Более $1,5 млрд объема сделок за прошлый месяц — уже почти стандарт для СПБ Биржи. Посмотрим на список самых торгуемых зарубежных фондов, отметим главные тренды.
Покупка ETF, торгуемых в долларах США, доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус «квала», узнайте здесь.
Первая десятка
На топ-10 самых ликвидных ETF приходится более 60% всего объема торгов фондами на СПБ, на два самых популярных — SPY и QQQ — более 30%. В этом плане в сентябре ничего не поменялось.
Также в первой пятерке другие индексные фонды на S&P 500 (IVV и VOO) и Dow Jones (DIA). Инвесторов снова качнуло в сторону более широкой диверсификации: они сейчас берут весь рынок США целиком.
Неожиданное прибавление в топ-10 — это фонд на циклические товары (XLY). Впервые за год он так высоко поднялся по обороту. Также в десятку вошли уже традиционные полупроводники (SOXX и SMH) и нижние эшелоны (MDY и IWM).
Маржинальные ETF
Фонды с плечом по-прежнему популярны. В топ-20 самых торгуемых ETF попало сразу пять маржинальных. Базовые идеи в этой нише остаются неизменными (в порядке убывания интереса инвесторов):
• Шорт индекса NASDAQ 100 (SQQQ)
• Лонг длинных облигаций США (TMF)
• Лонг индекса S&P 5000 (SPXL)
• Лонг индекса NASDAQ 100 (TQQQ)
• Шорт полупроводниковых акций (SOXS)
Уже долгое время зеркальные идеи на покупку и продажу IT-сектора (и особенно чипмейкеров) синхронно держатся в топе покупок. Это намекает на то, что как минимум часть инвесторов использует маржинальные фонды для хеджа.
Еще одно возможное объяснение — возникшее равновесие между медведями и быками. Рынок США прилег в боковик, и без свежих драйверов может находиться на текущих уровнях как минимум до конца года.
Кто в топе продаж
После бурного августа большинство ETF в сентябре сократило обороты на СПБ, а также показало отток средств инвесторов. Поэтому фактически ниже перечислены фонды, которые россияне продавали активнее других.
- VGK (Vanguard FTSE Europe)
Это крупнейший по активам ($17,8 млрд) и составу (1500 акций) ETF на европейские активы. В мае он был популярен со знаком плюс, в сентябре стал одним из лидеров снижения: цена упала на 6%, объем сделок вырос в 2,3 раза.
Охлаждение интереса к Европе связано с падением курса евро против доллара, который в свою очередь реагирует на слабую макростатистику в еврозоне и неожиданно агрессивный рост ставки ЕЦБ.
- LDQ (iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond)
Индекс на большой портфель американских бондов (2600 штук). Фонд аккумулирует самые ликвидные корпоративные выпуски на рынке США. Средняя дюрация бумаг более 8 лет, поэтому LQD чувствителен к изменению ставки ФРС.
Сентябрь жестко прошелся по рынку облигаций. Акции LQD упали более чем на 4%, что для бондов много. Отток из фонда стал рекордным с января. Причина — в ребалансировке портфелей после пространных комментариев ФРС.
- XLP (Consumer Staples Select Sector SPDR)
Фонд на защитные акции США (продовольствие, табак, средства гигиены). Мы уже разбирали этот ETF подробнее. Он в сентябре показал более слабый отток, чем большие индексные фонды, и просел слабее, чем S&P 500.
Если рынок в ближайшие месяцы так и останется без сильных движений, интерес к защитным бумагам может нарастать. Пока ФРС не перешла к явному стимулированию, ставка на XLP как щит от внезапной рецессии сохраняется.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Покупка ETF, торгуемых в долларах США, доступна только квалифицированным инвесторам. О том, как получить статус «квала», узнайте здесь.
Первая десятка
На топ-10 самых ликвидных ETF приходится более 60% всего объема торгов фондами на СПБ, на два самых популярных — SPY и QQQ — более 30%. В этом плане в сентябре ничего не поменялось.
Также в первой пятерке другие индексные фонды на S&P 500 (IVV и VOO) и Dow Jones (DIA). Инвесторов снова качнуло в сторону более широкой диверсификации: они сейчас берут весь рынок США целиком.
Неожиданное прибавление в топ-10 — это фонд на циклические товары (XLY). Впервые за год он так высоко поднялся по обороту. Также в десятку вошли уже традиционные полупроводники (SOXX и SMH) и нижние эшелоны (MDY и IWM).
Маржинальные ETF
Фонды с плечом по-прежнему популярны. В топ-20 самых торгуемых ETF попало сразу пять маржинальных. Базовые идеи в этой нише остаются неизменными (в порядке убывания интереса инвесторов):
• Шорт индекса NASDAQ 100 (SQQQ)
• Лонг длинных облигаций США (TMF)
• Лонг индекса S&P 5000 (SPXL)
• Лонг индекса NASDAQ 100 (TQQQ)
• Шорт полупроводниковых акций (SOXS)
Уже долгое время зеркальные идеи на покупку и продажу IT-сектора (и особенно чипмейкеров) синхронно держатся в топе покупок. Это намекает на то, что как минимум часть инвесторов использует маржинальные фонды для хеджа.
Еще одно возможное объяснение — возникшее равновесие между медведями и быками. Рынок США прилег в боковик, и без свежих драйверов может находиться на текущих уровнях как минимум до конца года.
Кто в топе продаж
После бурного августа большинство ETF в сентябре сократило обороты на СПБ, а также показало отток средств инвесторов. Поэтому фактически ниже перечислены фонды, которые россияне продавали активнее других.
- VGK (Vanguard FTSE Europe)
Это крупнейший по активам ($17,8 млрд) и составу (1500 акций) ETF на европейские активы. В мае он был популярен со знаком плюс, в сентябре стал одним из лидеров снижения: цена упала на 6%, объем сделок вырос в 2,3 раза.
Охлаждение интереса к Европе связано с падением курса евро против доллара, который в свою очередь реагирует на слабую макростатистику в еврозоне и неожиданно агрессивный рост ставки ЕЦБ.
- LDQ (iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond)
Индекс на большой портфель американских бондов (2600 штук). Фонд аккумулирует самые ликвидные корпоративные выпуски на рынке США. Средняя дюрация бумаг более 8 лет, поэтому LQD чувствителен к изменению ставки ФРС.
Сентябрь жестко прошелся по рынку облигаций. Акции LQD упали более чем на 4%, что для бондов много. Отток из фонда стал рекордным с января. Причина — в ребалансировке портфелей после пространных комментариев ФРС.
- XLP (Consumer Staples Select Sector SPDR)
Фонд на защитные акции США (продовольствие, табак, средства гигиены). Мы уже разбирали этот ETF подробнее. Он в сентябре показал более слабый отток, чем большие индексные фонды, и просел слабее, чем S&P 500.
Если рынок в ближайшие месяцы так и останется без сильных движений, интерес к защитным бумагам может нарастать. Пока ФРС не перешла к явному стимулированию, ставка на XLP как щит от внезапной рецессии сохраняется.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter