30 октября 2023 БКС Экспресс | Сбер
Сбер раскроет отчетность специального назначения по МСФО за III квартал 2023 г. в четверг, 2 ноября, а также проведет телеконференцию с менеджментом.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Чистый процентный доход, по нашим ожиданиям, продолжит рост и составит 622 млрд руб. (+5% к/к) на фоне увеличения кредитного портфеля до 36,4 трлн руб. (+5% к/к) и умеренного уровня процентных ставок в первой половине квартала. Чистая процентная маржа, по нашим оценкам, сохранится на высоком уровне 5,7% против ожиданий менеджмента на 2023 г. выше 5,5%.
• Мы прогнозируем рост комиссий на 3% к/к, до 193 млрд руб., за счет активности в сегменте банковских карт, переводах, платежах и эквайринге.
• Отчисления в резерв, по нашим оценкам, немного снизятся до 94 млрд руб. (-9% к/к), а стоимость риска — до 1,1%, в пределах собственного прогноза банка 100–130 б.п. (2023 г.).
• Операционные расходы после снижения в 2022 г. на фоне масштабной программы сокращения расходов составят 215 млрд руб. (0% к/к). При этом показатель операционной эффективности (соотношение расходов к доходам) будет равен 26,6% — в рамках ожиданий менеджмента около 30% в 2023 г.
Основные темы телеконференции:
• влияние повышения ключевой ставки ЦБ РФ на маржинальность и рост
• стоимость риска и качество активов
• капитал и дивиденды.
Таким образом мы ожидаем новый рекорд по прибыли за III квартал 2023 г. по МСФО — 402 млрд руб. (+5% к/к) с высокой рентабельностью капитала 26% на фоне роста кредитов, клиентской активности и стабильного качества активов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
• Чистый процентный доход, по нашим ожиданиям, продолжит рост и составит 622 млрд руб. (+5% к/к) на фоне увеличения кредитного портфеля до 36,4 трлн руб. (+5% к/к) и умеренного уровня процентных ставок в первой половине квартала. Чистая процентная маржа, по нашим оценкам, сохранится на высоком уровне 5,7% против ожиданий менеджмента на 2023 г. выше 5,5%.
• Мы прогнозируем рост комиссий на 3% к/к, до 193 млрд руб., за счет активности в сегменте банковских карт, переводах, платежах и эквайринге.
• Отчисления в резерв, по нашим оценкам, немного снизятся до 94 млрд руб. (-9% к/к), а стоимость риска — до 1,1%, в пределах собственного прогноза банка 100–130 б.п. (2023 г.).
• Операционные расходы после снижения в 2022 г. на фоне масштабной программы сокращения расходов составят 215 млрд руб. (0% к/к). При этом показатель операционной эффективности (соотношение расходов к доходам) будет равен 26,6% — в рамках ожиданий менеджмента около 30% в 2023 г.
Основные темы телеконференции:
• влияние повышения ключевой ставки ЦБ РФ на маржинальность и рост
• стоимость риска и качество активов
• капитал и дивиденды.
Таким образом мы ожидаем новый рекорд по прибыли за III квартал 2023 г. по МСФО — 402 млрд руб. (+5% к/к) с высокой рентабельностью капитала 26% на фоне роста кредитов, клиентской активности и стабильного качества активов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter