2 октября 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
В рамках цикла статей «Гонконгские акции для активных трейдеров» оценим волатильность рынка в сентябре, выразим мнение о перспективах индекса Hang Seng и курса самых турбулентных акций на октябрь.
Очередное дно
В предыдущем обзоре отмечалась вероятность технического отскока гонконгского рынка акций после августовского обвала на 10%. Отскок с локального дна был более 5% — краткосрочные оценки оправдались. Но к концу сентября было еще одно дно: индекс Hang Seng рухнул на 10-месячные минимумы, к значениям ноября 2022 г. Суммарные потери рынка с годового пика уже приближались к 24%.
Медленное восстановление экономики КНР, постоянная пикировка США и Китая в области ИТ-технологий, геополитика, риски строительного сектора и преддефолтное состояние ведущих девелоперов страны обеспечили в этом году гонконгскому рынку звание самого слабого в мире среди всех ведущих площадок акций.
В октябре ожидается очередной отскок перепроданного рынка Гонконга. Заокеанские индексы, выступающие глобальными фондовыми поводырями, в отсутствие шатдауна стали восстанавливаться, промпроизводство в Китае впервые с апреля начало расти, ведущие застройщики КНР договариваются с кредиторами о пролонгации выплат по облигациям.
В качестве ориентира в Hang Seng на октябрь выступает все еще незакрытый гэп чуть выше 19 тыс. пунктов., или порядка 7% от уровней конца сентября. Очевидно, самые волатильные акции покажут более сильный ход вверх. Главное, не забывать про защитные стоп-приказы.
Топ-10 волатильных акций на октябрь
В рамках исследования гонконгской волатильности покрываются бумаги из индекса Hang Seng. В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Топ-10 самых изменчивых акций за сентябрь представлен в таблице:
Волатильность всего рынка в сентябре резко повысилась до 6,2% против 4,2% в августе, однако столь монотонного падения акций, как в предыдущем месяце, уже не было. Все-таки годовые минимумы рынка привлекали инвесторов и активных трейдеров к пополнению портфелей и попыткам сыграть в спекулятивный отскок.
Средняя волатильность по группе топ-10 оказалась почти в три раза выше параметра рисковости индекса Hang Seng. Из предыдущего рейтинга в этом сохранилось 7 акций — высокая тенденциозность поведения турбулентных бумаг. Посмотрим на актуальную техническую картину регулярных участников списка и с учетом их исторической волатильности предположим курс бумаг на октябрь.
• Country Garden. После августовского обвала свыше 50% в сентябре акция стабилизировалась. Кредиторы пошли на уступки и согласились отложить срочные требования по облигациям. Фундаментальный анализ корпорации затруднен на фоне неопределенности перспектив бизнеса, все зависит от поддержки государства и новостного потока.
А вот технически агрессивные участники могут попробовать сработать на продолжение отскока — динамический нисходящий тренд проходит выше 1,2 HKD, от текущих это порядка 30% вверх. Правда, существенную долю от активов в таком высокорисковом инструменте держать опасно, но попробовать быстро и много заработать никому не возбраняется.
• NIO. Акции еще ни разу не пропускали наш ежемесячный рейтинг. За сутки бумага в обе стороны может проходить до 10%, а в течение месяца отклонения нередко достигают 30%. После рекордного летнего ралли на пике сентябрьской паники цена опускалась уже к 63 HKD, или -50% от максимума менее чем за два месяца.
Отскок рынка со дна стартовал. Если идея технической коррекции широкого рынка реализуется, то данная акция может спокойно вернуться в границы 80–90, что за короткое время предполагает в среднем более 20% вверх. Главное при работе с такими взрывоопасными бумагами, чтобы риск на сделку не превышал ожидаемую доходность.
• Xpeng. Постоянный участник нашего рейтинга и одна из самых популярных акций среди российских инвесторов и трейдеров. Когда летом акция была выше 90 HKD, отмечались очень высокие риски сильной коррекции к 60 — исполнено. В последние недели амплитуда колебаний сжалась, при этом бумага удержалась выше 60 и уже 70.
С учетом ее волатильности при отскоке индекса Hang Seng до 7% данные акции могут прыгнуть почти в три раза выше и в моменте постараются закрыть свой летний ценовой гэп под 83 HKD. От текущих это еще почти 20% вверх. Фундаментально акция оценивается в 80 HKD.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Очередное дно
В предыдущем обзоре отмечалась вероятность технического отскока гонконгского рынка акций после августовского обвала на 10%. Отскок с локального дна был более 5% — краткосрочные оценки оправдались. Но к концу сентября было еще одно дно: индекс Hang Seng рухнул на 10-месячные минимумы, к значениям ноября 2022 г. Суммарные потери рынка с годового пика уже приближались к 24%.
Медленное восстановление экономики КНР, постоянная пикировка США и Китая в области ИТ-технологий, геополитика, риски строительного сектора и преддефолтное состояние ведущих девелоперов страны обеспечили в этом году гонконгскому рынку звание самого слабого в мире среди всех ведущих площадок акций.
В октябре ожидается очередной отскок перепроданного рынка Гонконга. Заокеанские индексы, выступающие глобальными фондовыми поводырями, в отсутствие шатдауна стали восстанавливаться, промпроизводство в Китае впервые с апреля начало расти, ведущие застройщики КНР договариваются с кредиторами о пролонгации выплат по облигациям.
В качестве ориентира в Hang Seng на октябрь выступает все еще незакрытый гэп чуть выше 19 тыс. пунктов., или порядка 7% от уровней конца сентября. Очевидно, самые волатильные акции покажут более сильный ход вверх. Главное, не забывать про защитные стоп-приказы.
Топ-10 волатильных акций на октябрь
В рамках исследования гонконгской волатильности покрываются бумаги из индекса Hang Seng. В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Топ-10 самых изменчивых акций за сентябрь представлен в таблице:
Волатильность всего рынка в сентябре резко повысилась до 6,2% против 4,2% в августе, однако столь монотонного падения акций, как в предыдущем месяце, уже не было. Все-таки годовые минимумы рынка привлекали инвесторов и активных трейдеров к пополнению портфелей и попыткам сыграть в спекулятивный отскок.
Средняя волатильность по группе топ-10 оказалась почти в три раза выше параметра рисковости индекса Hang Seng. Из предыдущего рейтинга в этом сохранилось 7 акций — высокая тенденциозность поведения турбулентных бумаг. Посмотрим на актуальную техническую картину регулярных участников списка и с учетом их исторической волатильности предположим курс бумаг на октябрь.
• Country Garden. После августовского обвала свыше 50% в сентябре акция стабилизировалась. Кредиторы пошли на уступки и согласились отложить срочные требования по облигациям. Фундаментальный анализ корпорации затруднен на фоне неопределенности перспектив бизнеса, все зависит от поддержки государства и новостного потока.
А вот технически агрессивные участники могут попробовать сработать на продолжение отскока — динамический нисходящий тренд проходит выше 1,2 HKD, от текущих это порядка 30% вверх. Правда, существенную долю от активов в таком высокорисковом инструменте держать опасно, но попробовать быстро и много заработать никому не возбраняется.
• NIO. Акции еще ни разу не пропускали наш ежемесячный рейтинг. За сутки бумага в обе стороны может проходить до 10%, а в течение месяца отклонения нередко достигают 30%. После рекордного летнего ралли на пике сентябрьской паники цена опускалась уже к 63 HKD, или -50% от максимума менее чем за два месяца.
Отскок рынка со дна стартовал. Если идея технической коррекции широкого рынка реализуется, то данная акция может спокойно вернуться в границы 80–90, что за короткое время предполагает в среднем более 20% вверх. Главное при работе с такими взрывоопасными бумагами, чтобы риск на сделку не превышал ожидаемую доходность.
• Xpeng. Постоянный участник нашего рейтинга и одна из самых популярных акций среди российских инвесторов и трейдеров. Когда летом акция была выше 90 HKD, отмечались очень высокие риски сильной коррекции к 60 — исполнено. В последние недели амплитуда колебаний сжалась, при этом бумага удержалась выше 60 и уже 70.
С учетом ее волатильности при отскоке индекса Hang Seng до 7% данные акции могут прыгнуть почти в три раза выше и в моменте постараются закрыть свой летний ценовой гэп под 83 HKD. От текущих это еще почти 20% вверх. Фундаментально акция оценивается в 80 HKD.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter