Главное
• Вчера биржа работала, но многие трейдеры продолжали отдыхать — волатильность и ликвидность торгов были крайне низкими. Сегодня участники вернутся к активной торговле.
• Падение глобального доллара и откат доходностей гособлигаций прекратились. Это факторы, чтобы задуматься над фиксацией в акциях после мощного ралли.
• На сырьевом рынке нефть Brent снижается под $85, золото дешевеет до $1970, а газ NG падает ниже $3,3/Mmbtu — снижение накала ближневосточного конфликта приводит к сужению геополитической риск-премии в контрактах. Но локальное падение commodities может быть интересно именно со среднесрочной точки зрения.
В деталях
Глобальный доллар США после решения ФРС терял более 2%, и в моменте индекс DXY падал от 107 п. ниже 105 п., а евро закономерно укреплялся на те же 2%. Гособлигации также пикировали вниз, и доходности 10-летних госбумаг резко падали из-под 5% ниже 4,5%, что все последние сессии добавляло сил покупателям рисковых активов. Но сегодня утром идет отскок DXY к 105,4 п., а ставки госбондов вновь у 4,65% — факторы в пользу приостановки ралли рынков акций.
Фондовый рынок США мощно выкупился, быстро перекрыв все предыдущие потери. Но после ралли растет риск коррекции перегретого рынка, и это уже отражается в нисходящей динамике азиатского рынка акций. Фон перед открытием европейской сессии слабый. А индекс МосБиржи застрял в боковике на фоне волатильности сырьевого рынка и активного укрепления рубля, но выход из консолидации зреет.
Российский рубль вчера провел нейтральную сессию на фоне общероссийского выходного дня — ведущие операторы рынка не участвовали, и с этим связано падение оборотов в 10 раз по всем основным валютам. Например, в режиме «расчеты завтра» в долларе наторговали менее 10 млрд руб. при средних под 100, а в юане было около 12 млрд, что тоже лишь 10% от среднедневной ликвидности.
Сегодня активность должна вернуться на рынки, обороты и волатильность точно повысятся. На фоне коррекции зарубежных рынков после ралли, отскока глобального доллара и отката товарных фьючерсов, на утренней сессии идет небольшое снижение рубля, и валютные пары отскакивают. Тем не менее среднесрочный курс нацвалюты определен, а планка 92,5 за доллар США может быть вновь пройдена вниз, что активирует план дальнейшего падения инвалют.
Ориентир по рублю прежний — область 90 по USD/RUB, и евро, юань однозначно проследуют вниз за американцем, просто в разном темпе, на фоне траектории EUR и CNY на международном валютном рынке. А фундаментально за данный вариант играют жесткость ДКП ЦБ, рост нефтегазовых доходов и обязательных отчислений экспортеров, и нормативы репатриации выручки. Да и санкции против российской биржевой инфраструктуры также могут рассматриваться как фактор снижения спроса на инвалюту.
• Вчера биржа работала, но многие трейдеры продолжали отдыхать — волатильность и ликвидность торгов были крайне низкими. Сегодня участники вернутся к активной торговле.
• Падение глобального доллара и откат доходностей гособлигаций прекратились. Это факторы, чтобы задуматься над фиксацией в акциях после мощного ралли.
• На сырьевом рынке нефть Brent снижается под $85, золото дешевеет до $1970, а газ NG падает ниже $3,3/Mmbtu — снижение накала ближневосточного конфликта приводит к сужению геополитической риск-премии в контрактах. Но локальное падение commodities может быть интересно именно со среднесрочной точки зрения.
В деталях
Глобальный доллар США после решения ФРС терял более 2%, и в моменте индекс DXY падал от 107 п. ниже 105 п., а евро закономерно укреплялся на те же 2%. Гособлигации также пикировали вниз, и доходности 10-летних госбумаг резко падали из-под 5% ниже 4,5%, что все последние сессии добавляло сил покупателям рисковых активов. Но сегодня утром идет отскок DXY к 105,4 п., а ставки госбондов вновь у 4,65% — факторы в пользу приостановки ралли рынков акций.
Фондовый рынок США мощно выкупился, быстро перекрыв все предыдущие потери. Но после ралли растет риск коррекции перегретого рынка, и это уже отражается в нисходящей динамике азиатского рынка акций. Фон перед открытием европейской сессии слабый. А индекс МосБиржи застрял в боковике на фоне волатильности сырьевого рынка и активного укрепления рубля, но выход из консолидации зреет.
Российский рубль вчера провел нейтральную сессию на фоне общероссийского выходного дня — ведущие операторы рынка не участвовали, и с этим связано падение оборотов в 10 раз по всем основным валютам. Например, в режиме «расчеты завтра» в долларе наторговали менее 10 млрд руб. при средних под 100, а в юане было около 12 млрд, что тоже лишь 10% от среднедневной ликвидности.
Сегодня активность должна вернуться на рынки, обороты и волатильность точно повысятся. На фоне коррекции зарубежных рынков после ралли, отскока глобального доллара и отката товарных фьючерсов, на утренней сессии идет небольшое снижение рубля, и валютные пары отскакивают. Тем не менее среднесрочный курс нацвалюты определен, а планка 92,5 за доллар США может быть вновь пройдена вниз, что активирует план дальнейшего падения инвалют.
Ориентир по рублю прежний — область 90 по USD/RUB, и евро, юань однозначно проследуют вниз за американцем, просто в разном темпе, на фоне траектории EUR и CNY на международном валютном рынке. А фундаментально за данный вариант играют жесткость ДКП ЦБ, рост нефтегазовых доходов и обязательных отчислений экспортеров, и нормативы репатриации выручки. Да и санкции против российской биржевой инфраструктуры также могут рассматриваться как фактор снижения спроса на инвалюту.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба