На Московской бирже сделки с золотом или серебром можно совершать как через фьючерсы и ETF, так и через контракты на покупку драгметаллов на валютном рынке за рубли: GLDRUB_TOM и SLVRUB_TOM.
Такие виды контрактов на драгоценные металлы инвестор вправе покупать и держать на ИИС.
Драгоценные металлы хранятся на специальном брокерском счете в драгоценных металлах, который представляет собой отдельный банковский счет в драгоценных металлах, открываемый брокером в банке.
Брокер ведет учет драгоценных металлов каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете в драгоценных металлах.
На имущество клиентов, находящееся на специальном брокерском счете в драгоценных металлах, не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера.
Цены на серебро традиционно имеют корреляцию около 80% с котировками золота. Однако с начала 2023 г. цена на золото выросла почти на 11%, в то время как стоимость серебра опустилась почти на 8%. Причина такой динамики в том, что центральные банки уже второй год активно скупают золото в свои резервы на фоне роста геополитических рисков в мире.
По мнению экспертов The Silver Institute & Metals Focus, на рынке серебра в 2023 г. ожидается сохранение дефицита третий год подряд. По предварительным оценкам, он может составить 142,1 млн унций (4420 тонн) против 237,7 млн унций в 2022 г. Если при этом не учитывать динамику биржевых фондов, то дефицит серебра будет пятый год кряду.
Ожидается, что в 2023 г. мировое производство первичного серебра вернется к росту. Это будет в значительной степени благодаря началу промышленной эксплуатации новых серебряных месторождений, а также выходу на проектные мощности запущенных ранее.
При этом общий промышленный спрос увеличится на 4%, благодаря в основном конечным потребителям — производителям товаров «зеленой» экономики: солнечная энергетика, электрические сети и сети 5G, электроника и автопром.
Однако изготовление ювелирных изделий, как ожидается, сократится на 15%, поскольку спрос вернется к доковидному уровню. Покупатели в Индии в 2023 г. уменьшат спрос после всплеска 2022 г., а спрос в Китае восстановится на 10% после завершения воздействия на экономику COVID. При этом неопределенность дальнейшего развития будет оказывать давление на бюджет населения.
Чистые физические инвестиции в серебро в 2023 г., возможно, сократятся на 7%, поскольку большинство инвесторов предпочитают не наращивать долю драгметаллов в своих портфелях, когда ключевые центробанки мира повышают ставки по кредитам.
Тема новых ужесточений в ДКП от ФРС, ЕЦБ и Банка Англии, похоже, вскоре перестанет быть актуальной. Уровень учетных ставок выходит на плато, задержится там на какое-то время и потом начнет снижаться. Обычно в такой период цены на драгметаллы показывают наиболее сильную динамику.
Стоит отметить, что поскольку контракты SLVRUB_TOM торгуются на Мосбирже в рублях, их динамика отражает не только стоимость серебра на мировых биржах, но и сильно зависит от курса рубля к доллару. Усиление российской валюты приводит к снижению цены SLVRUB, и наоборот. Значительное ослабление курса рубля с начала 2023 г. (пара USD/RUB выросла на 40% за первые 9 месяцев года) привело к подъему котировок рублевых контрактов на серебро. Для сравнения: к середине октября 2023 г. мировые цен на серебро показывают снижение с начала года на 7%, при этом контракты SLVRUB_TOM выросли в цене за это же время на 28%.
Мы полагаем, что постепенное ослабление курса рубля будет продолжено в 2024 г. (особенно если российские власти отменят меры валютного контроля к местным экспортерам). При этом в перспективе весны — лета 2024 г. ведущие центробанки мира могут начать процесс смягчения ДКП. В совокупности два этих фактора способны благоприятно отразиться на динамике контрактов на серебро в рублях в перспективе ближайшего года.
В связи с вышеизложенным мы установили целевую цену по контракту SLVRUB_ТОМ на ближайшие 12 месяцев на уровне 84 руб., что дает потенциал для роста около 13,5% относительно текущих уровней и соответствует рекомендации «Держать».
Техническая картина
Ниже представлен недельный график стоимости контракта SLVRUB_TOM, на котором хорошо видна волна роста цен весной 2023 г. Это стало следствием как подъема мировых цен на серебро из-за тенденции к общему ослаблению индекса доллара, так и значительного ослабления курса рубля к доллару США, имевшего место в это же время.
Фаза ценовой коррекции по серебру летом и в начале осени наложилась на новое ослабление курса рубля, что удержало контракты SLVRUB от снижения. Во второй половине 2024 г. в случае восстановления цен на драгметаллы и новой волны ослабления рубля стоимость контракта SLVRUB может вернуться в район максимумов этого года — 84 руб. На графике видно, что ближайший сильный уровень поддержки находится в районе 70 руб.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Такие виды контрактов на драгоценные металлы инвестор вправе покупать и держать на ИИС.
Драгоценные металлы хранятся на специальном брокерском счете в драгоценных металлах, который представляет собой отдельный банковский счет в драгоценных металлах, открываемый брокером в банке.
Брокер ведет учет драгоценных металлов каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете в драгоценных металлах.
На имущество клиентов, находящееся на специальном брокерском счете в драгоценных металлах, не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера.
Цены на серебро традиционно имеют корреляцию около 80% с котировками золота. Однако с начала 2023 г. цена на золото выросла почти на 11%, в то время как стоимость серебра опустилась почти на 8%. Причина такой динамики в том, что центральные банки уже второй год активно скупают золото в свои резервы на фоне роста геополитических рисков в мире.
По мнению экспертов The Silver Institute & Metals Focus, на рынке серебра в 2023 г. ожидается сохранение дефицита третий год подряд. По предварительным оценкам, он может составить 142,1 млн унций (4420 тонн) против 237,7 млн унций в 2022 г. Если при этом не учитывать динамику биржевых фондов, то дефицит серебра будет пятый год кряду.
Ожидается, что в 2023 г. мировое производство первичного серебра вернется к росту. Это будет в значительной степени благодаря началу промышленной эксплуатации новых серебряных месторождений, а также выходу на проектные мощности запущенных ранее.
При этом общий промышленный спрос увеличится на 4%, благодаря в основном конечным потребителям — производителям товаров «зеленой» экономики: солнечная энергетика, электрические сети и сети 5G, электроника и автопром.
Однако изготовление ювелирных изделий, как ожидается, сократится на 15%, поскольку спрос вернется к доковидному уровню. Покупатели в Индии в 2023 г. уменьшат спрос после всплеска 2022 г., а спрос в Китае восстановится на 10% после завершения воздействия на экономику COVID. При этом неопределенность дальнейшего развития будет оказывать давление на бюджет населения.
Чистые физические инвестиции в серебро в 2023 г., возможно, сократятся на 7%, поскольку большинство инвесторов предпочитают не наращивать долю драгметаллов в своих портфелях, когда ключевые центробанки мира повышают ставки по кредитам.
Тема новых ужесточений в ДКП от ФРС, ЕЦБ и Банка Англии, похоже, вскоре перестанет быть актуальной. Уровень учетных ставок выходит на плато, задержится там на какое-то время и потом начнет снижаться. Обычно в такой период цены на драгметаллы показывают наиболее сильную динамику.
Стоит отметить, что поскольку контракты SLVRUB_TOM торгуются на Мосбирже в рублях, их динамика отражает не только стоимость серебра на мировых биржах, но и сильно зависит от курса рубля к доллару. Усиление российской валюты приводит к снижению цены SLVRUB, и наоборот. Значительное ослабление курса рубля с начала 2023 г. (пара USD/RUB выросла на 40% за первые 9 месяцев года) привело к подъему котировок рублевых контрактов на серебро. Для сравнения: к середине октября 2023 г. мировые цен на серебро показывают снижение с начала года на 7%, при этом контракты SLVRUB_TOM выросли в цене за это же время на 28%.
Мы полагаем, что постепенное ослабление курса рубля будет продолжено в 2024 г. (особенно если российские власти отменят меры валютного контроля к местным экспортерам). При этом в перспективе весны — лета 2024 г. ведущие центробанки мира могут начать процесс смягчения ДКП. В совокупности два этих фактора способны благоприятно отразиться на динамике контрактов на серебро в рублях в перспективе ближайшего года.
В связи с вышеизложенным мы установили целевую цену по контракту SLVRUB_ТОМ на ближайшие 12 месяцев на уровне 84 руб., что дает потенциал для роста около 13,5% относительно текущих уровней и соответствует рекомендации «Держать».
Техническая картина
Ниже представлен недельный график стоимости контракта SLVRUB_TOM, на котором хорошо видна волна роста цен весной 2023 г. Это стало следствием как подъема мировых цен на серебро из-за тенденции к общему ослаблению индекса доллара, так и значительного ослабления курса рубля к доллару США, имевшего место в это же время.
Фаза ценовой коррекции по серебру летом и в начале осени наложилась на новое ослабление курса рубля, что удержало контракты SLVRUB от снижения. Во второй половине 2024 г. в случае восстановления цен на драгметаллы и новой волны ослабления рубля стоимость контракта SLVRUB может вернуться в район максимумов этого года — 84 руб. На графике видно, что ближайший сильный уровень поддержки находится в районе 70 руб.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter