12 октября 2023 investing.com Николаев Артем
Количество вопросов на эту тему неуклонно растет по мере ослабления рубля, что логично. Обидно, когда твой портфель вырос на 40%, но весь рост был нивелирован ослаблением рубля.
В целом все инвесторы делятся на 3 группы:
1️⃣ Инвестировал, инвестирую и буду инвестировать в иностранные рынки.
2️⃣ Не буду инвестировать, даже если рубль будет слабеть на 20% в год.
3️⃣ Не очень понимаю, в чем риски, и хочу узнать подробнее.
Пост написан по многочисленным просьбам группы 3. Группа 1 и 2 уже давно определились. Весь текст – сугубо личное мнение.
Есть 2 главные причины, мешающие инвестировать в иностранный рынок:
А) Инфраструктурные риски и боязнь блокировки активов, как в 2022 г.
Б) Невозможность инвестирования для неквалов.
1️⃣ Риски
Они действительно есть. Причем не только на иностранном рынке, но и на российском. Если, например, в случае с США все боятся санкций и блокировки активов, то для РФ характерны следующие риски:
• Геополитический "черный лебедь" с очередным обвалом на 20-30-40%
• Резкое изменение правил игры.
Согласитесь, никого не удивит, если замещающие облигации привяжут к курсу, например, в 80 рублей. Закрытие биржи, запрет на вывод валюты, комиссия за покупку валюты... Все эти резкие изменения произошли совсем недавно и будут повторяться в будущем.
• Постоянное ослабление рубля.
Большую часть доходности – съедает ослабление национальной валюты.
• Фондовый рынок могут просто прикрыть.
Да, это событие из разряда почти невозможных. Но в 1917 же такое уже случалось – страна жила без рынка более 70 лет, появился он всего 3 десятилетия назад. Да, такая вероятность невысока, но этот риск существует.
Вероятность того, что в США вдруг решат заблокировать российские активы, примерно равна вероятности полного или временного закрытия фондового рынка. Или равна вероятности того, что рубль начнет обесцениваться со скоростью турецкой лиры. И уже в 2025 году доллар будет стоить 500 рублей.
Блокировала активы только Европа. И коснулась блокировка исключительно НРД и санкционных банков. То есть ограничения были против организации, а не физлиц. Европейские брокеры попросили россиян уйти, но никакие активы заблокированы не были.
Со стороны США ни разу не было заявлений о желании заблокировать активы физлиц, их интересуют только компании или чиновники под санкциями. Брокеры не вводили ограничений (разве что касательно пополнений в рублях, и то связано это лишь с отключением банков РФ от SWIFT).
У ряда брокеров вы находитесь в пуле инвесторов, и депозитарий даже не знает, россиянин вы или нет.
2️⃣ Невозможность инвестирования
Самое очевидное – получить статус квала, наторговав объёмы. Потом открываете счет у брокера с прямым доступом к Nasdaq / NYSE (например, Финам) и радуетесь жизни.
Другой способ – открыть счет у иностранного брокера. Например, Freedom Finance можно пополнять через карту российского Цифра Банк. Это казахстанская юрисдикция. Также есть «народный» партнер Финама – Just2Trade. Открытие счета занимает буквально 30 минут, оформляется на российский загранник, пополнение возможно с российских карт. Есть и IB, который при худших раскладах попросит россиян уйти со своей площадки.
Итого
Мы ни в коем случае не призываем отказаться от российского рынка в пользу США или Китая. Основной посыл заключается в том, что нужно вкладываться в разные страны для минимизации рисков и максимизации доходности. Нельзя зацикливаться на одном регионе. Какой-то объём средств должен быть в российском контуре, какой-то – в иностранном. Это даст вам максимальную защиту от возможных невзгод.
Риски на российском рынке тоже высоки. Не хотите рисков – покупайте золото и валюту, это снизит доходность, но хотя бы компенсирует ослабление рубля.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В целом все инвесторы делятся на 3 группы:
1️⃣ Инвестировал, инвестирую и буду инвестировать в иностранные рынки.
2️⃣ Не буду инвестировать, даже если рубль будет слабеть на 20% в год.
3️⃣ Не очень понимаю, в чем риски, и хочу узнать подробнее.
Пост написан по многочисленным просьбам группы 3. Группа 1 и 2 уже давно определились. Весь текст – сугубо личное мнение.
Есть 2 главные причины, мешающие инвестировать в иностранный рынок:
А) Инфраструктурные риски и боязнь блокировки активов, как в 2022 г.
Б) Невозможность инвестирования для неквалов.
1️⃣ Риски
Они действительно есть. Причем не только на иностранном рынке, но и на российском. Если, например, в случае с США все боятся санкций и блокировки активов, то для РФ характерны следующие риски:
• Геополитический "черный лебедь" с очередным обвалом на 20-30-40%
• Резкое изменение правил игры.
Согласитесь, никого не удивит, если замещающие облигации привяжут к курсу, например, в 80 рублей. Закрытие биржи, запрет на вывод валюты, комиссия за покупку валюты... Все эти резкие изменения произошли совсем недавно и будут повторяться в будущем.
• Постоянное ослабление рубля.
Большую часть доходности – съедает ослабление национальной валюты.
• Фондовый рынок могут просто прикрыть.
Да, это событие из разряда почти невозможных. Но в 1917 же такое уже случалось – страна жила без рынка более 70 лет, появился он всего 3 десятилетия назад. Да, такая вероятность невысока, но этот риск существует.
Вероятность того, что в США вдруг решат заблокировать российские активы, примерно равна вероятности полного или временного закрытия фондового рынка. Или равна вероятности того, что рубль начнет обесцениваться со скоростью турецкой лиры. И уже в 2025 году доллар будет стоить 500 рублей.
Блокировала активы только Европа. И коснулась блокировка исключительно НРД и санкционных банков. То есть ограничения были против организации, а не физлиц. Европейские брокеры попросили россиян уйти, но никакие активы заблокированы не были.
Со стороны США ни разу не было заявлений о желании заблокировать активы физлиц, их интересуют только компании или чиновники под санкциями. Брокеры не вводили ограничений (разве что касательно пополнений в рублях, и то связано это лишь с отключением банков РФ от SWIFT).
У ряда брокеров вы находитесь в пуле инвесторов, и депозитарий даже не знает, россиянин вы или нет.
2️⃣ Невозможность инвестирования
Самое очевидное – получить статус квала, наторговав объёмы. Потом открываете счет у брокера с прямым доступом к Nasdaq / NYSE (например, Финам) и радуетесь жизни.
Другой способ – открыть счет у иностранного брокера. Например, Freedom Finance можно пополнять через карту российского Цифра Банк. Это казахстанская юрисдикция. Также есть «народный» партнер Финама – Just2Trade. Открытие счета занимает буквально 30 минут, оформляется на российский загранник, пополнение возможно с российских карт. Есть и IB, который при худших раскладах попросит россиян уйти со своей площадки.
Итого
Мы ни в коем случае не призываем отказаться от российского рынка в пользу США или Китая. Основной посыл заключается в том, что нужно вкладываться в разные страны для минимизации рисков и максимизации доходности. Нельзя зацикливаться на одном регионе. Какой-то объём средств должен быть в российском контуре, какой-то – в иностранном. Это даст вам максимальную защиту от возможных невзгод.
Риски на российском рынке тоже высоки. Не хотите рисков – покупайте золото и валюту, это снизит доходность, но хотя бы компенсирует ослабление рубля.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу