17 октября 2023 Elliott Wave
Исторический скачок доходности казначейских облигаций США ошеломил многих стратегов. Но это было в волновых картах Эллиотта с самого начала. Вот почему...
По данным Google Trends, за последние семь дней количество запросов в Интернете на словосочетание "рынок облигаций" превысило количество запросов на звезду реалити-шоу "Ким Кардашьян". Причина в следующем: 4 октября доходность 30-летних казначейских облигаций США впервые со времен финансового кризиса 2007-2009 гг. взлетела выше 5%. Новость об этом событии распространилась как лесной пожар: одно за другим издания назвали трехлетний обвал казначейских облигаций "одним из худших обвалов рынка в истории". (Markets Insider, Oct. 5). Для некоторых путь к этому не совсем понятен. В период с октября 2022 г. по май текущего года доходность облигаций имела тенденцию к снижению. Они были такими же легковоспламеняющимися, как кубик льда. Многих инвесторов и экспертов убаюкивала уверенность в том, что, возможно, худшие времена "медвежьего" рынка облигаций уже позади. Из сообщения Reuters от 12 апреля: "Стратеги снова снижают прогноз доходности американских облигаций, несмотря на то, что ФРС ориентируется на инфляцию. Доходность казначейских облигаций США будет резко снижаться через год... Согласно опросу более 60 стратегов по облигациям, проведенному 5-12 апреля, прогнозируется дальнейшее продолжение тенденции к снижению доходности".
Однако в Elliott Wave Financial Forecast за май 2023 г. мы привели график фьючерсов на длинные казначейские облигации США, на котором 7-месячный рост ставок (и падение доходности) был идентифицирован как коррекция четвертой волны. Таким образом, следующим значимым движением будет возобновление медвежьего рынка облигаций в рамках пятой волны снижения (и соответствующий скачок доходности). Из майского Elliott Wave Financial Forecast: "Цены прослеживают четкий импульс от пика марта 2020 года. Волна (4) представляет собой контртрендовое ралли, которое, завершившись, приведет к волне (5) вниз к новым минимумам. На данный момент цены дошли до 134-14 6 апреля, что потенциально может означать вершину волны (4). Облигации в конечном итоге снизятся до новых минимумов, а это означает, что долгосрочные ставки казначейства США вырастут до новых максимумов, превысив 4,42% - экстремум 24 октября [2022 года]".
А следующий график из Elliott Wave Financial Forecast за октябрь 2023 года переносит движение в облигациях на более поздний срок. Стремительное снижение ставок и рост доходности приняли идеальную форму пятой волны. А совпадающее с этим ралли доходности 30-летних облигаций выше 5% соответствует майскому прогнозу "движения к новым максимумам".
Что касается того, что будет дальше с доходностью облигаций, то волновая модель Эллиотта может многое сказать по этому поводу. Если вы знакомы с базовой формой волны Эллиотта, то, вероятно, сможете определить, взглянув на приведенный выше график, какая часть ценовой модели должна быть следующей. Если же вам нужна помощь в расшифровке волн, мы с удовольствием поможем вам: В наших публикациях мы подробно рассказываем обо всем этом прямо сейчас, начиная с нашего флагмана - Elliott Wave Financial Forecast на октябрь 2023 года.
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По данным Google Trends, за последние семь дней количество запросов в Интернете на словосочетание "рынок облигаций" превысило количество запросов на звезду реалити-шоу "Ким Кардашьян". Причина в следующем: 4 октября доходность 30-летних казначейских облигаций США впервые со времен финансового кризиса 2007-2009 гг. взлетела выше 5%. Новость об этом событии распространилась как лесной пожар: одно за другим издания назвали трехлетний обвал казначейских облигаций "одним из худших обвалов рынка в истории". (Markets Insider, Oct. 5). Для некоторых путь к этому не совсем понятен. В период с октября 2022 г. по май текущего года доходность облигаций имела тенденцию к снижению. Они были такими же легковоспламеняющимися, как кубик льда. Многих инвесторов и экспертов убаюкивала уверенность в том, что, возможно, худшие времена "медвежьего" рынка облигаций уже позади. Из сообщения Reuters от 12 апреля: "Стратеги снова снижают прогноз доходности американских облигаций, несмотря на то, что ФРС ориентируется на инфляцию. Доходность казначейских облигаций США будет резко снижаться через год... Согласно опросу более 60 стратегов по облигациям, проведенному 5-12 апреля, прогнозируется дальнейшее продолжение тенденции к снижению доходности".
Однако в Elliott Wave Financial Forecast за май 2023 г. мы привели график фьючерсов на длинные казначейские облигации США, на котором 7-месячный рост ставок (и падение доходности) был идентифицирован как коррекция четвертой волны. Таким образом, следующим значимым движением будет возобновление медвежьего рынка облигаций в рамках пятой волны снижения (и соответствующий скачок доходности). Из майского Elliott Wave Financial Forecast: "Цены прослеживают четкий импульс от пика марта 2020 года. Волна (4) представляет собой контртрендовое ралли, которое, завершившись, приведет к волне (5) вниз к новым минимумам. На данный момент цены дошли до 134-14 6 апреля, что потенциально может означать вершину волны (4). Облигации в конечном итоге снизятся до новых минимумов, а это означает, что долгосрочные ставки казначейства США вырастут до новых максимумов, превысив 4,42% - экстремум 24 октября [2022 года]".
А следующий график из Elliott Wave Financial Forecast за октябрь 2023 года переносит движение в облигациях на более поздний срок. Стремительное снижение ставок и рост доходности приняли идеальную форму пятой волны. А совпадающее с этим ралли доходности 30-летних облигаций выше 5% соответствует майскому прогнозу "движения к новым максимумам".
Что касается того, что будет дальше с доходностью облигаций, то волновая модель Эллиотта может многое сказать по этому поводу. Если вы знакомы с базовой формой волны Эллиотта, то, вероятно, сможете определить, взглянув на приведенный выше график, какая часть ценовой модели должна быть следующей. Если же вам нужна помощь в расшифровке волн, мы с удовольствием поможем вам: В наших публикациях мы подробно рассказываем обо всем этом прямо сейчас, начиная с нашего флагмана - Elliott Wave Financial Forecast на октябрь 2023 года.
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter