23 октября 2023 Elliott Wave | InMode
Когда мы писали о производителе эстетических медицинских изделий InMode Ltd. в первый день августа 2023 г., цена акций компании была чуть ниже 43 долл. за штуку. С фундаментальной точки зрения, отличные финансовые показатели компании, приличные темпы роста и разумная оценка стоимости позволяли считать ее хорошей инвестицией. Однако были еще два аспекта ее истории, которые заставили нас задуматься. Первый связан с тем, что эстетические процедуры относятся к категории дискреционных услуг. Люди просто не будут тратить столько денег на устранение морщин на коже, сколько они тратят в условиях сильной экономики. Учитывая наше мнение о высокой вероятности рецессии в 2024 году, мы считаем, что акции InMode могут быть более рискованными, чем это кажется при цене $43. Вторая причина избегать акции InMode не имела никакого отношения ни к экономике, ни к компании. Все дело в 4-часовом графике акций, который показал хрестоматийную волновую модель Эллиотта. Взгляните на него свежим взглядом ниже.
На приведенном выше графике изображено импульсивное пятиволновое падение с 99,27 долл. в ноябре 2021 года до 20,60 долл. в мае 2022 года. Согласно теории, после каждого импульса следует коррекция в противоположном направлении, прежде чем возобновится более крупный тренд. В случае с акциями InMode коррекционная фаза цикла имела форму простого зигзага (a)-(b)-(c). Волна (b) представляла собой хрестоматийную модель треугольника, обозначенную как a-b-c-d-e. Поскольку обе волны A и B уже сформировались, мы решили, что "настало время для еще одного заметного снижения в волне C, цели которой лежат ниже отметки $20". Другими словами, должно было произойти снижение более чем на 50%. Учитывая качество компании, мы ожидали, что для такого падения акций потребуется рецессия. Однако "медведи" не собирались ждать.
Цена акций начала падать, казалось бы, без всякой причины. Только что, 27 июля, компания побила прогнозы на второй квартал как по прибыли, так и по выручке. На горизонте практически не было ничего, что могло бы обеспокоить инвесторов. За исключением, конечно, медвежьей волновой модели Эллиотта. По всей видимости, рынок почувствовал, что что-то не так, задолго до того, как это отразилось в отчетности компании. Акции уже находились в районе 20 долларов, когда 12 октября InMode опубликовала неутешительные данные за третий квартал и понизила прогноз на весь год. Вчера акции компании упали ниже отметки в 20 долларов за акцию и завершили торговую сессию на уровне 19,86 доллара. Большинство инвесторов, полагаясь только на фундаментальные данные, неизбежно запоздало осознали опасность. Волновой анализ Эллиота, напротив, предупредил нас об этом за два с половиной месяца. Дело в том, что рецессия в США, крупнейшем рынке InMode, еще даже не началась. Тем не менее, похоже, что это вопрос "когда", а не "если". Поэтому имеет смысл ожидать, что акции INMD побывают в области низких десяток и, возможно, задержатся там на некоторое время, прежде чем "быки" смогут вернуться. Возможно, сейчас заманчиво купить акции по выгодному коэффициенту P/E ниже 8, но помните, что "E", скорее всего, означает пик прибыли...
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На приведенном выше графике изображено импульсивное пятиволновое падение с 99,27 долл. в ноябре 2021 года до 20,60 долл. в мае 2022 года. Согласно теории, после каждого импульса следует коррекция в противоположном направлении, прежде чем возобновится более крупный тренд. В случае с акциями InMode коррекционная фаза цикла имела форму простого зигзага (a)-(b)-(c). Волна (b) представляла собой хрестоматийную модель треугольника, обозначенную как a-b-c-d-e. Поскольку обе волны A и B уже сформировались, мы решили, что "настало время для еще одного заметного снижения в волне C, цели которой лежат ниже отметки $20". Другими словами, должно было произойти снижение более чем на 50%. Учитывая качество компании, мы ожидали, что для такого падения акций потребуется рецессия. Однако "медведи" не собирались ждать.
Цена акций начала падать, казалось бы, без всякой причины. Только что, 27 июля, компания побила прогнозы на второй квартал как по прибыли, так и по выручке. На горизонте практически не было ничего, что могло бы обеспокоить инвесторов. За исключением, конечно, медвежьей волновой модели Эллиотта. По всей видимости, рынок почувствовал, что что-то не так, задолго до того, как это отразилось в отчетности компании. Акции уже находились в районе 20 долларов, когда 12 октября InMode опубликовала неутешительные данные за третий квартал и понизила прогноз на весь год. Вчера акции компании упали ниже отметки в 20 долларов за акцию и завершили торговую сессию на уровне 19,86 доллара. Большинство инвесторов, полагаясь только на фундаментальные данные, неизбежно запоздало осознали опасность. Волновой анализ Эллиота, напротив, предупредил нас об этом за два с половиной месяца. Дело в том, что рецессия в США, крупнейшем рынке InMode, еще даже не началась. Тем не менее, похоже, что это вопрос "когда", а не "если". Поэтому имеет смысл ожидать, что акции INMD побывают в области низких десяток и, возможно, задержатся там на некоторое время, прежде чем "быки" смогут вернуться. Возможно, сейчас заманчиво купить акции по выгодному коэффициенту P/E ниже 8, но помните, что "E", скорее всего, означает пик прибыли...
https://www.elliottwave.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter