30 сентября 2023 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Как лучше читать отчетность и что такое сезонные тенденции на американском рынке акций? Начнем с простого — финансовый год в США.
1 октября — стартует бюджетный год
Финансовый год по-другому называют фискальным или бюджетным. Для федеральных органов в Штатах он начинается 1 октября. Длится такой вариант финансового года по 30 сентября. Конкретные даты выбраны для согласования годового бюджета. Обсуждения проходят в Конгрессе, подписывает закон президент США.
1 октября — редкость. В России и Европе предпочли 1 января, в Австралии и Новой Зеландии — 1 июля. Начало фискального года в США было установлено в 1976 г. Его перенесли с 1 июля для удобства сбора данных и обсуждений. До 1843 г. финансовый год совпадал с календарным.
Фискальный год для муниципальных структур не совпадает с федеральным. Для организаций, не приносящих прибыль, он длится с 1 июля по 30 июня. Одно из объяснений — синхронизация с периодом получения грантов.
Налоговый год, как правило, совпадает с календарным. Физические лица обязаны предоставить налоговую отчетность до 15 апреля. Те, что выбирали финансовый год — до 15 числа четвертого по счету месяца после окончания периода (пример: если год закончился 31 июля, то до 15 ноября и так далее).
Корпорации вправе выбирать
Налоговая служба США (IRS) позволяет корпорациям выбрать период отчетности — календарный или фискальный. Около 65% предприятий отчитываются по календарному году. В случае фискального года речь идет не о федеральном подходе, а о смещенных относительно календарного года 12 месяцах.
Примеры корпораций, которые используют фискальный год, можно найти среди предприятий, зарабатывающих значительную часть выручки за пределами Штатов.
Примеры:
— Apple (фискальный год заканчивается в последнюю субботу сентября)
— Microsoft (фискальный год заканчивается в последний день июня)
— Wal-Mart (фискальный год заканчивается в последний день января, уже завершился FY23)
— Micron Technology (фискальный год заканчивается в последний день августа, уже завершился FY23)
Статистический эффект
Речь идет о «ралли Санта-Клауса». В теории позитивный для американского рынка акций период приходится на последние 5 торговых дней перед Новым Годом и 2 дня после праздников.
Объяснение: «украшение витрин» — взаимные фонды покупают лидеров для формирования более привлекательной отчетности для клиентов. С целью получения налоговых вычетов инвесторы продают аутсайдеров года.
В этом году в лидерах роста оказались акции NVIDIA, Tesla, Alphabet. В аутсайдерах — Bank of America, Coca-Cola, Johnson & Johnson.
Дополнительные объяснения: приподнятое настроение на Wall Street, инвестирование рождественских бонусов, ожидание «январского эффекта» (роста акций в январе). Это особенно актуально в случае роста американского рынка акций на протяжении всего года.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
1 октября — стартует бюджетный год
Финансовый год по-другому называют фискальным или бюджетным. Для федеральных органов в Штатах он начинается 1 октября. Длится такой вариант финансового года по 30 сентября. Конкретные даты выбраны для согласования годового бюджета. Обсуждения проходят в Конгрессе, подписывает закон президент США.
1 октября — редкость. В России и Европе предпочли 1 января, в Австралии и Новой Зеландии — 1 июля. Начало фискального года в США было установлено в 1976 г. Его перенесли с 1 июля для удобства сбора данных и обсуждений. До 1843 г. финансовый год совпадал с календарным.
Фискальный год для муниципальных структур не совпадает с федеральным. Для организаций, не приносящих прибыль, он длится с 1 июля по 30 июня. Одно из объяснений — синхронизация с периодом получения грантов.
Налоговый год, как правило, совпадает с календарным. Физические лица обязаны предоставить налоговую отчетность до 15 апреля. Те, что выбирали финансовый год — до 15 числа четвертого по счету месяца после окончания периода (пример: если год закончился 31 июля, то до 15 ноября и так далее).
Корпорации вправе выбирать
Налоговая служба США (IRS) позволяет корпорациям выбрать период отчетности — календарный или фискальный. Около 65% предприятий отчитываются по календарному году. В случае фискального года речь идет не о федеральном подходе, а о смещенных относительно календарного года 12 месяцах.
Примеры корпораций, которые используют фискальный год, можно найти среди предприятий, зарабатывающих значительную часть выручки за пределами Штатов.
Примеры:
— Apple (фискальный год заканчивается в последнюю субботу сентября)
— Microsoft (фискальный год заканчивается в последний день июня)
— Wal-Mart (фискальный год заканчивается в последний день января, уже завершился FY23)
— Micron Technology (фискальный год заканчивается в последний день августа, уже завершился FY23)
Статистический эффект
Речь идет о «ралли Санта-Клауса». В теории позитивный для американского рынка акций период приходится на последние 5 торговых дней перед Новым Годом и 2 дня после праздников.
Объяснение: «украшение витрин» — взаимные фонды покупают лидеров для формирования более привлекательной отчетности для клиентов. С целью получения налоговых вычетов инвесторы продают аутсайдеров года.
В этом году в лидерах роста оказались акции NVIDIA, Tesla, Alphabet. В аутсайдерах — Bank of America, Coca-Cola, Johnson & Johnson.
Дополнительные объяснения: приподнятое настроение на Wall Street, инвестирование рождественских бонусов, ожидание «январского эффекта» (роста акций в январе). Это особенно актуально в случае роста американского рынка акций на протяжении всего года.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter