23 октября 2023 ВТБ Моя Аналитика | Северсталь
🇷🇺 Компания отмечает восстановление внутреннего потребления после кризисного 2022 г.: в этом году "Северсталь" ожидает рост спроса на сталь на 6% г/г до 45.8 млн тонн. Основные драйверы -- спрос со стороны строительной отрасли и машиностроения.
👍 С оптимизмом смотрим на сектор стали. На наш взгляд, сталевары могут вернуться к обсуждению дивидендов за 2023 г. в следующем году. Между тем, мы не видим существенных триггеров для роста котировок в ближайшее время.
💰Сохраняем позитивный взгляд на акции "Северстали" - при текущих ценах и курсе рубля бумаги компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12M 3.0x, что на 30-35% ниже среднеисторического уровня. Также в секторе отмечаем привлекательную оценку акций ММК (дисконт 50% к историческому значению EV/EBITDA 12M).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба