11 октября 2023 Синара Инвестбанк
Российский фондовый рынок: макроэкономика, Сбербанк, Магнит, РусГидро, нефтяные компании, Интер РАО, Globaltrans, НМТП, ДВМП, Совкомфлот
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Активность торгов во вторник оказалась довольно низкой, и индекс МосБиржи (+0,1%) почти не изменился. Спросом пользовались несколько отстававшие от рынка последнее время компании потребительского сектора, включая Магнит (+2,5%), анонсировавший новый выкуп акций у нерезидентов. В то же время наблюдалась фиксация прибыли в бумагах НОВАТЭКа (-2,2%) и Polymetal (-0,9%). Судя по объему торгов и динамике рынка, топливо для дальнейшего роста уже на исходе, несмотря на слабость рубля, что сигнализирует о растущих рисках коррекции, триггером которой может стать решение Банка России или укрепление рубля.
Облигации
Основная активность и наиболее заметные изменения на рынке ОФЗ вчера наблюдались в коротких бумагах: доходности облигаций со сроком погашения менее трех лет снизились на 2–35 б. п. до 11,63–12,64% годовых. Более длинные бумаги показали изменения доходности в пределах 5 б. п., при этом обороты в них были существенно ниже. Лидером по объему торгов стали ОФЗ с фиксированным купоном серии 26222 (12,64%, октябрь 2024 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – профицит счета текущих операций увеличился до $9,6 млрд в сентябре и до $40,9 млрд за 9М23 – сильный рост иностранных инвестиций, вероятно, связан с финансированием внешнеторговых операций и прочей дебиторской задолженности – ожидаем, что профицит счета текущих операций достигнет в целом за год $60 млрд
Сбербанк – прибыль по РСБУ в сентябре составила 130 млрд руб., за 9М23 — 1,1 трлн руб. – показатель ROE в 26% в сентябре достигнут без поддержки со стороны неосновных доходов – высокие темпы роста кредитования при широкой ЧПМ – нейтрально
Магнит – объявил дополнительный выкуп акций – компания может приобрести до 8,0 млн бумаг по цене 2215 руб/акцию – позитивно
РусГидро – подтверждает заинтересованность в строительстве Крапивинской ГЭС – проект пока не включен в инвестпрограмму – государство, скорее всего, отдельно профинансирует строительство плотины и водохранилища – на ранней стадии обсуждения – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – правительство не планирует увеличивать налоговую нагрузку, компенсируя рост демпфера («Интерфакс») – 6 октября правительство поддержало восстановление в полном объеме демпферных выплат, которые были урезаны вдвое с сентября – позитивно для Роснефти, ЛУКОЙЛа и Сургутнефтегаза, с их относительно высокой долей продаж сырой нефти
Интер РАО – планирует сохранить рентабельность поставок в Китай за счет внутреннего рынка («Коммерсантъ») – введение экспортной пошлины делает поставки э/энергии в КНР убыточными – ранее компания не исключала возможности остановки или ограничения экспорта в Китай – EBITDA всего сегмента трейдинга в 1П23 составила 1,7 млрд руб. (2% от общей EBITDA) – умерено позитивно
Globaltrans – не имеет «ярко выраженного» интереса к покупке АО «Первая грузовая компания», но готова оценивать все сделки слияний и поглощений («Интерфакс») – ранее газета «Коммерсантъ» писала о планах В. Лисина продать ПГК – ее парк превышает 100 тыс. вагонов – парк Globaltrans составляет 62,3 тыс. вагонов – нейтрально
НМТП, ДВМП, Совкомфлот – Росморречфлот представил операционные результаты морских портов России за сентябрь – общий грузооборот увеличился на 11,7% г/г до 74,0 млн т – перевалка сухих грузов выросла на 22,6% г/г до 40,1 млн т – перевалка наливных грузов после двухмесячного снижения увеличилась на 0,9% г/г до 33,9 млн т – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Активность торгов во вторник оказалась довольно низкой, и индекс МосБиржи (+0,1%) почти не изменился. Спросом пользовались несколько отстававшие от рынка последнее время компании потребительского сектора, включая Магнит (+2,5%), анонсировавший новый выкуп акций у нерезидентов. В то же время наблюдалась фиксация прибыли в бумагах НОВАТЭКа (-2,2%) и Polymetal (-0,9%). Судя по объему торгов и динамике рынка, топливо для дальнейшего роста уже на исходе, несмотря на слабость рубля, что сигнализирует о растущих рисках коррекции, триггером которой может стать решение Банка России или укрепление рубля.
Облигации
Основная активность и наиболее заметные изменения на рынке ОФЗ вчера наблюдались в коротких бумагах: доходности облигаций со сроком погашения менее трех лет снизились на 2–35 б. п. до 11,63–12,64% годовых. Более длинные бумаги показали изменения доходности в пределах 5 б. п., при этом обороты в них были существенно ниже. Лидером по объему торгов стали ОФЗ с фиксированным купоном серии 26222 (12,64%, октябрь 2024 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Макроэкономика – профицит счета текущих операций увеличился до $9,6 млрд в сентябре и до $40,9 млрд за 9М23 – сильный рост иностранных инвестиций, вероятно, связан с финансированием внешнеторговых операций и прочей дебиторской задолженности – ожидаем, что профицит счета текущих операций достигнет в целом за год $60 млрд
Сбербанк – прибыль по РСБУ в сентябре составила 130 млрд руб., за 9М23 — 1,1 трлн руб. – показатель ROE в 26% в сентябре достигнут без поддержки со стороны неосновных доходов – высокие темпы роста кредитования при широкой ЧПМ – нейтрально
Магнит – объявил дополнительный выкуп акций – компания может приобрести до 8,0 млн бумаг по цене 2215 руб/акцию – позитивно
РусГидро – подтверждает заинтересованность в строительстве Крапивинской ГЭС – проект пока не включен в инвестпрограмму – государство, скорее всего, отдельно профинансирует строительство плотины и водохранилища – на ранней стадии обсуждения – нейтрально
ВКРАТЦЕ
Нефтяные компании – правительство не планирует увеличивать налоговую нагрузку, компенсируя рост демпфера («Интерфакс») – 6 октября правительство поддержало восстановление в полном объеме демпферных выплат, которые были урезаны вдвое с сентября – позитивно для Роснефти, ЛУКОЙЛа и Сургутнефтегаза, с их относительно высокой долей продаж сырой нефти
Интер РАО – планирует сохранить рентабельность поставок в Китай за счет внутреннего рынка («Коммерсантъ») – введение экспортной пошлины делает поставки э/энергии в КНР убыточными – ранее компания не исключала возможности остановки или ограничения экспорта в Китай – EBITDA всего сегмента трейдинга в 1П23 составила 1,7 млрд руб. (2% от общей EBITDA) – умерено позитивно
Globaltrans – не имеет «ярко выраженного» интереса к покупке АО «Первая грузовая компания», но готова оценивать все сделки слияний и поглощений («Интерфакс») – ранее газета «Коммерсантъ» писала о планах В. Лисина продать ПГК – ее парк превышает 100 тыс. вагонов – парк Globaltrans составляет 62,3 тыс. вагонов – нейтрально
НМТП, ДВМП, Совкомфлот – Росморречфлот представил операционные результаты морских портов России за сентябрь – общий грузооборот увеличился на 11,7% г/г до 74,0 млн т – перевалка сухих грузов выросла на 22,6% г/г до 40,1 млн т – перевалка наливных грузов после двухмесячного снижения увеличилась на 0,9% г/г до 33,9 млн т – позитивно
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу