Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Два значимых Энергетических События, которые не получили огласки » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Два значимых Энергетических События, которые не получили огласки

2 октября 2023
"Зеленый переход" и "Китайские и Индийские угольные планы"

Я сэкономлю вам время на чтении этим мемом, если у вас мало времени

Если мем - не то, тогда позвольте мне начать.

Холодная, суровая реальность существует повсюду в мире, за исключением нескольких богатых западных стран: проблемы экономического роста и энергетической безопасности перевешивают выбросы и стремления к экологизации.

Министр энергетики Индии заявил об этом громко и ясно на саммите G20 в Нью-Дели.

Об этом заявил министр энергетики Радж Кумар Сингх в интервью на этой неделе в Нью-Дели. Индия также планирует крупные инвестиции в возобновляемые источники энергии, но она должна уделять приоритетное внимание обеспечению надежной электроэнергией для стимулирования экономического роста, сказал он.

“Мой вывод заключается в том, что я не пойду на компромисс с экономическим ростом”, - сказал Сингх, добавив, что Индия без колебаний будет импортировать уголь, чтобы восполнить любой дефицит внутренних поставок. “Энергия должна оставаться доступной”.


Саммит G20 в Нью-Дели проходил с 9 по 10 сентября, целью которого было удвоить усилия по выполнению Парижского соглашения.

Два значимых Энергетических События, которые не получили огласки

Выделено цветом:
- ускорить полное и эффективное осуществление Повестки дня в области устойчивого развития на период до 2030 года;
- действовать в соответствии с соглашением об утроении мощностей по использованию возобновляемых источников энергии во всем мире к 2030 году;
- стремиться к низкому уровню выбросов парниковых газов/низкоуглеродистых веществ, а также к устойчивым к изменению климата и экологически устойчивым путям развития;
- увеличить финансирование из всех источников и ускорить усилия по достижению Парижского соглашения, включая его цель по повышению температуры;

О чем почти не сообщалось, так это о подобных заголовках после саммита.


"Нет альтернативы": Индия планирует на 90% перейти на возобновляемые источники r 2047

Мы получили это объявление через десять дней после окончания саммита.


Индия планирует использовать на 40% больше угля в тепловой энергетике

Это мало освещалось в средствах массовой информации (на момент написания этой статьи я не могу найти статью Bloomberg или Reuters по этому поводу). Вы никак не сможете раскрутить это; Индия (и Китай) не намерены присоединяться к Парижскому соглашению.


Развитые страны говорят развивающимся: "Мы все должны что-то сделать и когда мы говорим "мы", мы имеем ввиду "вы"".

Чтобы помочь понять значимость этого заявления, рассмотрим текущий рейтинг мировых потребителей угля. Объем добычи угля, который Индия намерена увеличить к 2030 году (за 6 лет), составляет 292 миллиона тонн в год. Если бы это была страна, она была бы четвертым по величине потребителем в мире, опережая Россию и Индонезию!


Рейтинг мировых потребителей угля

В настоящее время в Китае строится и разрешено строительство 243 ГВт угольной электростанции. Если учесть проекты, объявленные в настоящее время или находящиеся на стадии подготовки, но еще не разрешенные, это число возрастает до 392 ГВт. Это означает, что мощность угольных электростанций может увеличиться на 23-33% по сравнению с уровнем 2022 года.


Таким образом, Индия намерена увеличить свои угольные мощности на 25%, а Китай намерен увеличить их на 23-33%.

Если исходить из предположения, что для выработки 1000 мегаватт (МВт) требуется 3,5 млн тонн угля, я не уверен, как коэффициенты загрузки индийских электростанций соотносятся с китайскими.

3,5 млн тонн х 243 ГВт (в стадии строительства) = 850 млн тонн в год

3,5 млн тонн х 392 ГВт (запланировано, но не разрешено) = 1 372 млн тонн в год

Если все эти китайские заводы будут одобрены, то Китаю не хватит ~ 5% до того, чтобы добавить потребление всей Индии, включая все недавно объявленные добавления угля. Если вы возьмёте 33% от последнего годового потребления Китая, то это больше, чем в Индии, на 1500 млн тонн в год.

Иными словами, к 2030 году Китай может увеличить мощности по добыче угля больше, чем Россия, Индонезия, Япония, Германия, Южная Африка, Турция, Польша, Южная Корея и Австралия вместе взятые.

Обдумайте это...



Я не буду здесь снова углубляться в вопрос о поставках угля (вы можете прочитать это, если хотите такой угол зрения), кроме как сказать, что приведенная ниже диаграмма является достойной иллюстрацией капитальных вложений в уголь на Западе.



Капитальные вложения в уголь

Постоянный поток объявлений, приведенных ниже, означает, что поставки угля должны оставаться ограниченными в ближайшие годы, поскольку США обладают крупнейшими запасами угля в мире, в то время как Австралия занимает третье место (после России).

Майкл Блумберг вложил 500 миллионов долларов в заявку на закрытие всех угольных заводов США

Бывший мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг пообещал инвестировать 500 миллионов долларов в следующий этап своей инициативы Beyond Carbon. Цель состоит в том, чтобы закрыть все оставшиеся угольные электростанции в Соединенных Штатах и сократить мощности, работающие на газе, вдвое к 2030 году. Эта инициатива позволит совместно с государственными и местными организациями вывести из эксплуатации около 150 угольных электростанций, сократить текущую выработку газа и предотвратить строительство новых объектов, работающих на газе. Средства будут использованы для судебных исков против коммунальных служб и энергетических компаний, пропаганды политики и финансирования сообществ, пострадавших от закрытия угольных электростанций.


Угольный фонд Квинсленда профинансирует переход к зеленой энергетике

Казначей Квинсленда Кэмерон Дик введёт роялти на добычу угля в размере 15,3 миллиарда долларов, чтобы сократить счета домашних хозяйств за электроэнергию* и вложить 19 миллиардов долларов в государственные проекты по экологически чистой энергетике, что, как предупреждали экономисты, может привести к инфляции.

* Пакет "Стоимость жизни", который будет включать скидку на электроэнергию в размере 550 долларов для всех домохозяйств и скидки в размере до 1000 долларов для уязвимых домохозяйств


Последняя надежда на рост добычи нефти

За последнее десятилетие сланцы обеспечивали ~90% добычи нефти*, и сейчас добыча сокращается. Даже в Пермском бассейне.

* Менее 60% "нефтяной" добычи в США на самом деле является нефтью; остальная часть не связана с нефтью и поступает из природного газа (если вы хотите перейти к интересной теме, прочтите эту замечательную статью).

Ни для кого не секрет, что Игл-Форд, Баккен, Ниобрара, Миссисипи и Остин-Чок сейчас находятся в упадке.


Снижение добычи нефти

С Пермским месторождением связывалась надежда на то, что оно сможет расти по мере роста цен на нефть или, в последнее время, поддерживать текущий уровень добычи.


Пиковая продуктивность
После нескольких лет увеличения продуктивности, Пермский бассейн больше не растёт

GoRozen недавно прогнозировал, что мы можем увидеть рост Пермского бассейна в первом квартале 2024 года, но, как отметила ниже Трейси (Twitter), Пермский бассейн сейчас демонстрирует третий месяц снижения.



Сланец не сможет восполнить растущий разрыв между спросом и предложением, во всяком случае, резкие темпы снижения добычи сланца усугубят ситуацию.

Саудовская Аравия не придет на помощь.

Мировые рынки нефти столкнутся с дефицитом предложения более чем на 3 миллиона баррелей в день в следующем квартале — потенциально самым большим дефицитом более чем за десятилетие, поскольку Саудовская Аравия продолжает сокращать добычу


Данные по нефти ОПЕК показывают дефицит предложения более чем на 3 миллиона баррелей в день в следующем квартале.


Резкое снижение добычи нефти

Серьезная рецессия поможет восполнить этот пробел на данном этапе.

В большинстве прогнозов за последние несколько лет добыча нефти медленно снижалась до 105 миллионов баррелей в день к 2030 году, но сейчас она находится на пути к достижению этой отметки к концу следующего года (что дает "зеленому переходу" гораздо меньше возможностей, чем предполагалось ранее).


ОПЕК видит больший рост спроса на нефть в 2024, чем Международное энергетическое агентство и Управление энергетической информации

Цена и, как следствие, сокращение предложения должны будут решить эту проблему в краткосрочной/среднесрочной перспективе.