Главное
• Сегодня в рубле волатильность менее процента по сравнению с повышенной изменчивостью предыдущих дней. Временное затишье может продлиться недолго. Курс рубля, скорее, направится на дальнейшее укрепление на фоне важных фундаментальных вводных.
• На глобальном валютном и долговом рынках послабление после решения ФРС сохранить ключевую ставку на прежнем уровне. Доллар относительно мировой корзины снижается, чем подыгрывает валютам Европы и Азии, а доходности гособлигаций падают — позитив для рисковых активов.
• Нефть Brent отскакивает на 1,5% после вчерашнего пролива, золото стабильно, невзирая на снижение геополитической риск-премии. И на это есть причина. А газ NG теряет процент, но и это нормально после всплеска начала недели на +7%.
В деталях
Глобальный доллар США вчера запрыгивал на максимумы месяца на фоне сохранения жесткого цикла ФРС, но позже быстро ослаб из-за неуверенности регулятора в необходимости более высоких ставок. Индекс доллара DXY от пиковых 107,1 п. уходит к 106,2 п., а это веский фактор отскока в евро, иене и юане. Например, EUR/USD с минимума среды сегодня уже на процент выше. На долговом рынке также послабление, и ставки 10-летних гособлигаций отреагировали на сентимент ФРС резким падением от 4,9% к 4,7%, и это уже драйвер роста рынков акций.
На сырьевом рынке фьючерс нефти Brent вернулся к $86, дневной прирост превышает 1,5%, идея выкупа локальных просадок вновь оправдывается. Золото не торопится снижаться от максимумов ($1985), несмотря на затишье на международной геополитической арене, да и падение доллара, с которым у унции статистически обратная сила связи, сейчас подыграет драгметаллу. А вот газ NG теряет более процента, и фьючерс ниже $3,45/Mmbtu, но инструмент очень волатильный и быстро меняет направления, осенняя идея выше $3,7 все еще актуальна, главное — не забывать про стопы.
Фондовый рынок США начинает ноябрь с роста на фоне улучшения сентимента на долговых и валютных площадках. После сильной основной сессии среды утренние фьючерсы четверга растут еще на полпроцента. Азия закрылась с приростом основных индексов на процент. Европейские индексы прибавляют до 1,5%. А вот российские индексы выглядят слабее, и индекс МосБиржи в плюсе лишь на 0,3% на фоне продолжающейся волны укрепления рубля с перспективой новых максимумов по нацвалюте.
Российский рубль торгуется с небольшими потерями в паре с долларом США, в моменте котировка USD/RUB чуть выше 93. Но более процента растет евро, однако после вчерашнего завала на процент на Мосбирже, это лишь компенсация в EUR/RUB, и то из-за мощной динамики EUR против USD на глобальном валютном рынке. Прирост юаня не дотягивает и до +0,5%.
В общем сегодня волатильность торгов пониженная, а дневная амплитуда колебаний доллара менее процента против 2%-ых скачков в предыдущие дни. Трейдеры пытаются найти ценовой баланс. Тем не менее затишье может быть и не долгим, а учитывая сильные вводные в пользу рубля, и отскок инвалют может быстро смениться очередным раундом укрепления рубля.
За рубль со стороны спроса играет ДКП ЦБ, сдерживая своей жесткой кредитный бум и покупки валюты под импорт. А со стороны предложения работают нормативы репатриации валютной выручки экспортеров, и рост предложения валюты на рынке означает давление на инвалюты и помощь рублю.
Технически по-прежнему нет фактического пробоя годового восходящего тренда в USD. Критическая область для покупателей инвалют находится на 92,5, там же многократно подтвержденная горизонтальная поддержка доллара США. Проколы уже были много раз, но все они выкупались. Тем не менее по совокупности фундаментальных драйверов и технических паттернов продолжает ждать дальнейшего усиления позиций рубля и развитие коррекции инвалют. По факту закрепления доллара под 92,5 останется пройти локальный минимум 91,6 и уже тогда состоится выход на круглые 90. Время у участников на укрепление рубля есть, при этом сейчас оно явно играет против покупателей инвалют.
• Сегодня в рубле волатильность менее процента по сравнению с повышенной изменчивостью предыдущих дней. Временное затишье может продлиться недолго. Курс рубля, скорее, направится на дальнейшее укрепление на фоне важных фундаментальных вводных.
• На глобальном валютном и долговом рынках послабление после решения ФРС сохранить ключевую ставку на прежнем уровне. Доллар относительно мировой корзины снижается, чем подыгрывает валютам Европы и Азии, а доходности гособлигаций падают — позитив для рисковых активов.
• Нефть Brent отскакивает на 1,5% после вчерашнего пролива, золото стабильно, невзирая на снижение геополитической риск-премии. И на это есть причина. А газ NG теряет процент, но и это нормально после всплеска начала недели на +7%.
В деталях
Глобальный доллар США вчера запрыгивал на максимумы месяца на фоне сохранения жесткого цикла ФРС, но позже быстро ослаб из-за неуверенности регулятора в необходимости более высоких ставок. Индекс доллара DXY от пиковых 107,1 п. уходит к 106,2 п., а это веский фактор отскока в евро, иене и юане. Например, EUR/USD с минимума среды сегодня уже на процент выше. На долговом рынке также послабление, и ставки 10-летних гособлигаций отреагировали на сентимент ФРС резким падением от 4,9% к 4,7%, и это уже драйвер роста рынков акций.
На сырьевом рынке фьючерс нефти Brent вернулся к $86, дневной прирост превышает 1,5%, идея выкупа локальных просадок вновь оправдывается. Золото не торопится снижаться от максимумов ($1985), несмотря на затишье на международной геополитической арене, да и падение доллара, с которым у унции статистически обратная сила связи, сейчас подыграет драгметаллу. А вот газ NG теряет более процента, и фьючерс ниже $3,45/Mmbtu, но инструмент очень волатильный и быстро меняет направления, осенняя идея выше $3,7 все еще актуальна, главное — не забывать про стопы.
Фондовый рынок США начинает ноябрь с роста на фоне улучшения сентимента на долговых и валютных площадках. После сильной основной сессии среды утренние фьючерсы четверга растут еще на полпроцента. Азия закрылась с приростом основных индексов на процент. Европейские индексы прибавляют до 1,5%. А вот российские индексы выглядят слабее, и индекс МосБиржи в плюсе лишь на 0,3% на фоне продолжающейся волны укрепления рубля с перспективой новых максимумов по нацвалюте.
Российский рубль торгуется с небольшими потерями в паре с долларом США, в моменте котировка USD/RUB чуть выше 93. Но более процента растет евро, однако после вчерашнего завала на процент на Мосбирже, это лишь компенсация в EUR/RUB, и то из-за мощной динамики EUR против USD на глобальном валютном рынке. Прирост юаня не дотягивает и до +0,5%.
В общем сегодня волатильность торгов пониженная, а дневная амплитуда колебаний доллара менее процента против 2%-ых скачков в предыдущие дни. Трейдеры пытаются найти ценовой баланс. Тем не менее затишье может быть и не долгим, а учитывая сильные вводные в пользу рубля, и отскок инвалют может быстро смениться очередным раундом укрепления рубля.
За рубль со стороны спроса играет ДКП ЦБ, сдерживая своей жесткой кредитный бум и покупки валюты под импорт. А со стороны предложения работают нормативы репатриации валютной выручки экспортеров, и рост предложения валюты на рынке означает давление на инвалюты и помощь рублю.
Технически по-прежнему нет фактического пробоя годового восходящего тренда в USD. Критическая область для покупателей инвалют находится на 92,5, там же многократно подтвержденная горизонтальная поддержка доллара США. Проколы уже были много раз, но все они выкупались. Тем не менее по совокупности фундаментальных драйверов и технических паттернов продолжает ждать дальнейшего усиления позиций рубля и развитие коррекции инвалют. По факту закрепления доллара под 92,5 останется пройти локальный минимум 91,6 и уже тогда состоится выход на круглые 90. Время у участников на укрепление рубля есть, при этом сейчас оно явно играет против покупателей инвалют.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба