Главное
• Рубль все-таки сдал принципиальную планку 100 за доллар США. На пятничных торгах инвалюты по инерции обновляют свои локальные максимумы. Девальвация разгоняет внутренние цены, а скачок инфляции, вероятно, вновь придется гасить ужесточением ДКП.
• Сегодня очень важный день — статистика с рынка труда США способна резко изменить привычный в последние недели курс на валютном, долговом, фондовом и товарном рынках.
• Нефть Brent продолжила падение на минимум сентября, и баррель уже был дешевле $84, а газ NG, наоборот, взлетел на максимумы месяца. В золоте затишье перед оглашением метрик по занятости.
В деталях
Глобальный доллар США от максимума потерял процент. Техническая картина в индексе DXY: 106,4 п. ранее намекала именно на такой исход. Локальный откат американца позитивно сказался на валютах Европы и Азии — они прекратили отвесное падение и отскочили с годового дна. Тренд в долларе по-прежнему восходящий, и коррекция может быть временной, поскольку ФРС все еще держит высокие ставки и не планирует их менять до середины лета 2024 г. Но если статистика по занятости будет слабой — время монетарного разворота приблизится. Тогда защитная функция доллара ослабнет и он может упасть еще глубже, а валюты развивающихся стран окрепнут.
На сырьевом рынке фьючерс Brent уходил под $84, недельные потери с годового максимума превысили 12%. Это серьезная волна падения, однако до этого был мощный тренд вверх, и в моменте с летнего дна баррель дорожал почти на 40%. Сейчас инструмент перепродали: область поддержки $82 и быстрый возврат на $87 — оценки на будущую неделю.
Золото чуть выше $1820. Сдерживают спрос в драгметалле инфляция, рекордные ставки на долговом рынке и все еще дорогой доллар. Но все может измениться на фоне ухудшения показателей рынка труда, тогда первым ориентиром вверху видится область $1850.
А вот газ NG уже полетел: как и ожидалось, планка $3/Mmbtu прорвана вверх. Котировка уже у $3,2, а цель к $3,5 все ближе.
Фондовый рынок США упал и отжался, по итогам сессии изменение чисто символическое. Участники также ждут пятничную статистику по найму вне с/х сектора, и при снижении количества занятых индексы акций могут резко пойти вверх. Текущая диспозиция и перспективы поводыря S&P 500 — в премаркете. В Азии сильнее всех растет гонконгский рынок (до +2%). Фон перед открытием Европы умеренно положительный, а волатильность на финансовые рынки придет после 15:30 МСК, когда за океаном огласят метрики с рынка труда.
Российский рубль несколько дней простоял у планки 100 за доллар, но вчера не удержался. Доллар США взял уровень и закрылся выше, а с технической точки зрения это негативный сигнал для нацвалюты — неспособность оперативно восстановиться повышает риски в рубле. И дело не только в биржевых котировках, когда одни участники вынуждены ретироваться или пересиживать убытки, а другие пожинают плоды успешной сделки.
Речь, конечно же, об экономике. Падение рубля с начала года на 40% становится важным фактором разгона инфляции, с которым и пытается бороться ЦБ через процентные ставки. А потеря психологически важного уровня «100 за доллар» может привести к очередной волне паники и сохранению высокой скорости роста инфляционных ожиданий. На октябрьском заседании ЦБ ключевая ставка вновь может быть повышена.
Видимо, меры, призванные сдержать восстановление импорта и просадку в экспорте, были недостаточны, чтобы стабилизировать баланс спроса и предложения валюты на рынке. Неблагоприятной конъюнктурой с удовольствием пользуются спекулянты, продолжая играть против рубля.
Технически мяч на стороне покупателей валют. Идет постепенная сдача важных уровней в рубле, что приводит к смещению курса валют вверх — в конце сентября доллар пробил динамическое сопротивление, затем обновил пики месяца, и наконец взял планку 100. Следующая преграда расположена лишь на уровнях 14 августа, под 101,8.
Если не будут оперативно приняты жесткие ограничительные меры по оттоку капитала и нормативам экспорта, то риск взлета USD/RUB к 106 сильно повысится. Но если спекулянтов все-таки одернут, то вшитая в курс риск-премия, по нашим оценкам от 10%, может привести к резкой коррекции валют. Время покажет.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB: 100,4 (+0,8%)
Пара EUR/RUB: 105,8 (+1%)
Пара CNY/RUB: 13,73 (+0,7%)
Пара HKD/RUB: 12,79 (+0,5%)
• Рубль все-таки сдал принципиальную планку 100 за доллар США. На пятничных торгах инвалюты по инерции обновляют свои локальные максимумы. Девальвация разгоняет внутренние цены, а скачок инфляции, вероятно, вновь придется гасить ужесточением ДКП.
• Сегодня очень важный день — статистика с рынка труда США способна резко изменить привычный в последние недели курс на валютном, долговом, фондовом и товарном рынках.
• Нефть Brent продолжила падение на минимум сентября, и баррель уже был дешевле $84, а газ NG, наоборот, взлетел на максимумы месяца. В золоте затишье перед оглашением метрик по занятости.
В деталях
Глобальный доллар США от максимума потерял процент. Техническая картина в индексе DXY: 106,4 п. ранее намекала именно на такой исход. Локальный откат американца позитивно сказался на валютах Европы и Азии — они прекратили отвесное падение и отскочили с годового дна. Тренд в долларе по-прежнему восходящий, и коррекция может быть временной, поскольку ФРС все еще держит высокие ставки и не планирует их менять до середины лета 2024 г. Но если статистика по занятости будет слабой — время монетарного разворота приблизится. Тогда защитная функция доллара ослабнет и он может упасть еще глубже, а валюты развивающихся стран окрепнут.
На сырьевом рынке фьючерс Brent уходил под $84, недельные потери с годового максимума превысили 12%. Это серьезная волна падения, однако до этого был мощный тренд вверх, и в моменте с летнего дна баррель дорожал почти на 40%. Сейчас инструмент перепродали: область поддержки $82 и быстрый возврат на $87 — оценки на будущую неделю.
Золото чуть выше $1820. Сдерживают спрос в драгметалле инфляция, рекордные ставки на долговом рынке и все еще дорогой доллар. Но все может измениться на фоне ухудшения показателей рынка труда, тогда первым ориентиром вверху видится область $1850.
А вот газ NG уже полетел: как и ожидалось, планка $3/Mmbtu прорвана вверх. Котировка уже у $3,2, а цель к $3,5 все ближе.
Фондовый рынок США упал и отжался, по итогам сессии изменение чисто символическое. Участники также ждут пятничную статистику по найму вне с/х сектора, и при снижении количества занятых индексы акций могут резко пойти вверх. Текущая диспозиция и перспективы поводыря S&P 500 — в премаркете. В Азии сильнее всех растет гонконгский рынок (до +2%). Фон перед открытием Европы умеренно положительный, а волатильность на финансовые рынки придет после 15:30 МСК, когда за океаном огласят метрики с рынка труда.
Российский рубль несколько дней простоял у планки 100 за доллар, но вчера не удержался. Доллар США взял уровень и закрылся выше, а с технической точки зрения это негативный сигнал для нацвалюты — неспособность оперативно восстановиться повышает риски в рубле. И дело не только в биржевых котировках, когда одни участники вынуждены ретироваться или пересиживать убытки, а другие пожинают плоды успешной сделки.
Речь, конечно же, об экономике. Падение рубля с начала года на 40% становится важным фактором разгона инфляции, с которым и пытается бороться ЦБ через процентные ставки. А потеря психологически важного уровня «100 за доллар» может привести к очередной волне паники и сохранению высокой скорости роста инфляционных ожиданий. На октябрьском заседании ЦБ ключевая ставка вновь может быть повышена.
Видимо, меры, призванные сдержать восстановление импорта и просадку в экспорте, были недостаточны, чтобы стабилизировать баланс спроса и предложения валюты на рынке. Неблагоприятной конъюнктурой с удовольствием пользуются спекулянты, продолжая играть против рубля.
Технически мяч на стороне покупателей валют. Идет постепенная сдача важных уровней в рубле, что приводит к смещению курса валют вверх — в конце сентября доллар пробил динамическое сопротивление, затем обновил пики месяца, и наконец взял планку 100. Следующая преграда расположена лишь на уровнях 14 августа, под 101,8.
Если не будут оперативно приняты жесткие ограничительные меры по оттоку капитала и нормативам экспорта, то риск взлета USD/RUB к 106 сильно повысится. Но если спекулянтов все-таки одернут, то вшитая в курс риск-премия, по нашим оценкам от 10%, может привести к резкой коррекции валют. Время покажет.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB: 100,4 (+0,8%)
Пара EUR/RUB: 105,8 (+1%)
Пара CNY/RUB: 13,73 (+0,7%)
Пара HKD/RUB: 12,79 (+0,5%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба