28 сентября 2023 Financial One Сабитова Ольга
О вероятных дивидендах в 2024 году и периоде высокой ключевой ставки рассказала частный инвестор Ольга Сабитова на YouTube-канале «Инвестдруг Ольга Сабитова».
По данным Минфина, опубликованным в материалах к проекту федерального бюджета, в 2023 году поступления дивидендов в бюджет превзойдут ожидания и составят 618,5 млрд рублей вместо 544,1 млрд рублей. На 2024 год ведомство снизило прогноз дивидендных поступлений в бюджет на 23%, до 845,2 млрд рублей, от суммы, которая была заложена в действующем бюджете на 2023 год и плановые 2024–2025 годы. На 2025 год Минфин понизил прогноз по дивидендам до 585,1 млрд рублей, ранее ожидались поступления в размере 823,6 млрд рублей.
«Доходы государства вырастут в 2024 году на 10 трлн рублей. За 2023-й год они ожидали 26 трлн рублей доходов, а в 2024 году их будет аж 35 трлн рублей. <…> Минфин упомянул, что он ожидает в 2024 году объем дивидендов, полученный в рублях (просто мешок денег), меньше, чем в 2023 году, то есть кто-то не заплатит либо заплатит меньше. В этом году та же самая стоимость газа сильно меньше, чем в 2022 году, поэтому “Газпром” заплатит меньше», – поясняет Сабитова.
По словам инвестора, в следующем году Сбербанк, вероятно, выплатит рекордные дивиденды по итогам 2023 года. Помимо дивидендов, федеральный бюджет может получить доход со сверхприбыли компаний (windfall tax) и дополнительных пошлин для экспортеров. Напомним, в этом году крупные компании обязали заплатить налог со сверхприбыли, полученной в 2021–2022 годах до 28 января 2024 года.
Скорее всего, некоторые компании не будут выплачивать дивиденды за 2023 год, чтобы избежать выплаты еще одного одноразового налога, который может быть инициирован в следующем году. Среди таких эмитентов могут оказаться горнодобывающие компании, «Фосагро» и металлурги.
«Здесь встает вопрос о рисках дивидендов ММК, “Северстали”, потому что они ранее не платили дивиденды, чтобы не палиться о том, что у них много денег, и не платить вот этот одноразовый налог. А если они заплатят дивиденды, государство скажет: “Есть чем платить дивиденды? А ты нам плакался, что у тебя все плохо с экспортом и ценами на железо. Давай плати налог”. Поэтому мы еще в 2024 году можем обломаться с дивидендами “Северстали” и ММК», – говорит инвестор.
Сабитова делает ставку на бумаги потребительского сектора и IT-сектора: акции «Магнита», «Белуги групп», X5 Retail Group, Ozon, Whoosh, Positive Technologies и «Яндекса».
Ключевая ставка
По прогнозам Минэкономразвития и Минфина годовая инфляция составит 7,5% в 2023 году. Ожидается, что в 2024 году темпы инфляции замедлятся до 4,5% и достигнут целевого уровня в 4% ближе к 2026 году. По мнению эксперта, это означает, что Банк России может держать ключевую ставку двузначной в течение длительного времени.
«Сейчас ставка 13% годовых. Из-за нового плана Минфина вырастают риски того, что ставку могут еще поднять в декабре, и 2024-й год мы можем провести под ставкой не ниже 10%. Это немножко грустно, потому что я делала ставку на длинные облигации, хоть их купила не так много, так как есть риски <…>. Длинные облигации я еще буду докупать», – делится Сабитова. Сейчас при текущей ключевой ставке доходность коротких облигаций превосходит доходность длинных бумаг.
Рост расходов на льготную и семейную ипотеку
В 2024–2025 годах вырастут расходы на льготную ипотеку на 251,6 млрд рублей в сравнении с объемом, заложенными на эти цели в действующем бюджете. Об этом сообщается в пояснительной записке к проекту федерального бюджета на 2024 год и плановый период 2025–2026 годы. Эксперт разъясняет, что данные программы будут стимулировать строительство жилья. Некоторый перегрев на рынке первичной недвижимости сохранится – вклад рынка первичной недвижимости важен для ВВП.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По данным Минфина, опубликованным в материалах к проекту федерального бюджета, в 2023 году поступления дивидендов в бюджет превзойдут ожидания и составят 618,5 млрд рублей вместо 544,1 млрд рублей. На 2024 год ведомство снизило прогноз дивидендных поступлений в бюджет на 23%, до 845,2 млрд рублей, от суммы, которая была заложена в действующем бюджете на 2023 год и плановые 2024–2025 годы. На 2025 год Минфин понизил прогноз по дивидендам до 585,1 млрд рублей, ранее ожидались поступления в размере 823,6 млрд рублей.
«Доходы государства вырастут в 2024 году на 10 трлн рублей. За 2023-й год они ожидали 26 трлн рублей доходов, а в 2024 году их будет аж 35 трлн рублей. <…> Минфин упомянул, что он ожидает в 2024 году объем дивидендов, полученный в рублях (просто мешок денег), меньше, чем в 2023 году, то есть кто-то не заплатит либо заплатит меньше. В этом году та же самая стоимость газа сильно меньше, чем в 2022 году, поэтому “Газпром” заплатит меньше», – поясняет Сабитова.
По словам инвестора, в следующем году Сбербанк, вероятно, выплатит рекордные дивиденды по итогам 2023 года. Помимо дивидендов, федеральный бюджет может получить доход со сверхприбыли компаний (windfall tax) и дополнительных пошлин для экспортеров. Напомним, в этом году крупные компании обязали заплатить налог со сверхприбыли, полученной в 2021–2022 годах до 28 января 2024 года.
Скорее всего, некоторые компании не будут выплачивать дивиденды за 2023 год, чтобы избежать выплаты еще одного одноразового налога, который может быть инициирован в следующем году. Среди таких эмитентов могут оказаться горнодобывающие компании, «Фосагро» и металлурги.
«Здесь встает вопрос о рисках дивидендов ММК, “Северстали”, потому что они ранее не платили дивиденды, чтобы не палиться о том, что у них много денег, и не платить вот этот одноразовый налог. А если они заплатят дивиденды, государство скажет: “Есть чем платить дивиденды? А ты нам плакался, что у тебя все плохо с экспортом и ценами на железо. Давай плати налог”. Поэтому мы еще в 2024 году можем обломаться с дивидендами “Северстали” и ММК», – говорит инвестор.
Сабитова делает ставку на бумаги потребительского сектора и IT-сектора: акции «Магнита», «Белуги групп», X5 Retail Group, Ozon, Whoosh, Positive Technologies и «Яндекса».
Ключевая ставка
По прогнозам Минэкономразвития и Минфина годовая инфляция составит 7,5% в 2023 году. Ожидается, что в 2024 году темпы инфляции замедлятся до 4,5% и достигнут целевого уровня в 4% ближе к 2026 году. По мнению эксперта, это означает, что Банк России может держать ключевую ставку двузначной в течение длительного времени.
«Сейчас ставка 13% годовых. Из-за нового плана Минфина вырастают риски того, что ставку могут еще поднять в декабре, и 2024-й год мы можем провести под ставкой не ниже 10%. Это немножко грустно, потому что я делала ставку на длинные облигации, хоть их купила не так много, так как есть риски <…>. Длинные облигации я еще буду докупать», – делится Сабитова. Сейчас при текущей ключевой ставке доходность коротких облигаций превосходит доходность длинных бумаг.
Рост расходов на льготную и семейную ипотеку
В 2024–2025 годах вырастут расходы на льготную ипотеку на 251,6 млрд рублей в сравнении с объемом, заложенными на эти цели в действующем бюджете. Об этом сообщается в пояснительной записке к проекту федерального бюджета на 2024 год и плановый период 2025–2026 годы. Эксперт разъясняет, что данные программы будут стимулировать строительство жилья. Некоторый перегрев на рынке первичной недвижимости сохранится – вклад рынка первичной недвижимости важен для ВВП.
http://fomag.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter