6 ноября 2023 | Русагро Литвинов Владимир
Итак, консолидированная выручка до межсегментных элиминаций выросла за период на 35% до 78,2 млрд рублей (-1% по итогам 9 месяцев). Несмотря на снижение в первом полугодии, налицо восстановление результатов, которое обусловлено покупкой группы компаний «НМЖК» и увеличением объемов реализации в сельскохозяйственном бизнесе. А вот отрицательная динамика мировых цен все еще давит на результаты.
Объем реализации промышленной масложировой и молочной продукции вырос на 11% до 370 тыс. тонн. Продажи промышленных жиров выросли на 41%. И это еще без учета продаж «НМЖК» и остановки МЭЗ Балаково на модернизацию. В то же время, продажи потребительской масложировой продукции выросли на 70% до 130 тыс. тонн.
Мясной сегмент в 3 квартале немного пострадал от АЧС (африканкая чума свиней). Выпуск продукции снизился на 7% до 79 тыс. тонн, а реализация на 5% до 68 тыс. тонн. Компания занимается перераспределением от продажи свинины в живом весе к более маржинальным категориям, что снижает негативный эффект.
Объем реализации сахарного сегмента вырос на 5% до 208 тыс. тонн. При этом компания не спешит выкидывать на рынок излишек продукции (выпуск вырос на 28% до 224 тыс. тонн), учитывая текущую рыночную конъюнктуру.
Пожалуй самым интересным становится сельскохозяйственный сегмент. Русагро перенесла продажи пшеницы с начала года на 3-й квартал и прибавила 290% до 284 тыс. тонн. Улучшение конъюнктуры стало триггером к такой рокировке.
Традиционно, основные выводы по компании мы делаем после изучения финансового отчета, но и так видно, что наша стратегия покупки акций в цикле снижения дала свои плоды. Котировки за последний год выросли кратно, что позволяет позиции в моем портфеле также накопить жирок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба