1 ноября 2023 БКС Экспресс Гаврилов Павел
Продолжаем следить за динамикой бумаг из третьего эшелона. Какие результаты после окончания двух осенних месяцев и что делать инвесторам.
Статистика
Количество взлетов в сентябре и октябре резко сократилось после рекордов августа. В прошлом месяце было всего 15 случаев завершения сессии с ростом более чем на 15%. С другой стороны, мы видим, что третий эшелон не желал сильно падать: кейсов снижения более чем на 15% было всего 4.
О снижении количества взлетов также говорит и сокращение дискретных аукционов. Судя по новостям Мосбиржи, в октябре провели всего 7 аукционов — это минимум с марта 2023 г.
К сокращению взлетов биржа и регуляторы готовились давно, к настоящему времени реализовано 2 механизма:
• дискретный аукцион проводится во всех акциях на бирже
• площадка ввела ограничение на максимальное отклонение цен заявок для третьего эшелона на уровне 22%.
Первая мера не сдержала взлеты, инвесторы адаптировались. Статистика по второй еще набирается, и дальнейшие выводы по ее эффективности делать пока рано. Сейчас ситуация в третьем эшелоне действительно более стабильная, это также может быть связано с тем, что рынок находится в неопределенном состоянии и без новых драйверов.
С начала года индекс третьего эшелона остается в хорошем плюсе и выглядит сильнее индекса МосБиржи. Осенняя коррекция приостановила тягу к росту, но локальные истории проскальзывают.
Если поделить третий эшелон по секторам, то его рост тянет сектора электроэнергетики и транспорта, а также прочие компании. Лишь финансовый и нефтегазовый сектора отстают от индекса МосБиржи. В октябре в цене выросли химики, металлурги и энергетики.
Что делать инвесторам
В наших статьях мы постоянно упоминаем, что работа с третьим эшелоном опасна и несет в себе риски крупных потерь. Даже с учетом коррекции индекс третьего эшелона выглядит перегретым, цена многих акций не вернулись к изначальным уровням, а новые драйверы не появились. Более того, не исключено что регуляторы предпримут и другие меры по ограничению взлетов в будущем.
Деньги двигаются между эшелонами, поэтому обратить внимание стоит на II и I уровни листинга. Здесь есть как долгосрочные истории, так и дивидендные. Можно найти краткосрочные идеи, так как здесь также прошла коррекция, и теперь данные бумаги выглядят отстающими от третьего эшелона.
Вот топ-7 долгосрочных лидеров из портфеля БКС:
• Мечел. Покупать. Цель на год — 640 руб./ +140%.
• Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +45%.
• Норникель. Покупать. Цель на год — 25000 руб./ +42%.
• Сбербанк-ао. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +55%.
• НОВАТЭК. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +26%.
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +33%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Статистика
Количество взлетов в сентябре и октябре резко сократилось после рекордов августа. В прошлом месяце было всего 15 случаев завершения сессии с ростом более чем на 15%. С другой стороны, мы видим, что третий эшелон не желал сильно падать: кейсов снижения более чем на 15% было всего 4.
О снижении количества взлетов также говорит и сокращение дискретных аукционов. Судя по новостям Мосбиржи, в октябре провели всего 7 аукционов — это минимум с марта 2023 г.
К сокращению взлетов биржа и регуляторы готовились давно, к настоящему времени реализовано 2 механизма:
• дискретный аукцион проводится во всех акциях на бирже
• площадка ввела ограничение на максимальное отклонение цен заявок для третьего эшелона на уровне 22%.
Первая мера не сдержала взлеты, инвесторы адаптировались. Статистика по второй еще набирается, и дальнейшие выводы по ее эффективности делать пока рано. Сейчас ситуация в третьем эшелоне действительно более стабильная, это также может быть связано с тем, что рынок находится в неопределенном состоянии и без новых драйверов.
С начала года индекс третьего эшелона остается в хорошем плюсе и выглядит сильнее индекса МосБиржи. Осенняя коррекция приостановила тягу к росту, но локальные истории проскальзывают.
Если поделить третий эшелон по секторам, то его рост тянет сектора электроэнергетики и транспорта, а также прочие компании. Лишь финансовый и нефтегазовый сектора отстают от индекса МосБиржи. В октябре в цене выросли химики, металлурги и энергетики.
Что делать инвесторам
В наших статьях мы постоянно упоминаем, что работа с третьим эшелоном опасна и несет в себе риски крупных потерь. Даже с учетом коррекции индекс третьего эшелона выглядит перегретым, цена многих акций не вернулись к изначальным уровням, а новые драйверы не появились. Более того, не исключено что регуляторы предпримут и другие меры по ограничению взлетов в будущем.
Деньги двигаются между эшелонами, поэтому обратить внимание стоит на II и I уровни листинга. Здесь есть как долгосрочные истории, так и дивидендные. Можно найти краткосрочные идеи, так как здесь также прошла коррекция, и теперь данные бумаги выглядят отстающими от третьего эшелона.
Вот топ-7 долгосрочных лидеров из портфеля БКС:
• Мечел. Покупать. Цель на год — 640 руб./ +140%.
• Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +45%.
• Норникель. Покупать. Цель на год — 25000 руб./ +42%.
• Сбербанк-ао. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +55%.
• НОВАТЭК. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +26%.
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +33%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter