25 сентября 2023 Халепа Евгений
Концентрация риска на американском фондовом рынке снова достигла уровня, аналогичного тому, что наблюдался в 2020 году. В то время и сейчас, 25% индекса S&P 500 приходится на акции пяти крупных технологических компаний. Этот показатель подчеркивает потенциальные угрозы для стабильности американского фондового рынка. В случае начала массовой продажи акций на американском рынке, это может сказаться на финансовой стабильности не только в США, но и в мировом масштабе. По сути, стабильность всего мирового финансового рынка зависит от устойчивости пяти американских компаний.
В то время как ФРС и трейдеры радуются снижению количества открытых вакансий в США, важно отметить, что в прошлом подобный сценарий соответствовал рецессии в американской экономике. Джером Пауэлл на пресс-конференции четко выразил мнение, что мягкая посадка американской экономики не является основным сценарием. Судя по представленному графику, базовый сценарий - рецессия.
Наибольшие количество инвесторов за последние 20 лет ожидает снижение ставок по длинным облигациям в США. Что любопытно, в 2019 и 2008 годах, когда были схожие ожиданий, ФРС перешла к вынужденному снижению ставок из-за проблем в финансовой системе. Если говорит о текущих рисках для финансовой стабильности США, то они высоки.
📍В сентябре деловая активность в развитых странах немного снизилась. Особенно следует обратить внимание на состояние производственного сектора в Германии и Великобритании, что отражено голубой линией на графиках.
📍Повторю, что экономика США кажется более устойчивой по сравнению с европейскими странами, что может способствовать дальнейшему снижению стоимости евро.
Средние цены продаж жилых домов в США на 7% ниже относительно прошлого года, что за последние 60 лет встречалось дважды и заканчивалось серьезным финансовым, и экономическим кризисами.
Медведи на фондовом рынки США снова активировались и начали находить циклы поведения цены в прошлом, совпадающие с текущей динамикой. На графике слева динамика S&P500 в 1987 году, справа - текущая ситуация.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба