Цены на нефть на волне роста. Даже несмотря на сегодняшнюю коррекцию, эксперты прогнозируют, что совсем скоро нефтяной бенчмарк Brent преодолеет отметку в 100 долларов за баррель.
Что подталкивает стоимость «черного золота» вверх и как на это реагируют рынки, Finam.ru узнал у аналитиков.
Нефтяной всплеск
2023 год еще не подошел к концу, но для нефтяного рынка, который еще недавно находился в упадке, он наверняка окажется очень плодотворным. Цены на топливо то и дело переписывают максимумы. Они выросли до самого высокого уровня более чем за год. Так, накануне эталонный сорт нефти Brent преодолел отметку в 97 долларов за «бочку», что произошло впервые с ноября 2022 года. А фьючерсы на американскую WTI достигли отметки в 95,03 доллара за баррель в ходе азиатских торгов, что стало максимумом с августа прошлого года.
«Истекающие 29 сентября ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent в ходе торгов в среду подскочили на 2,75% - до 97,5 доллара за баррель. Это новый многомесячный максимум, вызванный тем, что спекулянты стараются нарисовать более высокие цены по Brent с учетом общего «бычьего» позиционирования, чтобы получить прибыль при экспирации (закрытие срочной сделки) ближайших фьючерсных контрактов под конец месяца, когда они истекают», - заметил Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам».
Помимо этого, «нефтяному всплеску» способствовала новость о том, что запасы «черного золота» в ключевом хранилище США в Кушинге (штат Оклахома) упали до самого низкого уровня с июля прошлого года. Согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), сокращение на четвертой неделе сентября составило 22 млн баррелей. Это на 943 000 баррелей меньше, чем на предыдущей неделе. Запасы упали почти до исторических минимумов из-за высокого спроса на переработку и экспорт.
«Сегодня Brent показывает опережающую динамику из-за опубликованной макростатистики США по запасам нефти в Кушинге. Запасы снизились до 22,9 млн баррелей при операционном минимуме в 22 млн баррелей», - уточнил в беседе с Finam.ru Даниил Болотских, аналитик «Цифра брокер».
Данное обстоятельство недвусмысленно намекает на то, что мировой рынок нефти на фоне растущего спроса ждет еще больший дефицит в дополнение к тому, который «показался на горизонте» из-за сокращения добычи нефти под эгидой ОПЕК и ее союзников.
«Глобально цены на нефть растут на ожиданиях дефицита на рынке нефти в 4 квартале 2023 года в размере 3,34 млн баррелей сутки», - отметил Болотских.
Напомним, что ранее в этом месяце лидер ОПЕК+ Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи нефти на 1 млн баррелей в день до конца года, то есть на 10% с 10 до 9 млн баррелей в сутки. Помимо этого, Россия обязалась продлить свое сокращение экспорта на 300 000 баррелей в день до конца декабря. В Минэнерго РФ также пояснили, что запрет на экспорт топлива не будет снят в ближайшее время и останется в силе до стабилизации внутреннего рынка.
«В итоге с июньских уровней в районе 72 доллар за баррель котировки Brent взлетели до 97, то есть прирост цен составил около 35%, поскольку спрос на нефть не слишком эластичен по цене», - заметил Потавин.
Также не стоит забывать о том, что производительность нефтеперерабатывающих заводов продолжит снижаться из-за сезона технического обслуживания.
«Но основная причина роста цен на нефть все-таки лежит на поверхности - это сокращение предложения ОПЕК+, прежде всего, дополнительное сжатие экспорта и добычи в Саудовской Аравии и России. Без этого фактора цены на маркерные сорта, вероятно, быстро вернулись бы в коридор 70-80 долларов за баррель с общей перспективой к плавному снижению. Краткосрочную поддержку высоким ценам оказывают также улучшение оценок мирового спроса (сентябрьский консенсус - +2,1 млн баррелей в сутки в 2023 году) и относительно низкие коммерческие запасы нефти в США (416-420 млн баррелей), которые хотя и остаются в пределах средних многолетних значений, но ближе к их нижней границе», - заявил Finam.ru Алексей Белогорьев, директор по исследованиям и развитию Фонда «Институт энергетики и финансов».
$100 - маяк для нефти и не только
В последние дни на горизонте замаячили прогнозы о цене нефти в 100 долларов за баррель. Аналитики со всего мира и руководители энергетических компаний подняли тему трехзначных цен после жаркого летнего ралли. Так, Goldman Sachs, в частности, недавно повысил свой 12-месячный прогноз по Brent с 93 долларов за баррель до 100 долларов на фоне «более резкого сокращения запасов».
«В целом мы считаем, что ОПЕК сможет поддерживать цену на нефть марки Brent в диапазоне от 80 до 105 долларов в 2024 году», - говорится в отчете американского банка, который ссылается на сильный рост спроса в Азии.
В число тех, кто считает, что мир идет семимильными шагами к отметке в 100 долларов, входит и Михаэль Вирт, гендиректор Chevron. «Вы может видеть, что постепенно все к этому идет, так как предложение и запасы сокращаются», - сказал он в интервью Bloomberg TV.
Опрошенные Finam.ru аналитики тоже примыкают к лагерю тех, кто уверен в преодолении нефтью отметки в 100 долларов. «Мы рассчитываем увидеть 100 долларов за баррель в обозримом будущем», - сказал Болотских. Ему вторит и Белогорьев: «Учитывая существенный дефицит на рынке в 4 квартале, суточные цены могут уходить выше 100 долларов». Только «Финам» прогнозирует чуть меньшие цифры. «По нашему прогнозу, в 4 квартале этого года цены на нефть продолжат торговаться на повышенных уровнях на фоне искусственно созданного дефицита нефти в мире. Актуальный диапазон цен сейчас поднялся до 88-98 долларов за баррель», - указал Потавин.
О том, что цены могут подрасти и еще больше обогатить ведущих производителей нефти говорят и данные Международного энергетического агентства: мир точно еще готов отказываться от горючего топлива - только в июне 2023 года его потребление достигло рекордно высокого уровня в 103 млн баррелей в день.
Однако прогноз Goldman все же может не сбыться, так как приближение нефти марки Brent к отметке в 100 долларов за баррель может «напугать» Федеральную резервную систему и тем самым «маякнуть» ей о необходимости дальнейшего повышении процентных ставок на более длительный срок. В результате борьба ФРС с инфляцией может ослабить возникший на нефтяном рынке оптимизм и, как следствие, ограничить рост цен на топливо. А он в самих Штатах поражает воображение: цены на бензин в стране быстро приближаются к 4 долларам за галлон в то время года, когда они обычно падают. В Европе ситуация не лучше - фьючерсы на дизельное топливо недавно превысили 130 долларов за баррель.
«Не стоит забывать про воздействие финансовых факторов: нефтяные цены остаются зависимыми от курса доллара и стоимости капитала», - добавляет Белогорьев, намекая, что уровень 100 долларов за баррель вряд ли достигнет месячных и тем более квартальных значений. «Сомневаюсь в этом. В 2024 году, если рынок не столкнется с новыми ограничениями, цены должны пойти вниз. Фундаментально их текущий уровень завышен. Довольно сильно на рынок в следующем году еще могут повлиять ожидаемое торможение роста спроса, снижение пространства для маневра ОПЕК+ и возможные сделки США с Ираном и Венесуэлой по смягчению санкций (негласные послабления мы видим и в 2023 году)», - подчеркнул эксперт.
Не все то «черное золото»…
Подъем на рынке «черного золота» тем не менее ожидаемо благосклонно был воспринят как российскими инвесторами, так и участниками рынка из стран Персидского залива.
«Сегодня индекс МосБиржи нефти и газа тянет за собой основной индекс, прибавляя 1,5%», - отметил Болотских.
Однако этого не скажешь о западных торговых площадках. Так, европейские индексы и британский FTSE 100 сегодня торгуются в минусе из-за того, что скачок цен на нефть усиливает опасения центральных банков по поводу инфляции.
В Америке тем временем с утра фьючерс на индекс S&P 500 также снижался, почувствовав негативный импульс, исходящий от нефтяного рынка. На территории «медведей», в частности, находится индекс авиакомпаний из S&P 500. Как отмечает Bloomberg, даже авиация - сектор, сыгравший определенную роль в росте цен на нефть на фоне бума международных путешествий этим летом, - начинает проявлять беспокойство. Например, Delta Air Lines Inc. недавно снизила свои ожидания по прибыли в третьем квартале, сославшись на более высокие расходы на топливо.
Что же касается азиатских рынков, включая Китай и Индию, то в четверг их снижение не было связано с показателями нефтяных котировок. Для этих импортеров влияние роста цен на ВВП и инфляцию выглядит сдержанным, так как обе страны закупили со скидкой большое количество российской нефти. С другой стороны, обе страны могут оказаться в затруднительном положении, если цены на дизельное топливо продолжат расти в результате недавнего запрета России на экспорт топлива.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что подталкивает стоимость «черного золота» вверх и как на это реагируют рынки, Finam.ru узнал у аналитиков.
Нефтяной всплеск
2023 год еще не подошел к концу, но для нефтяного рынка, который еще недавно находился в упадке, он наверняка окажется очень плодотворным. Цены на топливо то и дело переписывают максимумы. Они выросли до самого высокого уровня более чем за год. Так, накануне эталонный сорт нефти Brent преодолел отметку в 97 долларов за «бочку», что произошло впервые с ноября 2022 года. А фьючерсы на американскую WTI достигли отметки в 95,03 доллара за баррель в ходе азиатских торгов, что стало максимумом с августа прошлого года.
«Истекающие 29 сентября ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent в ходе торгов в среду подскочили на 2,75% - до 97,5 доллара за баррель. Это новый многомесячный максимум, вызванный тем, что спекулянты стараются нарисовать более высокие цены по Brent с учетом общего «бычьего» позиционирования, чтобы получить прибыль при экспирации (закрытие срочной сделки) ближайших фьючерсных контрактов под конец месяца, когда они истекают», - заметил Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам».
Помимо этого, «нефтяному всплеску» способствовала новость о том, что запасы «черного золота» в ключевом хранилище США в Кушинге (штат Оклахома) упали до самого низкого уровня с июля прошлого года. Согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), сокращение на четвертой неделе сентября составило 22 млн баррелей. Это на 943 000 баррелей меньше, чем на предыдущей неделе. Запасы упали почти до исторических минимумов из-за высокого спроса на переработку и экспорт.
«Сегодня Brent показывает опережающую динамику из-за опубликованной макростатистики США по запасам нефти в Кушинге. Запасы снизились до 22,9 млн баррелей при операционном минимуме в 22 млн баррелей», - уточнил в беседе с Finam.ru Даниил Болотских, аналитик «Цифра брокер».
Данное обстоятельство недвусмысленно намекает на то, что мировой рынок нефти на фоне растущего спроса ждет еще больший дефицит в дополнение к тому, который «показался на горизонте» из-за сокращения добычи нефти под эгидой ОПЕК и ее союзников.
«Глобально цены на нефть растут на ожиданиях дефицита на рынке нефти в 4 квартале 2023 года в размере 3,34 млн баррелей сутки», - отметил Болотских.
Напомним, что ранее в этом месяце лидер ОПЕК+ Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи нефти на 1 млн баррелей в день до конца года, то есть на 10% с 10 до 9 млн баррелей в сутки. Помимо этого, Россия обязалась продлить свое сокращение экспорта на 300 000 баррелей в день до конца декабря. В Минэнерго РФ также пояснили, что запрет на экспорт топлива не будет снят в ближайшее время и останется в силе до стабилизации внутреннего рынка.
«В итоге с июньских уровней в районе 72 доллар за баррель котировки Brent взлетели до 97, то есть прирост цен составил около 35%, поскольку спрос на нефть не слишком эластичен по цене», - заметил Потавин.
Также не стоит забывать о том, что производительность нефтеперерабатывающих заводов продолжит снижаться из-за сезона технического обслуживания.
«Но основная причина роста цен на нефть все-таки лежит на поверхности - это сокращение предложения ОПЕК+, прежде всего, дополнительное сжатие экспорта и добычи в Саудовской Аравии и России. Без этого фактора цены на маркерные сорта, вероятно, быстро вернулись бы в коридор 70-80 долларов за баррель с общей перспективой к плавному снижению. Краткосрочную поддержку высоким ценам оказывают также улучшение оценок мирового спроса (сентябрьский консенсус - +2,1 млн баррелей в сутки в 2023 году) и относительно низкие коммерческие запасы нефти в США (416-420 млн баррелей), которые хотя и остаются в пределах средних многолетних значений, но ближе к их нижней границе», - заявил Finam.ru Алексей Белогорьев, директор по исследованиям и развитию Фонда «Институт энергетики и финансов».
$100 - маяк для нефти и не только
В последние дни на горизонте замаячили прогнозы о цене нефти в 100 долларов за баррель. Аналитики со всего мира и руководители энергетических компаний подняли тему трехзначных цен после жаркого летнего ралли. Так, Goldman Sachs, в частности, недавно повысил свой 12-месячный прогноз по Brent с 93 долларов за баррель до 100 долларов на фоне «более резкого сокращения запасов».
«В целом мы считаем, что ОПЕК сможет поддерживать цену на нефть марки Brent в диапазоне от 80 до 105 долларов в 2024 году», - говорится в отчете американского банка, который ссылается на сильный рост спроса в Азии.
В число тех, кто считает, что мир идет семимильными шагами к отметке в 100 долларов, входит и Михаэль Вирт, гендиректор Chevron. «Вы может видеть, что постепенно все к этому идет, так как предложение и запасы сокращаются», - сказал он в интервью Bloomberg TV.
Опрошенные Finam.ru аналитики тоже примыкают к лагерю тех, кто уверен в преодолении нефтью отметки в 100 долларов. «Мы рассчитываем увидеть 100 долларов за баррель в обозримом будущем», - сказал Болотских. Ему вторит и Белогорьев: «Учитывая существенный дефицит на рынке в 4 квартале, суточные цены могут уходить выше 100 долларов». Только «Финам» прогнозирует чуть меньшие цифры. «По нашему прогнозу, в 4 квартале этого года цены на нефть продолжат торговаться на повышенных уровнях на фоне искусственно созданного дефицита нефти в мире. Актуальный диапазон цен сейчас поднялся до 88-98 долларов за баррель», - указал Потавин.
О том, что цены могут подрасти и еще больше обогатить ведущих производителей нефти говорят и данные Международного энергетического агентства: мир точно еще готов отказываться от горючего топлива - только в июне 2023 года его потребление достигло рекордно высокого уровня в 103 млн баррелей в день.
Однако прогноз Goldman все же может не сбыться, так как приближение нефти марки Brent к отметке в 100 долларов за баррель может «напугать» Федеральную резервную систему и тем самым «маякнуть» ей о необходимости дальнейшего повышении процентных ставок на более длительный срок. В результате борьба ФРС с инфляцией может ослабить возникший на нефтяном рынке оптимизм и, как следствие, ограничить рост цен на топливо. А он в самих Штатах поражает воображение: цены на бензин в стране быстро приближаются к 4 долларам за галлон в то время года, когда они обычно падают. В Европе ситуация не лучше - фьючерсы на дизельное топливо недавно превысили 130 долларов за баррель.
«Не стоит забывать про воздействие финансовых факторов: нефтяные цены остаются зависимыми от курса доллара и стоимости капитала», - добавляет Белогорьев, намекая, что уровень 100 долларов за баррель вряд ли достигнет месячных и тем более квартальных значений. «Сомневаюсь в этом. В 2024 году, если рынок не столкнется с новыми ограничениями, цены должны пойти вниз. Фундаментально их текущий уровень завышен. Довольно сильно на рынок в следующем году еще могут повлиять ожидаемое торможение роста спроса, снижение пространства для маневра ОПЕК+ и возможные сделки США с Ираном и Венесуэлой по смягчению санкций (негласные послабления мы видим и в 2023 году)», - подчеркнул эксперт.
Не все то «черное золото»…
Подъем на рынке «черного золота» тем не менее ожидаемо благосклонно был воспринят как российскими инвесторами, так и участниками рынка из стран Персидского залива.
«Сегодня индекс МосБиржи нефти и газа тянет за собой основной индекс, прибавляя 1,5%», - отметил Болотских.
Однако этого не скажешь о западных торговых площадках. Так, европейские индексы и британский FTSE 100 сегодня торгуются в минусе из-за того, что скачок цен на нефть усиливает опасения центральных банков по поводу инфляции.
В Америке тем временем с утра фьючерс на индекс S&P 500 также снижался, почувствовав негативный импульс, исходящий от нефтяного рынка. На территории «медведей», в частности, находится индекс авиакомпаний из S&P 500. Как отмечает Bloomberg, даже авиация - сектор, сыгравший определенную роль в росте цен на нефть на фоне бума международных путешествий этим летом, - начинает проявлять беспокойство. Например, Delta Air Lines Inc. недавно снизила свои ожидания по прибыли в третьем квартале, сославшись на более высокие расходы на топливо.
Что же касается азиатских рынков, включая Китай и Индию, то в четверг их снижение не было связано с показателями нефтяных котировок. Для этих импортеров влияние роста цен на ВВП и инфляцию выглядит сдержанным, так как обе страны закупили со скидкой большое количество российской нефти. С другой стороны, обе страны могут оказаться в затруднительном положении, если цены на дизельное топливо продолжат расти в результате недавнего запрета России на экспорт топлива.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter