Рост вопреки » Элитный трейдер
Элитный трейдер

Рост вопреки

17 октября 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Главное

• В понедельник состоялся очередной выкуп просадки индексов, несмотря на жесткую ближневосточную геополитику и рост доходностей гособлигаций. Корпоративный позитив затмил негатив.

• Индекс страха VIX ожидаемо резко упал, что говорит о потенциале роста акций. Наиболее волатильные бумаги должны будут показать опережающий подъем.

• На сырьевом рынке нефтяные фьючерсы Brent и золото дешевеют после рекордного дневного ралли, а газ NG подлетает к интересной точке входа.

США

Ведущие индексы акций выкупили пятничную просадку, тем самым подтвердив желание расти еще дальше. Прирост S&P 500 и NASDAQ Composite превысил 1%. Подъем индексов акций шел вопреки росту доходностей гособлигаций. Ставки 10-летних бондов вновь выше 4,7%, что априори считается негативом для акций, так как говорит об удорожании кредитных ресурсов и росте долговой нагрузки компаний.

Тем не менее компании отчитываются за III квартал лучше ожиданий рынка, а это поддерживает настроение инвесторов. Конечно, здесь есть важный нюанс — обычно американские консенсус-прогнозы занижаются, чтобы по факту выхода отчетности компаний был позитив.

Календарь отчетности на неделю представлен в отдельном материале. Сегодня стоит обратить внимание на бумаги Johnson&Johnson (прогноз по EPS: $2,51), Bank of America (EPS: $0,81), Goldman Sachs (EPS: $5,31), Bank of New York Mellon (EPS: $1,15). Если фактические результаты этих компаний значительно отклонятся от консенсус-оценок, то волатильность их акций резко повысится.

А активные трейдеры со статусом квалифицированного инвестора всегда могут выбрать бумаги из регулярного рейтинга волатильности — эти акции обычно движутся значительно сильнее широкого рынка. Рядовые трейдеры для отработки динамики американских индексов могут использовать московские фьючерсы SPYF и NASD.

«Индекс страха» VIX выполнил заход на 20 п. Накануне мы отмечали вариант разворота индекса волатильности именно из данной области, что сулило приостановку падения индексов акций и их подъем. Индекс волатильности VIX и индекс акций S&P 500 движутся в разные стороны. Все так и получилось — страсти на фоне разрастания ближневосточного конфликта немного улеглись, дневной откат VIX превысил 10%, и стратегия «покупай, когда страшно» вновь сработала.

Рост вопреки


С технической точки зрения ничего не меняется. Ранее мы диагностировали локальное дно рынка после сильных распродаж сентября, и индексы планомерно движутся в сторону основных сопротивлений — 4450 п. для S&P 500 и район 13 900 п. в NASDAQ Composite. От вчерашних уровней закрытия сохраняется потенциал роста порядка 2%.



Рынок Азии

Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона восстанавливаются после вчерашних распродаж, вызванных опасениями, что в израильский конфликт будут втянуты другие ближневосточные страны. Сегодня основные индексы прибавляют 0,5–1%. Фактор азиатского региона вкупе со стабильными американскими фьючерсами будут поддерживать покупателей и на европейском фондовом рынке.

Российские трейдеры могут следовать азиатскому курсу через самые турбулентные бумаги Гонконга (индекс Hang Seng прибавляет почти процент), обеспечивающие обычно более высокую доходность при повышенном риске, и здесь просто не надо забывать про защитные стоп-заявки. А на Московской бирже есть и фьючерс на японский индекс акций Nikkei (утренний прирост свыше 1%) — NIKK.

Сырье

Нефть Brent корректируется после мощного скачка выше $91, и во вторник за баррель предлагают чуть более $89. Волатильность инструмента очень высокая на фоне значительной риск-премии из-за обстановки на Ближнем Востоке. Риски выходного дня, когда были опасения втягивания в конфликт Ирана, пока не реализовались, и это позволило нефтемедведям усилить давление. Однако неопределенность в регионе сохраняется, и в любую минуту может произойти очередной всплеск волатильности — а значит, с шортами надо быть аккуратнее, поскольку трехзначная планка $100 по-прежнему манит Brent.

Золото остывает после рекордного дневного взлета на 3,5% выше $1930. Унция дешевеет до $1910. Золото служит защитным инструментом на фоне международной геополитической неопределенности, на курс влияет и обратная корреляция с глобальным долларом — индекс доллара США DXY: 106,3 п. с локального пика откатил на полпроцента. Мощная техническая поддержка пролегает теперь выше $1880, и откаты, видимо, стоит выкупать с перспективой движения на $2000.

Газ на хабах США продолжил дешеветь после достижения фьючерсом на американский природный газ NG годовых максимумов под $3,5/Mmbtu. В качестве ориентира значился откат к круглым $3, на минимуме дня было $3,05. Инструмент движется в растущем торговом канале, и после отбоя от его нижней границы есть вариант движения на $3,7, а это свыше +20% от текущих. Главное при работе с таким высоковолатильным инструментом — не забывать про риск-менеджмент и стопы.



http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter