4 октября 2023 БКС Экспресс Галактионов Игорь
В условиях роста процентных ставок вырос спрос на краткосрочные ликвидные инструменты, которые дают доходность в районе ставки ЦБ. Инвесторы активно покупают облигации с плавающим купоном, но есть еще один подходящий инструмент — фонды денежного рынка. Расскажем, какие фонды можно купить на Мосбирже.
Денежный рынок — рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня (овернайт) до нескольких месяцев.
Ставки на денежном рынке тесно завязаны на размер ключевой ставки и доступность денег в финансовой системе. Если денег в системе мало, то ставки чуть выше ключевой — занимать дорого. Если денег в системе много, то ставки чуть ниже ключевой.
РЕПО с ЦК
Самый ликвидный сегмент денежного рынка — операции РЕПО с центральным контрагентом (ЦК), обеспеченные клиринговым сертификатом участия (КСУ).
Упрощенно: ЦК берет у инвестора в долг денежные суммы на короткий срок и в качестве залога дает взамен КСУ, удостоверяющий право на долю в пуле высоколиквидных ценных бумаг. По истечении срока ЦК выкупает у инвестора КСУ, возвращая сумму займа с процентами.
Ставки по этим операциям близки к ключевой ставке. Индикатором средних ставок на этом рынке является ставка RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). Именно на эту ставку ориентируются фонды денежного рынка, о которых пойдет речь ниже.
Фонды денежного рынка на Мосбирже
Операции РЕПО с ЦК доступны только крупным финансовым организациям с большим капиталом. Но есть инвестфонды, которые собирают деньги инвесторов в общий пул и размещают их в РЕПО с ЦК, позволяя инвесторам зарабатывать на этих, по сути, безрисковых операциях.
• БПИФ Альфа Денежный рынок — AKMM
• БПИФ Первая Сберегательный — SBMM
• БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT
• Тинькофф Денежный рынок — TMON
• Первая – Фонд Сберегательный в юанях — SBCN
Доходность по этим фондам будет соответствовать средней ставке RUSFAR за период инвестиций. Вот список фондов, паи которых может приобрести инвестор на Мосбирже:
Преимущество инвестиций в фонды денежного рынка заключаются в том, что инвестор может получить почти безрисковую доходность по высоколиквидному инструменту. Он может в любой момент войти или выйти из инвестиции с достаточно большой суммой. При этом за период владения, кратный 1 дню, он получит доходность на уровне ключевой ставки, которая сейчас достаточно высока.
Фонды ликвидности можно использовать в качестве защитного консервативного актива, а также в качестве инструмента, где можно временно «припарковать» капитал на период отсутствия инвестиционных идей.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Денежный рынок — рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня (овернайт) до нескольких месяцев.
Ставки на денежном рынке тесно завязаны на размер ключевой ставки и доступность денег в финансовой системе. Если денег в системе мало, то ставки чуть выше ключевой — занимать дорого. Если денег в системе много, то ставки чуть ниже ключевой.
РЕПО с ЦК
Самый ликвидный сегмент денежного рынка — операции РЕПО с центральным контрагентом (ЦК), обеспеченные клиринговым сертификатом участия (КСУ).
Упрощенно: ЦК берет у инвестора в долг денежные суммы на короткий срок и в качестве залога дает взамен КСУ, удостоверяющий право на долю в пуле высоколиквидных ценных бумаг. По истечении срока ЦК выкупает у инвестора КСУ, возвращая сумму займа с процентами.
Ставки по этим операциям близки к ключевой ставке. Индикатором средних ставок на этом рынке является ставка RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate). Именно на эту ставку ориентируются фонды денежного рынка, о которых пойдет речь ниже.
Фонды денежного рынка на Мосбирже
Операции РЕПО с ЦК доступны только крупным финансовым организациям с большим капиталом. Но есть инвестфонды, которые собирают деньги инвесторов в общий пул и размещают их в РЕПО с ЦК, позволяя инвесторам зарабатывать на этих, по сути, безрисковых операциях.
• БПИФ Альфа Денежный рынок — AKMM
• БПИФ Первая Сберегательный — SBMM
• БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT
• Тинькофф Денежный рынок — TMON
• Первая – Фонд Сберегательный в юанях — SBCN
Доходность по этим фондам будет соответствовать средней ставке RUSFAR за период инвестиций. Вот список фондов, паи которых может приобрести инвестор на Мосбирже:
Преимущество инвестиций в фонды денежного рынка заключаются в том, что инвестор может получить почти безрисковую доходность по высоколиквидному инструменту. Он может в любой момент войти или выйти из инвестиции с достаточно большой суммой. При этом за период владения, кратный 1 дню, он получит доходность на уровне ключевой ставки, которая сейчас достаточно высока.
Фонды ликвидности можно использовать в качестве защитного консервативного актива, а также в качестве инструмента, где можно временно «припарковать» капитал на период отсутствия инвестиционных идей.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter