26 октября 2023 Синара Инвестбанк | ВТБ
Новость. Банк ВТБ опубликовал сокращенную отчетность за 3К23 по МСФО. Прибыль составила 86,1 млрд руб., что соответствует ROE в 16,4%.
Комментарий. Финансовый результат за 3К23 оказался в русле ожиданий при чистой прибыли на 1% ниже нашего прогноза и на 3% ниже ожиданий рынка. Вместе с тем ее сокращение полностью объясняется 15,3 млрд руб. убытка по неключевым статьям. При этом чистые процентные доходы превзошли ожидания, поскольку их снижение в сентябре было практически незаметным (-1% м/м). Стоимость риска на уровне 0,9% ниже наших ожиданий и консенсус-прогноза вполне оправдана. Доля неработающих кредитов уменьшилась за квартал с 4,5% до 3,7%, а их покрытие резервами улучшилось до 161% с 139% в 2К23.
В целом мы считаем отчетность слабо положительной, несмотря на несколько меньшую по сравнению с ожиданиями прибыль. В ходе сегодняшнего конференц-звонка мы сконцентрируем внимание на вопросе о чувствительности бизнеса ВТБ к динамике процентных ставок и ужесточению макропруденциального регулирования.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Комментарий. Финансовый результат за 3К23 оказался в русле ожиданий при чистой прибыли на 1% ниже нашего прогноза и на 3% ниже ожиданий рынка. Вместе с тем ее сокращение полностью объясняется 15,3 млрд руб. убытка по неключевым статьям. При этом чистые процентные доходы превзошли ожидания, поскольку их снижение в сентябре было практически незаметным (-1% м/м). Стоимость риска на уровне 0,9% ниже наших ожиданий и консенсус-прогноза вполне оправдана. Доля неработающих кредитов уменьшилась за квартал с 4,5% до 3,7%, а их покрытие резервами улучшилось до 161% с 139% в 2К23.
В целом мы считаем отчетность слабо положительной, несмотря на несколько меньшую по сравнению с ожиданиями прибыль. В ходе сегодняшнего конференц-звонка мы сконцентрируем внимание на вопросе о чувствительности бизнеса ВТБ к динамике процентных ставок и ужесточению макропруденциального регулирования.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу