25 октября 2023 БКС Экспресс
Российский рынок акций вышел в район годовых максимумов, но индекс МосБиржи уже неделю не решается на их обновление. С учетом торможения волны роста сценарий продолжения движения в диапазоне 3000–3300 сохраняет актуальность до закрепления индекса выше 3300.
Факторов за снижение прибавилось
Индекс рос восемь месяцев подряд вплоть до сентября. Коррекция была закономерной, но не очень глубокой. Индекс уже восстановил потери, прибавив 9%. Долгосрочно ждем роста рынка. Таргет аналитиков БКС — 4300 п. по индексу МосБиржи на горизонте 12 месяцев, но краткосрочно рынок пока может оставаться в боковом коридоре.
Среди факторов за рост сохраняются ожидания высоких дивидендов от компаний. Цены на сырье достаточно высокие, однако за последние дни нефтяные котировки просели к $88, тогда как ранее превышали $95. Слабость рубля также была драйвером для рынка, но указ об обязательной продаже валютной выручки уже вернул курс USD/RUB к 93. В свою очередь ЦБ может еще раз повысить ключевую ставку, что негативно для рынка акций.
Шорты сохраняют актуальность
С текущих уровней возможно движение как вниз, в район 3000, так и выход вверх из горизонтального диапазона. Второй сценарий требует подтверждения. Пока же есть вероятность новой волны снижения, которая вырастет в случае закрытия дня ниже 3230. Тактика торговли в боковом коридоре сохраняет актуальность, и сейчас время шортов. Особенно это выгодно с учетом акции БКС Мир инвестиций: «Бесплатный шорт на три месяца».
Шорты можно использовать в качестве как краткосрочной спекулятивной идеи, так и хеджирования удерживаемых долгосрочно акций. Стоп-лосс можно размещать выше максимума сентября. Среди бумаг, которые можно использовать для шортов, выделяются:
• Сургутнефтегаз-ао
• Сегежа
• ОГК-2.
Если будет позитивный сигнал
С учетом фундаментальных предпосылок нельзя исключать, что рынок все же пойдет выше с текущих уровней. Обновление максимумов и закрытие одного-двух дней выше 3300 укажет на дальнейший рост к 3500 п. и выше. Это актуально для наращивания позиций в фундаментально сильных бумагах, таких как:
• Мечел
• ЛУКОЙЛ
• Транснефть-ап.
Факторов за снижение прибавилось
Индекс рос восемь месяцев подряд вплоть до сентября. Коррекция была закономерной, но не очень глубокой. Индекс уже восстановил потери, прибавив 9%. Долгосрочно ждем роста рынка. Таргет аналитиков БКС — 4300 п. по индексу МосБиржи на горизонте 12 месяцев, но краткосрочно рынок пока может оставаться в боковом коридоре.
Среди факторов за рост сохраняются ожидания высоких дивидендов от компаний. Цены на сырье достаточно высокие, однако за последние дни нефтяные котировки просели к $88, тогда как ранее превышали $95. Слабость рубля также была драйвером для рынка, но указ об обязательной продаже валютной выручки уже вернул курс USD/RUB к 93. В свою очередь ЦБ может еще раз повысить ключевую ставку, что негативно для рынка акций.
Шорты сохраняют актуальность
С текущих уровней возможно движение как вниз, в район 3000, так и выход вверх из горизонтального диапазона. Второй сценарий требует подтверждения. Пока же есть вероятность новой волны снижения, которая вырастет в случае закрытия дня ниже 3230. Тактика торговли в боковом коридоре сохраняет актуальность, и сейчас время шортов. Особенно это выгодно с учетом акции БКС Мир инвестиций: «Бесплатный шорт на три месяца».
Шорты можно использовать в качестве как краткосрочной спекулятивной идеи, так и хеджирования удерживаемых долгосрочно акций. Стоп-лосс можно размещать выше максимума сентября. Среди бумаг, которые можно использовать для шортов, выделяются:
• Сургутнефтегаз-ао
• Сегежа
• ОГК-2.
Если будет позитивный сигнал
С учетом фундаментальных предпосылок нельзя исключать, что рынок все же пойдет выше с текущих уровней. Обновление максимумов и закрытие одного-двух дней выше 3300 укажет на дальнейший рост к 3500 п. и выше. Это актуально для наращивания позиций в фундаментально сильных бумагах, таких как:
• Мечел
• ЛУКОЙЛ
• Транснефть-ап.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба