Главное
• На российском валютном рынке стала расти волатильность, а доллар вновь подорожал до 97. Возможно, именно в ближайшие два дня состоится выход из многодневной консолидации. Пока давит доллар, но не все так однозначно.
• На глобальном валютном рынке доллар США переписал годовые максимумы, чем обрушил евро на минимумы января. Факторы жесткой ДКП, доходностей облигаций и шатдаун все еще играют за американца, но у властей страны есть три дня, чтобы все-таки договориться и избежать остановки финансирования госбюджета.
• Сырьевой рынок ставит рекорды, и Brent взлетала к $98, а вот золото рухнуло на минимумы весны. При этом данные тенденции пока могут сохраниться.
В деталях
Глобальный доллар США относительно резервной корзины подорожал до значений на конец ноября 2022 г., а с локального летнего дна рост валюты составляет почти 8%. Индекс DXY у 107 п. Факторы курса понятны — долгоиграющая жесткая ДКП, взлет ставок долгового рынка до максимумов 2007 г., очередная мыльная опера с шатдауном. Технически доллар очень силен, но и на этапе роста бывают откаты, а к 1 октября есть шанс, что власти придут к консенсусу по бюджету, и тогда доллар уйдет в коррекцию.
На сырьевом рынке разнонаправленные движения цен товарных активов — в нефти ралли, и для барреля Brent $100 уже не так и далеко. А вот золото сильно подешевело, цена унции немногим выше $1870, и по инерции может быть еще ниже, скажем к $1850, а потом и отскок. На газовых хабах динамика рваная — устойчивого тренда пока нет, но фьючерс NG выше $2,9 с краткосрочной перспективой возврата выше $3 и долгосрочной на $3,5.
Фондовый рынок США переписал минимумы июня, от летнего ралли не осталось и следа, но выкуп просадки строго от поддержек несколько обнадеживает. И куда теперь может двинуть S&P 500 — читайте в премаркете. В Азии переживания по поводу проблем у крупного застройщика КНР, и индексы АТР в основном снижаются. Фон перед стартом европейской сессии акций умеренно положительный.
Российский рубль вчера понес небольшие потери к основным валютам в пределах полпроцента. Особняком был евро, и там рубль не уступил на фоне общей слабости EUR на глобальном валютном рынке к USD.
Казалось бы, полпроцента — немного, но в русле очень низкой волатильности последних дней это может быть заявка на скорое завершение периода консолидации. Обычно после затишья бывает резкий всплеск изменчивости, высокие обороты и направленное движение.
И вот накануне доллар США сделал попытку переломить ситуацию в свою пользу. Технически последние сессии мы отмечали важное наклонное сопротивление по локальным максимумам в USD/RUB — в среду динамической преградой выступали 96,6, а сегодня доллар уже протестировал 97. Для большей уверенности в направлении выхода из боковика нужно еще подождать — возможно, это лишь обманный маневр перед активным укреплением рубля. Но закрытие доллара в плюсе сегодня резко повысит риски движения пары к 98,6, а там и до круглой планки будет недалеко.
Пока предпринимаемые шаги властей по стабилизации ситуации в рубле привели лишь к замедлению темпа девальвации, устойчивого восстановления нацвалюты по-прежнему нет. Хотя нефть обновила годовые максимумы, а параметры бюджета не столь критичны, чтобы оправдать текущий курс. Видимо, дефицит валюты на фоне ограниченного возврата экспортной выручки при все еще высоком импорте и оттоке капитала сохраняется, и этим же пользуются крупные валютные спекулянты.
Свежая статистика по инфляции говорит о раскручивании в стране ценовой спирали, а высокая ключевая ставка ЦБ должна подействовать не сразу. Тем не менее ценовые тренды исключают быстрый монетарный разворот, и дорогой кредит теперь надолго. А жесткость ЦБ — фактор в пользу рубля.
Фундаментально по-прежнему оцениваем рубль дороже биржевого курса. Придет время — будет и 92,5, и ниже 90 за доллар. Данные ориентиры на осень не снимаем.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB: 96,9 (+0,6%)
Пара EUR/RUB: 101,9 (-0,2%)
Пара CNY/RUB: 13,21 (+0,5%)
Пара HKD/RUB: 12,37 (+0,5%)
• На российском валютном рынке стала расти волатильность, а доллар вновь подорожал до 97. Возможно, именно в ближайшие два дня состоится выход из многодневной консолидации. Пока давит доллар, но не все так однозначно.
• На глобальном валютном рынке доллар США переписал годовые максимумы, чем обрушил евро на минимумы января. Факторы жесткой ДКП, доходностей облигаций и шатдаун все еще играют за американца, но у властей страны есть три дня, чтобы все-таки договориться и избежать остановки финансирования госбюджета.
• Сырьевой рынок ставит рекорды, и Brent взлетала к $98, а вот золото рухнуло на минимумы весны. При этом данные тенденции пока могут сохраниться.
В деталях
Глобальный доллар США относительно резервной корзины подорожал до значений на конец ноября 2022 г., а с локального летнего дна рост валюты составляет почти 8%. Индекс DXY у 107 п. Факторы курса понятны — долгоиграющая жесткая ДКП, взлет ставок долгового рынка до максимумов 2007 г., очередная мыльная опера с шатдауном. Технически доллар очень силен, но и на этапе роста бывают откаты, а к 1 октября есть шанс, что власти придут к консенсусу по бюджету, и тогда доллар уйдет в коррекцию.
На сырьевом рынке разнонаправленные движения цен товарных активов — в нефти ралли, и для барреля Brent $100 уже не так и далеко. А вот золото сильно подешевело, цена унции немногим выше $1870, и по инерции может быть еще ниже, скажем к $1850, а потом и отскок. На газовых хабах динамика рваная — устойчивого тренда пока нет, но фьючерс NG выше $2,9 с краткосрочной перспективой возврата выше $3 и долгосрочной на $3,5.
Фондовый рынок США переписал минимумы июня, от летнего ралли не осталось и следа, но выкуп просадки строго от поддержек несколько обнадеживает. И куда теперь может двинуть S&P 500 — читайте в премаркете. В Азии переживания по поводу проблем у крупного застройщика КНР, и индексы АТР в основном снижаются. Фон перед стартом европейской сессии акций умеренно положительный.
Российский рубль вчера понес небольшие потери к основным валютам в пределах полпроцента. Особняком был евро, и там рубль не уступил на фоне общей слабости EUR на глобальном валютном рынке к USD.
Казалось бы, полпроцента — немного, но в русле очень низкой волатильности последних дней это может быть заявка на скорое завершение периода консолидации. Обычно после затишья бывает резкий всплеск изменчивости, высокие обороты и направленное движение.
И вот накануне доллар США сделал попытку переломить ситуацию в свою пользу. Технически последние сессии мы отмечали важное наклонное сопротивление по локальным максимумам в USD/RUB — в среду динамической преградой выступали 96,6, а сегодня доллар уже протестировал 97. Для большей уверенности в направлении выхода из боковика нужно еще подождать — возможно, это лишь обманный маневр перед активным укреплением рубля. Но закрытие доллара в плюсе сегодня резко повысит риски движения пары к 98,6, а там и до круглой планки будет недалеко.
Пока предпринимаемые шаги властей по стабилизации ситуации в рубле привели лишь к замедлению темпа девальвации, устойчивого восстановления нацвалюты по-прежнему нет. Хотя нефть обновила годовые максимумы, а параметры бюджета не столь критичны, чтобы оправдать текущий курс. Видимо, дефицит валюты на фоне ограниченного возврата экспортной выручки при все еще высоком импорте и оттоке капитала сохраняется, и этим же пользуются крупные валютные спекулянты.
Свежая статистика по инфляции говорит о раскручивании в стране ценовой спирали, а высокая ключевая ставка ЦБ должна подействовать не сразу. Тем не менее ценовые тренды исключают быстрый монетарный разворот, и дорогой кредит теперь надолго. А жесткость ЦБ — фактор в пользу рубля.
Фундаментально по-прежнему оцениваем рубль дороже биржевого курса. Придет время — будет и 92,5, и ниже 90 за доллар. Данные ориентиры на осень не снимаем.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB: 96,9 (+0,6%)
Пара EUR/RUB: 101,9 (-0,2%)
Пара CNY/RUB: 13,21 (+0,5%)
Пара HKD/RUB: 12,37 (+0,5%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба