Главное
• Укрепление рубля идет строго по намеченному курсу. Доллар уже приближался к 93, евро падал в район 99, китайский юань был в шаге от 12,7. Техническая заминка на спуске валют возможна, но потенциал их падения сохраняется.
• Индекс гособлигаций России RGBI в нуле. Участники долгового рынка ждут пятничный вердикт ЦБ по ключевой ставке.
• Глобальный доллар пытается отскочить после сильного вчерашнего провала, вызванного снижением доходностей гособлигаций США со своих 16-летних максимумов.
• На сырьевых рынках пока преобладают продавцы, и Brent ($90,3), Gold ($1966), NG ($2,9) корректируются.
В деталях
Индекс гособлигаций России RGBI: 118,55 п. В последние дни отмечается стабилизация курсов ОФЗ на минимумах с начала апреля 2022 г. Вероятность ужесточения ДКП на заседании ЦБ в пятницу сохраняется. Но пик подъема ставок уже близок, а значит, масштабных распродаж бондов может уже и не быть — это дополнительный плюс для рубля.
Доллар пытается отскочить. Технический восходящий торговый канал в индексе доллара США DXY: 105,8 п. прорван вниз, и это дополнительный фактор спроса в рисковых активах, включая валюты развивающихся экономик. Мировые индексы акций и американские фьючерсы прибавляют по 0,3%.
На сырьевых рынках нефть, золото и газ корректируются. Но геополитическая составляющая курса commodities по-прежнему высокая, и очередное обострение ближневосточного конфликта в любой момент может вновь взвинтить цены. Перспективы на конец 2023 г. в Brent на $100, Gold к $2080, NG до $3,7 сохраняются. И это драйверы в пользу валют стран-экспортеров.
Российский рубль активно укрепляется третий день подряд, валюты быстро падают на минимальные отметки с середины сентября. Валютный боковик, что держался всю прошлую неделю после оглашения нормативов репатриации валютной выручки экспортеров, ожидаемо разрешился вниз, и рубль приступил к оперативному восстановлению.
Обычно после длительной консолидации финансового инструмента наблюдается сильный направленный ход. А с 9 октября, когда рубль падал на годовой минимум, доллар уже потерял 9%, и иные валюты — евро и юань — фактически не отстают от американца.
При этом до первых целевых значений коррекции валют еще остается пространство. С сегодняшнего минимума по доллару 93,3 руб. до мощной поддержки 92,5 — чуть менее процента. Евро тогда может соскользнуть к 98, а юань приблизиться к 12,5. Конечно, нижние технические уровни поддержки способны привести к отскоку на фоне закрытия коротких позиций и попытки активных трейдеров сыграть в отскок, но тактически в долларе не исключается и пробой искомой планки со всеми вытекающими. До фундаментального уровня 90 за доллар США будет уже рукой подать, и круглая отметка может выступить ценой-магнитом. А причин для такого исхода сейчас предостаточно:
• Норматив возврата выручки экспортеров под контролем Росфинмониторинга должен повысить общее предложение валюты на рынке. А конъюнктура сырьевого рынка и сужение спреда цены российской смеси с эталонами в целом благоволят курсу рубля.
• Налоговый период в разгаре. Пиковые даты, к которым экспортеры должны будут исполнить свои обязательства по налогам, еще впереди.
• В пятницу состоится заседание ЦБ, где ставка может быть вновь повышена, скажем, до 14%. А это перспективный фактор сжатия спроса на валюту на фоне удорожания импорта.
По совокупности факторов коррекция валют скорее продолжится, чем остановится. А возможное замедление на спуске валютных пар при приближении к поддержкам пока стоит рассматривать как временное явление.
• Укрепление рубля идет строго по намеченному курсу. Доллар уже приближался к 93, евро падал в район 99, китайский юань был в шаге от 12,7. Техническая заминка на спуске валют возможна, но потенциал их падения сохраняется.
• Индекс гособлигаций России RGBI в нуле. Участники долгового рынка ждут пятничный вердикт ЦБ по ключевой ставке.
• Глобальный доллар пытается отскочить после сильного вчерашнего провала, вызванного снижением доходностей гособлигаций США со своих 16-летних максимумов.
• На сырьевых рынках пока преобладают продавцы, и Brent ($90,3), Gold ($1966), NG ($2,9) корректируются.
В деталях
Индекс гособлигаций России RGBI: 118,55 п. В последние дни отмечается стабилизация курсов ОФЗ на минимумах с начала апреля 2022 г. Вероятность ужесточения ДКП на заседании ЦБ в пятницу сохраняется. Но пик подъема ставок уже близок, а значит, масштабных распродаж бондов может уже и не быть — это дополнительный плюс для рубля.
Доллар пытается отскочить. Технический восходящий торговый канал в индексе доллара США DXY: 105,8 п. прорван вниз, и это дополнительный фактор спроса в рисковых активах, включая валюты развивающихся экономик. Мировые индексы акций и американские фьючерсы прибавляют по 0,3%.
На сырьевых рынках нефть, золото и газ корректируются. Но геополитическая составляющая курса commodities по-прежнему высокая, и очередное обострение ближневосточного конфликта в любой момент может вновь взвинтить цены. Перспективы на конец 2023 г. в Brent на $100, Gold к $2080, NG до $3,7 сохраняются. И это драйверы в пользу валют стран-экспортеров.
Российский рубль активно укрепляется третий день подряд, валюты быстро падают на минимальные отметки с середины сентября. Валютный боковик, что держался всю прошлую неделю после оглашения нормативов репатриации валютной выручки экспортеров, ожидаемо разрешился вниз, и рубль приступил к оперативному восстановлению.
Обычно после длительной консолидации финансового инструмента наблюдается сильный направленный ход. А с 9 октября, когда рубль падал на годовой минимум, доллар уже потерял 9%, и иные валюты — евро и юань — фактически не отстают от американца.
При этом до первых целевых значений коррекции валют еще остается пространство. С сегодняшнего минимума по доллару 93,3 руб. до мощной поддержки 92,5 — чуть менее процента. Евро тогда может соскользнуть к 98, а юань приблизиться к 12,5. Конечно, нижние технические уровни поддержки способны привести к отскоку на фоне закрытия коротких позиций и попытки активных трейдеров сыграть в отскок, но тактически в долларе не исключается и пробой искомой планки со всеми вытекающими. До фундаментального уровня 90 за доллар США будет уже рукой подать, и круглая отметка может выступить ценой-магнитом. А причин для такого исхода сейчас предостаточно:
• Норматив возврата выручки экспортеров под контролем Росфинмониторинга должен повысить общее предложение валюты на рынке. А конъюнктура сырьевого рынка и сужение спреда цены российской смеси с эталонами в целом благоволят курсу рубля.
• Налоговый период в разгаре. Пиковые даты, к которым экспортеры должны будут исполнить свои обязательства по налогам, еще впереди.
• В пятницу состоится заседание ЦБ, где ставка может быть вновь повышена, скажем, до 14%. А это перспективный фактор сжатия спроса на валюту на фоне удорожания импорта.
По совокупности факторов коррекция валют скорее продолжится, чем остановится. А возможное замедление на спуске валютных пар при приближении к поддержкам пока стоит рассматривать как временное явление.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба