20 ноября 2009 РосФинКом
Цены на драгоценные металлы снижаются 20 ноября на фоне роста кредитной напряженности и укрепления доллара. Авторитеты предупреждают о рисках дефляции, а центральные банки начинают сворачивать ликвидность.
По итогам торгов 19 ноября в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота подорожал на $0,70 до $1141,90 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1130 - $1146,50. Соотношение цены нефти к золоту выросло до 14,74 с 14,36. Декабрьский контракт на поставку серебра подорожал на $0,04 до $18,455 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $18,150 - $18,640. Январский контракт на поставку платины упал на $8,10 до $1443,90 за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия снизился на $4,25, или 1,1%, до $369,90 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1135,50 за унцию золота, $1435 за унцию платины и $370 за унцию палладия.
На рынке наблюдается некоторый застой после того, как золото обновило свои исторические рекорды выше уровня $1153 за тройскую унцию. Новых идей не поступает, а прежние идеи выдыхаются. Стратегия "продай доллар - купи золото" начинает буксовать, тем более, что против нее все чаще высказываются авторитетные фигуры. В частности, управляющий облигационным фондом Билл Гросс (Bill Gross) вновь напомнил рынку об дефляции в своем декабрьском прогнозе.
В своем послании Гросс отмечает то, что инвесторы должны приготовиться к тому, что впереди нас ожидает американская экономика с низкими темпами развития. Безработица выше 10% означает, что потребители будут меньше расходовать, а компании получать меньше прибыли. Таким образом, это будет сдерживающим моментом на пути инфляции, даже на фоне огромных объемов ликвидности для финансовой системы. Гросс отмечает кредитное сжатие и рост "пузырей". В частности, он указывает на то, что Китай может столкнуться со своим собственным "пузырем". Экспорт из Китая не находит своих потребителей и это приведет к резкому спаду в экономике КНР. При этом низкие ставки Федрезерва привели к тому, что доллар стал валютой фондирования, благодаря которой формируются "пузыри" в Азии.
Гросс также не обошел вниманием золото. Он отметил, что весьма забавно видеть золото выше $1100, когда в США 15 млн. безработных и 25 млн. людей работающих на полставки. В подобных условиях спираль дефляции лишь начинается, так как реальные деньги постепенно уходят из экономики, а доходы граждан и компаний будут сокращаться.
Плохие новости также поступили и для крупных спекулянтов. Еще 17 ноября Федрезерв США объявил о сокращении срока кредитов через дисконтное окно с 90 до 28 дней. 20 ноября к Федрезерву присоединился Европейский Центральный Банк. Жан Клод Трише (Jean-Claude Trichet), президент ЕЦБ, заявил, что в будущем будут сворачиваться программы ликвидности. В частности, ЕЦБ более не планирует выдавать 12-месячные кредиты банкам после аукциона в декабре. Впрочем, он пока не стал утверждать, что кризис закончился, но ЕЦБ не хочет, чтобы программы ликвидности превращались в постоянную зависимость банков.
Динамика резервов паевых фондов, инвестирующих в драгоценные металлы пока не указывает на смену тренда, но ситуация может измениться, так как на фоне ослабления доллара на 6,2% в текущем году золото подорожало на 30%, а остальные металлы показали еще более высокую доходность. На 19 ноября резервы SPDR Gold Trust оставались без изменений на уровне 1117,49 т. Резервы платины в ETF Securities Ltd. выросли на 0,6% до рекордного уровня 424986 унций. Резервы серебра в iShares Silver Trust выросли на 94,73 т., или 1,05%, до рекордных 9116,04 т.
По состоянию на 15:30 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $6,4, унция серебра снизилась на $0,30, унция платины подешевела на $12, а унция палладия упала на $12. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1142,50 за унцию золота, $18,18 за унцию серебра, $1430 за унцию платины и $361 за унцию палладия.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торгов 19 ноября в Нью-Йорке, декабрьский контракт на поставку золота подорожал на $0,70 до $1141,90 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1130 - $1146,50. Соотношение цены нефти к золоту выросло до 14,74 с 14,36. Декабрьский контракт на поставку серебра подорожал на $0,04 до $18,455 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $18,150 - $18,640. Январский контракт на поставку платины упал на $8,10 до $1443,90 за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия снизился на $4,25, или 1,1%, до $369,90 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1135,50 за унцию золота, $1435 за унцию платины и $370 за унцию палладия.
На рынке наблюдается некоторый застой после того, как золото обновило свои исторические рекорды выше уровня $1153 за тройскую унцию. Новых идей не поступает, а прежние идеи выдыхаются. Стратегия "продай доллар - купи золото" начинает буксовать, тем более, что против нее все чаще высказываются авторитетные фигуры. В частности, управляющий облигационным фондом Билл Гросс (Bill Gross) вновь напомнил рынку об дефляции в своем декабрьском прогнозе.
В своем послании Гросс отмечает то, что инвесторы должны приготовиться к тому, что впереди нас ожидает американская экономика с низкими темпами развития. Безработица выше 10% означает, что потребители будут меньше расходовать, а компании получать меньше прибыли. Таким образом, это будет сдерживающим моментом на пути инфляции, даже на фоне огромных объемов ликвидности для финансовой системы. Гросс отмечает кредитное сжатие и рост "пузырей". В частности, он указывает на то, что Китай может столкнуться со своим собственным "пузырем". Экспорт из Китая не находит своих потребителей и это приведет к резкому спаду в экономике КНР. При этом низкие ставки Федрезерва привели к тому, что доллар стал валютой фондирования, благодаря которой формируются "пузыри" в Азии.
Гросс также не обошел вниманием золото. Он отметил, что весьма забавно видеть золото выше $1100, когда в США 15 млн. безработных и 25 млн. людей работающих на полставки. В подобных условиях спираль дефляции лишь начинается, так как реальные деньги постепенно уходят из экономики, а доходы граждан и компаний будут сокращаться.
Плохие новости также поступили и для крупных спекулянтов. Еще 17 ноября Федрезерв США объявил о сокращении срока кредитов через дисконтное окно с 90 до 28 дней. 20 ноября к Федрезерву присоединился Европейский Центральный Банк. Жан Клод Трише (Jean-Claude Trichet), президент ЕЦБ, заявил, что в будущем будут сворачиваться программы ликвидности. В частности, ЕЦБ более не планирует выдавать 12-месячные кредиты банкам после аукциона в декабре. Впрочем, он пока не стал утверждать, что кризис закончился, но ЕЦБ не хочет, чтобы программы ликвидности превращались в постоянную зависимость банков.
Динамика резервов паевых фондов, инвестирующих в драгоценные металлы пока не указывает на смену тренда, но ситуация может измениться, так как на фоне ослабления доллара на 6,2% в текущем году золото подорожало на 30%, а остальные металлы показали еще более высокую доходность. На 19 ноября резервы SPDR Gold Trust оставались без изменений на уровне 1117,49 т. Резервы платины в ETF Securities Ltd. выросли на 0,6% до рекордного уровня 424986 унций. Резервы серебра в iShares Silver Trust выросли на 94,73 т., или 1,05%, до рекордных 9116,04 т.
По состоянию на 15:30 мск на спот рынке, тройская унция золота подешевела на $6,4, унция серебра снизилась на $0,30, унция платины подешевела на $12, а унция палладия упала на $12. Утренний фиксинг в Лондоне составил: $1142,50 за унцию золота, $18,18 за унцию серебра, $1430 за унцию платины и $361 за унцию палладия.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter