3 октября 2023 ВТБ Моя Аналитика | Сургутнефтегаз
💰Основной положительный доход компании был сформирован в прочих доходах. Компания отразила, по нашим оценкам, прибыль по курсовым разницам в размере 723 млрд руб. и доходы по процентам ~113 млрд руб. Чистая прибыль за 1п23 предполагает вклад в годовой дивиденд по привилегированным акциям в размере 7,8 руб./акц.(13,5% див. доходности).
💱Мы предполагаем, что компания смогла сохранить большую часть своей денежной позиции в иностранной валюте (~70%, по нашим расчётам). Поэтому мы ожидаем, что во 2п23 года это также окажет существенной влияние на чистую прибыль (за счет валютной переоценки при прогнозируемом курсе рубля к доллару 98,6 на конец года), что трансформируется в дивиденд по привилегированным акциям в размере 14,8 руб./акц. (25,5% див. доходности). Это делает префы "Сургутнефтегаза" довольно привлекательными в среднесрочной перспективе (в том числе как актив для хеджирования валютных рисков).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба