11 октября 2023 Тинькофф Банк | Сбер
Стоит ждать рекордных дивидендов?
Сбербанк опубликовал результаты по РПБУ за сентябрь и 9 месяцев 2023 года. Бизнес самого крупного банка России показал рекордную за всю историю прибыль — более 1 трлн рублей. Кредитный портфель тоже растет, хоть и сбавил темп из-за ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ.
📊 Основные показатели:
Чистая прибыль с начала года: 1,129 трлн руб.;
Чистая прибыль за сентябрь: 130,2 млрд руб.;
Результаты по прибыли за аналогичный период 2022 года Сбер не раскрывает.
Рентабельность капитала: 25,3%;
Чистый процентный доход за 9 месяцев: 1,7 трлн руб. (+38,1% год к году);
Чистый процентный доход за сентябрь: 206,8 млрд руб. (+25,6% год к году);
Средства физических лиц: 21,1 трлн руб. (+14,8% с начала года);
Средства юридических лиц: 10,2 трлн руб. (16,9% с начала года);
Розничный кредитный портфель: 14,7 трлн рублей (+22,5% с начала года);
Корпоративный кредитный портфель: 22,7 трлн руб (+21% с начала года).
К 13:03 по мск бумаги SBER торгуются по цене руб 263,8 (-0,55%), а привилегированные SBERP 263,6 руб за бумагу (-0,44%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
Банк продолжает показывать превосходящие уровень 2021-го года результаты по чистой прибыли. Сравнительные показатели за 2022 год банк не раскрывает, но прибыль за сентябрь и 9 месяцев 2023 года почти на 20% выше аналогичных показателей 2021-го года.
Рентабельность капитала остается на высоком уровне в 25% по итогам девяти месяцев (по итогам 2023-го года ожидается ее сохранение на уровне не менее 22%). Уверенный рост продолжают демонстрировать чистые процентные и комиссионные доходы.
За первые 9 месяцев текущего года Сбер уже заработал 25 рублей потенциальных дивидендов. При сохранении темпов роста чистой прибыли мы ожидаем, что размер дивидендов по итогам 2023 года может составить около 33 рублей на акцию (дивидендная доходность около 12,5%).
В конце 2023 года Сбер представит обновленную стратегию. Это может стать дополнительным катализатором роста котировок.
Мы подтверждаем идею на покупку акций Сбера и целевую цену 296 руб за акцию. При этом по мультипликатору P/B акции уже торгуются чуть выше справедливого уровня в 1,0x и в моменте компанию нельзя назвать недооцененной.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сбербанк опубликовал результаты по РПБУ за сентябрь и 9 месяцев 2023 года. Бизнес самого крупного банка России показал рекордную за всю историю прибыль — более 1 трлн рублей. Кредитный портфель тоже растет, хоть и сбавил темп из-за ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ.
📊 Основные показатели:
Чистая прибыль с начала года: 1,129 трлн руб.;
Чистая прибыль за сентябрь: 130,2 млрд руб.;
Результаты по прибыли за аналогичный период 2022 года Сбер не раскрывает.
Рентабельность капитала: 25,3%;
Чистый процентный доход за 9 месяцев: 1,7 трлн руб. (+38,1% год к году);
Чистый процентный доход за сентябрь: 206,8 млрд руб. (+25,6% год к году);
Средства физических лиц: 21,1 трлн руб. (+14,8% с начала года);
Средства юридических лиц: 10,2 трлн руб. (16,9% с начала года);
Розничный кредитный портфель: 14,7 трлн рублей (+22,5% с начала года);
Корпоративный кредитный портфель: 22,7 трлн руб (+21% с начала года).
К 13:03 по мск бумаги SBER торгуются по цене руб 263,8 (-0,55%), а привилегированные SBERP 263,6 руб за бумагу (-0,44%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:
Банк продолжает показывать превосходящие уровень 2021-го года результаты по чистой прибыли. Сравнительные показатели за 2022 год банк не раскрывает, но прибыль за сентябрь и 9 месяцев 2023 года почти на 20% выше аналогичных показателей 2021-го года.
Рентабельность капитала остается на высоком уровне в 25% по итогам девяти месяцев (по итогам 2023-го года ожидается ее сохранение на уровне не менее 22%). Уверенный рост продолжают демонстрировать чистые процентные и комиссионные доходы.
За первые 9 месяцев текущего года Сбер уже заработал 25 рублей потенциальных дивидендов. При сохранении темпов роста чистой прибыли мы ожидаем, что размер дивидендов по итогам 2023 года может составить около 33 рублей на акцию (дивидендная доходность около 12,5%).
В конце 2023 года Сбер представит обновленную стратегию. Это может стать дополнительным катализатором роста котировок.
Мы подтверждаем идею на покупку акций Сбера и целевую цену 296 руб за акцию. При этом по мультипликатору P/B акции уже торгуются чуть выше справедливого уровня в 1,0x и в моменте компанию нельзя назвать недооцененной.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу