКС на 12 месяцев — 190 тыс. руб. или 1900 руб. при сплите 1 к 100. Потенциал к текущей цене +26%.
• НОВАТЭК (+3%). Компания планирует в 2023 г. увеличить чистую прибыль и выручку на 25% по сравнению с 2021 г., сообщил глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон. В результате вырастет и объем дивидендных выплат, которые составят 50% от прибыли. Также Михельсон сделал ряд других важных заявлений. Подробности в отдельном материале.
• Сбербанк-ао (+2,4%), -ап (+2,2%). В рамках стратегии-2026 Сбербанк не планирует снижать объем выплаты дивидендов, заявил Герман Греф. «Мы платим 50% дивидендов, это достаточно значимо. Мы не планируем снижать размер дивидендов. Но пока мы не рассматриваем и увеличение дивидендов на системной основе», — сообщил глава Сбербанка. По его словам, если достаточность капитала будет высокой, то можно будет рассматривать выплату повышенных дивидендов. Однако пока говорить об этом рано.
За 8 месяцев по РПБУ заработано 22,1 руб. дивидендов на акцию или 8,6% при выплате 50% чистой прибыли. Базовый прогноз дивидендов за 2023 г. — 33 руб. или доходность 12,7%.
• ГДР Noventiq (+2%). Московская биржа изменила дату последнего дня торгов бумагами компании перед делистингом в режиме Т+1 с 21 сентября на 19 сентября. То есть в следующий вторник будет последняя торговая сессия.
События сегодня
• Состоится заседание совета директоров Газпрома. В повестке вопрос «О согласовании приобретения ПАО “Газпром” акций». Подробностей от эмитента по поводу того, какие именно бумаги будут покупаться, не появлялось. Были лишь комментарии, что это не касается байбэка своих бумаг или покупок в рамках допэмиссии ОГК-2.
• Сегодня будет заключительный день Восточного экономического форума во Владивостоке. Как мы убедились в последние дни, подобные мероприятия служат площадкой для важных заявлений со стороны финансовых властей и крупных публичных компаний.
• Минфин РФ проведет аукцион размещения ОФЗ серии 29024.
• Международное энергетическое агентство (МЭА) вслед за ОПЕК и Минэнерго США сегодня опубликует ежемесячный доклад по рынку нефти.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,1% и находится около $92,2.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 3187,21 (+2,08%)
РТС 1049,65 (+1,56%)
S&P 500 4461,90 (-0,57%)
Валюта
USD/RUB 94,94 (-0,15%)
CNY/RUB 12,98 (-0,24%)
EUR/RUB 101,96 (-0,52%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter