27 октября 2023 Синара Инвестбанк | Яндекс
Новость. Yandex опубликовал результаты за 3К23 по ОПБУ США, которые в очередной раз оказались лучше ожиданий в части выручки и по скорректированному показателю EBITDA. Выручка выросла на 54% г/г до 205 млрд руб., оказавшись на 5% выше нашего прогноза и на 4% выше консенсус-оценки. Скорректированная EBITDA увеличилась на 33% г/г до 26,5 млрд руб., превысив наши ожидания на 4% и ожидания рынка — на 6%. Рентабельность по скорректированной EBITDA при этом составила 13,0%.
Выручка сегмента «Поиск и портал» выросла на 48% г/г до 90 млрд руб., что отражает сохранение лидирующих позиций на рынке онлайн-поиска. Скорректированная EBITDA этого сегмента увеличилась на 36% г/г до 47 млрд руб. В сегменте «Электронная коммерция, райдтех и доставка» выручка выросла на 69% г/г до 107 млрд руб., а убыток на уровне скорректированной EBITDA составил 4,5 млрд руб. Что касается расходов, себестоимость продаж увеличилась на 58% г/г до 88 млрд руб., а расходы на разработку — на 54% г/г до 26 млрд руб., что эквивалентно 12,8% от выручки.
Комментарий. Динамика основных операционных и финансовых показателей компании остается сильной, подтверждая наш позитивный взгляд на фундаментальные перспективы Yandex. При этом ключевым вопросом для миноритарных акционеров остаются условия планируемой реструктуризации. Компания сообщила о прогрессе в ее подготовке и подтвердила, что планирует вынести предложения по реструктуризации на одобрение акционеров до конца года.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Выручка сегмента «Поиск и портал» выросла на 48% г/г до 90 млрд руб., что отражает сохранение лидирующих позиций на рынке онлайн-поиска. Скорректированная EBITDA этого сегмента увеличилась на 36% г/г до 47 млрд руб. В сегменте «Электронная коммерция, райдтех и доставка» выручка выросла на 69% г/г до 107 млрд руб., а убыток на уровне скорректированной EBITDA составил 4,5 млрд руб. Что касается расходов, себестоимость продаж увеличилась на 58% г/г до 88 млрд руб., а расходы на разработку — на 54% г/г до 26 млрд руб., что эквивалентно 12,8% от выручки.
Комментарий. Динамика основных операционных и финансовых показателей компании остается сильной, подтверждая наш позитивный взгляд на фундаментальные перспективы Yandex. При этом ключевым вопросом для миноритарных акционеров остаются условия планируемой реструктуризации. Компания сообщила о прогрессе в ее подготовке и подтвердила, что планирует вынести предложения по реструктуризации на одобрение акционеров до конца года.
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу