5 октября 2023 Синара Инвестбанк
Зарубежные рынки акций: индекс деловой активности в секторе услуг США, Clorox. Ford Motor, Sunac, застройщики КНР, Sun Hung Kai Properties
ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ
Вчерашнее снижение доходности обязательств американского казначейства немного успокоило рынки акций, где в самом начале месяца преобладали продажи. Индекс Dow Jones подрос в среду на 0,4%, S&P 500 — на 0,8%, Nasdaq подскочил на 1,4%. Наибольшую прибавку среди секторов S&P500 записал себе в актив сектор товаров длительного пользования (+2,0%), худшим оказался результат энергетического (-3,1%).
Индекс Hang Seng сегодня прибавил 0,1%.
Сегодня финансовые результаты публикует Levi’s.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
Индекс деловой активности в секторе услуг США снизился с 50,5 в августе до 50,1 в сентябре, тогда как аналитики ожидали снижения до 50,2. Мы считаем, эти данные не окажут значимого влияния на решение по процентной ставке, и ФРС сохранит ее на текущем уровне до конца года.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Компания Clorox заявила вчера, что вместо органического (без учета колебаний валютных курсов и приобретений) роста на 0,1%, теперь прогнозирует падение продаж за первый квартал 2024 ф. г. на 21–26% г/г. Кроме того, она ожидает квартального убытка в размере $0,35–0,75 на акцию, тогда как опрошенные FactSet аналитики ориентировались на прибыль в $1,18. Если учесть текущую ситуацию на рынке, стоимость акций Clorox может очень быстро снизится до нашей целевой цены ($126 за штуку), рейтинг «Продавать» остается в силе.
В 3К23 темпы роста продаж Ford Motor в США упали до 7,7% г/г против +10% в 2К23, но продажи электромобилей подскочили на 14,6% г/г, установив новый рекорд. Так как замедление считаем незначительным, заметной негативной реакции рынка не предполагаем.
Акции Китая
Сегодня акции застройщика Sunac подскочили в цене на 6,3%, после того как суд согласился с его планом реструктуризации внешнего долга. На конец 2022 г. чистый долг достигал $42,2 млрд при отрицательном показателе по статье EBITDA (-$0,5 млрд). Несмотря на положительный характер новости, мы видим риски банкротства Sunac, которые, возможно, оказывают давление и на весь сектор, где компания занимала в 2021 г. третье место по объемам реализации недвижимости.
Из-за ухудшения конъюнктуры рынка Гонконг временно прекратит продажу земельных участков под коммерческую недвижимость (офисные помещения и торговые центры), о чем сегодня заявила министр развития Бернадетт Линн. Sun Hung Kai Properties, по нашему мнению, сильно не пострадает от этого ограничения, так как на ближайшую перспективу делает акцент на жилой недвижимости, что уже учитывается рынком.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ
Вчерашнее снижение доходности обязательств американского казначейства немного успокоило рынки акций, где в самом начале месяца преобладали продажи. Индекс Dow Jones подрос в среду на 0,4%, S&P 500 — на 0,8%, Nasdaq подскочил на 1,4%. Наибольшую прибавку среди секторов S&P500 записал себе в актив сектор товаров длительного пользования (+2,0%), худшим оказался результат энергетического (-3,1%).
Индекс Hang Seng сегодня прибавил 0,1%.
Сегодня финансовые результаты публикует Levi’s.
НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ И ПОЛИТИКИ
Индекс деловой активности в секторе услуг США снизился с 50,5 в августе до 50,1 в сентябре, тогда как аналитики ожидали снижения до 50,2. Мы считаем, эти данные не окажут значимого влияния на решение по процентной ставке, и ФРС сохранит ее на текущем уровне до конца года.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Акции США
Компания Clorox заявила вчера, что вместо органического (без учета колебаний валютных курсов и приобретений) роста на 0,1%, теперь прогнозирует падение продаж за первый квартал 2024 ф. г. на 21–26% г/г. Кроме того, она ожидает квартального убытка в размере $0,35–0,75 на акцию, тогда как опрошенные FactSet аналитики ориентировались на прибыль в $1,18. Если учесть текущую ситуацию на рынке, стоимость акций Clorox может очень быстро снизится до нашей целевой цены ($126 за штуку), рейтинг «Продавать» остается в силе.
В 3К23 темпы роста продаж Ford Motor в США упали до 7,7% г/г против +10% в 2К23, но продажи электромобилей подскочили на 14,6% г/г, установив новый рекорд. Так как замедление считаем незначительным, заметной негативной реакции рынка не предполагаем.
Акции Китая
Сегодня акции застройщика Sunac подскочили в цене на 6,3%, после того как суд согласился с его планом реструктуризации внешнего долга. На конец 2022 г. чистый долг достигал $42,2 млрд при отрицательном показателе по статье EBITDA (-$0,5 млрд). Несмотря на положительный характер новости, мы видим риски банкротства Sunac, которые, возможно, оказывают давление и на весь сектор, где компания занимала в 2021 г. третье место по объемам реализации недвижимости.
Из-за ухудшения конъюнктуры рынка Гонконг временно прекратит продажу земельных участков под коммерческую недвижимость (офисные помещения и торговые центры), о чем сегодня заявила министр развития Бернадетт Линн. Sun Hung Kai Properties, по нашему мнению, сильно не пострадает от этого ограничения, так как на ближайшую перспективу делает акцент на жилой недвижимости, что уже учитывается рынком.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу