5 октября 2023 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Среди инвесторов бытует мнение, что в какие-то дни заработать легче, а в какие-то сложнее. Проверим это на больших данных — за всю историю торгов Индекса ММВБ / МосБиржи, то есть более чем четверть века.
В чем суть вопроса
У нас есть большое исследование на тему того, как рынок ведет себя в разные дни и месяцы. Но те данные взяты без учета конца 1990-х, а также без последних пяти лет, на которые пришлась пандемия и много чего еще.
Логично предположить, что день недели должен влиять на динамику акций. Как минимум из-за разного объема торгов, а также фактора выходных. Например, в по понедельникам обычно инвесторы ждут подъем, а в пятницу фиксацию прибыли.
На практике, как будет показано ниже, все немного иначе. Рынок может тормозить и снова разгоняться в течение одной недели. Расчеты проведены с сентября 1997 г. и включают в себя 6500 торговых сессий более чем за 26 лет торгов.
Когда растем, когда падаем
Ниже приведена частота, с которой Индекс МосБиржи рос или падал за эти годы в разные дни недели. В том числе в субботы и воскресенья, которые иногда становились торговыми из-за переноса выходных (всего это было 38 раз).
Как видно, старт недели действительно силен: в понедельник и вторник рынок растет в 55% и 52% случаев. Среда и четверг нейтральные (50% роста, 50% падения или боковик). Конец недели, особенно выходные — снова рост.
Важно отметить, что вероятность падения в любой из дней ниже 50%, что отражает растущую природу рынка акций: он чаще приносит прибыль, чем убытки. При этом волатильность (отклонение от средней) — почти одинакова всю неделю.
Самые прибыльные дни
Поскольку убыточных дней недели в принципе не существует (даже пятница и выходные в среднем растут, хотя рынок там считается тонким и ненадежным), посмотрим самые доходные и стабильные в плане прибыли.
Суббота и воскресенье редко приносят большой плюс или минус, что логично (их мало), поэтому перенесенные выходные, как ни странно, можно назвать самыми стабильными днями для рынка акций (и лучшими для продажи с прибылью).
Но они на торги выпадают редко, а вот понедельник, вторник и пятница бывают торговыми почти всегда. И на них приходится практически 100% недельной прибыли, или 0,1% в среднем.
Может показаться, что это мало, но в годовом выражении цифры отличные. В году 250 сессий и по 0,1% в среднем дают около 28% доходности. То есть, фиксируя прибыль в эти дни (продавая акции), инвестор может сильно обгонять рынок.
Лучшие дни для покупки
Тут действует обратная логика: в дни, когда рынок тормозит или проседает, стоит присматриваться к покупкам. Из таблицы выше понятно, что чаще всего это случается на рынке акций в среду и четверг.
В эти дни рынок в среднем не растет (0% средневзвешенной дневной доходности) и лишь в 50% показывает хоть какой-то плюс. По всем показателям это определенно лучшее время, чтобы закупаться.
Правда стоит учесть, что волатильность среди недели выше, чем в начале и конце. То есть риск пропустить хорошую просадку довольно высок. Но ожидание того стоит. Четверг — вообще худший день в истории: случалось до 40% падения.
Выводы
- В любой день недели рынок с большей вероятностью растет, чем падает.
- В понедельник, вторник и пятницу он растет чаще и сильнее, и это лучшие моменты для продажи (фиксации прибыли).
- Во среду и четверг рынок чаще, чем в другие дни, снижается, и в среднем не растет, и это лучшие дни для набора позиций со скидкой.
- В субботу и воскресенье (бывают редко, но все же) рынок даже на большем позитиве, чем в другие дни, а значит стоит продавать, пока другие берут.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В чем суть вопроса
У нас есть большое исследование на тему того, как рынок ведет себя в разные дни и месяцы. Но те данные взяты без учета конца 1990-х, а также без последних пяти лет, на которые пришлась пандемия и много чего еще.
Логично предположить, что день недели должен влиять на динамику акций. Как минимум из-за разного объема торгов, а также фактора выходных. Например, в по понедельникам обычно инвесторы ждут подъем, а в пятницу фиксацию прибыли.
На практике, как будет показано ниже, все немного иначе. Рынок может тормозить и снова разгоняться в течение одной недели. Расчеты проведены с сентября 1997 г. и включают в себя 6500 торговых сессий более чем за 26 лет торгов.
Когда растем, когда падаем
Ниже приведена частота, с которой Индекс МосБиржи рос или падал за эти годы в разные дни недели. В том числе в субботы и воскресенья, которые иногда становились торговыми из-за переноса выходных (всего это было 38 раз).
Как видно, старт недели действительно силен: в понедельник и вторник рынок растет в 55% и 52% случаев. Среда и четверг нейтральные (50% роста, 50% падения или боковик). Конец недели, особенно выходные — снова рост.
Важно отметить, что вероятность падения в любой из дней ниже 50%, что отражает растущую природу рынка акций: он чаще приносит прибыль, чем убытки. При этом волатильность (отклонение от средней) — почти одинакова всю неделю.
Самые прибыльные дни
Поскольку убыточных дней недели в принципе не существует (даже пятница и выходные в среднем растут, хотя рынок там считается тонким и ненадежным), посмотрим самые доходные и стабильные в плане прибыли.
Суббота и воскресенье редко приносят большой плюс или минус, что логично (их мало), поэтому перенесенные выходные, как ни странно, можно назвать самыми стабильными днями для рынка акций (и лучшими для продажи с прибылью).
Но они на торги выпадают редко, а вот понедельник, вторник и пятница бывают торговыми почти всегда. И на них приходится практически 100% недельной прибыли, или 0,1% в среднем.
Может показаться, что это мало, но в годовом выражении цифры отличные. В году 250 сессий и по 0,1% в среднем дают около 28% доходности. То есть, фиксируя прибыль в эти дни (продавая акции), инвестор может сильно обгонять рынок.
Лучшие дни для покупки
Тут действует обратная логика: в дни, когда рынок тормозит или проседает, стоит присматриваться к покупкам. Из таблицы выше понятно, что чаще всего это случается на рынке акций в среду и четверг.
В эти дни рынок в среднем не растет (0% средневзвешенной дневной доходности) и лишь в 50% показывает хоть какой-то плюс. По всем показателям это определенно лучшее время, чтобы закупаться.
Правда стоит учесть, что волатильность среди недели выше, чем в начале и конце. То есть риск пропустить хорошую просадку довольно высок. Но ожидание того стоит. Четверг — вообще худший день в истории: случалось до 40% падения.
Выводы
- В любой день недели рынок с большей вероятностью растет, чем падает.
- В понедельник, вторник и пятницу он растет чаще и сильнее, и это лучшие моменты для продажи (фиксации прибыли).
- Во среду и четверг рынок чаще, чем в другие дни, снижается, и в среднем не растет, и это лучшие дни для набора позиций со скидкой.
- В субботу и воскресенье (бывают редко, но все же) рынок даже на большем позитиве, чем в другие дни, а значит стоит продавать, пока другие берут.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter