7 ноября 2023 БКС Экспресс Галактионов Игорь
Главное
• Индекс МосБиржи отыграл снижение прошлой недели
• Доходности по ОФЗ опустились в район 11,9%
• Российский рубль стабилен на фоне сохраняющихся предпосылок для укрепления
В деталях
Российский рынок акций начал новую неделю с выраженной позитивной динамики, несмотря на сниженные торговые обороты из-за выходного дня. По акциям из индекса МосБиржи прошло чуть более 40 млрд руб. Пониженная активность может наблюдаться на протяжении ближайших дней, что характерно для укороченной рабочей недели.
Индекс МосБиржи в понедельник прибавил около 1%. Стабильные покупки наблюдались на протяжении всей сессии и позволили индикатору закрыть торги на внутридневном максимуме. За день котировки отыграли все падение предыдущей недели, но низкий торговый объем дает повод сомневаться в устойчивости новой растущей тенденции. Без существенных драйверов продолжать безоткатный рост может быть сложно.
На рынке облигаций сохраняется оптимизм. Котировки ОФЗ продолжают расти, за счет чего спред между доходностями госбумаг и ключевой ставкой расширился более чем до 3 п.п. Если по длинным ОФЗ рост можно оправдать надеждой на временный характер жесткой ДКП и близость пика по ставкам, то короткие бумаги выглядят перегретыми. Ставки ниже 12% по коротким бумагам не выдерживают конкуренции с ОФЗ-ПК и флоатерами, по которым текущая доходность составляет 14,5–16%. Это может давить на цены коротких ОФЗ и толкать их доходности вверх.
Российский рубль продолжает торговаться в диапазоне в парах с ключевыми зарубежными валютами. Баланс факторов по-прежнему смещен в пользу укрепления нацвалюты, но после уже реализованного укрепления участники торгов осторожны. Пик по индексу замещающих облигаций говорит о том, что многие предпочитают использовать текущие уровни для наращивания валютных позиций, опасаясь новой волны девальвации.
На этой неделе среди важных событий стоит отметить публикацию отчетности за III квартал компаниями Позитив, ВК, Софтлайн и ТГК-1. Также Сбербанк опубликует отчет РПБУ по итогам октября.
Совет директоров ФосАгро рассмотрит финансовые результаты за 9 месяцев 2023 г.
Fix Price проведет ВОСА, посвященное вопросу редомициляции с Кипра в Казахстан.
Банк России сегодня опубликует доклад о денежно-кредитной политике.
На мировых площадках можно отметить данные по инфляции в Германии и Китае, ежемесячный отчет ЕЦБ, выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, а также еженедельную статистику по запасам нефти в США.
Бумаги в фокусе
• Акции нефтяников пользуются повышенным спросом. Бумаги Башнефти, НОВАТЭКа, а также префы Татнефти и Сургутнефтегаза в понедельник прибавили более 2%. Высокие цены на нефть в рублях выступают главным драйвером для роста.
• СПБ Биржа (-5,2%). Акции компании вчера стали одним из главных аутсайдеров. Негативным катализатором выступают санкционные ограничения. В понедельник биржа выпустила объяснения касательно приостановки торгов иностранными ценными бумагами. СПБ Биржа взаимодействует с российскими и иностранными контрагентами, чтобы установить порядок действий в сложившихся условиях. Ожидается, что консультации займут не менее семи рабочих дней. Об их итогах СПБ Биржа оперативно сообщит.
• Henderson (-2,8%). После IPO акции третий день подряд закрывают снижением. В понедельник бумаги попали в топ-3 аутсайдеров на всем рынке. Это контрастирует с проведенным ранее IPO группы Астра, бумаги которой торгуются в полтора раза выше цены размещения. Эти кейсы могут оказать влияние на активность на рынке IPO в будущем.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,14%, нефть Brent в минусе на 0,6% и находится около $84,7.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс МосБиржи отыграл снижение прошлой недели
• Доходности по ОФЗ опустились в район 11,9%
• Российский рубль стабилен на фоне сохраняющихся предпосылок для укрепления
В деталях
Российский рынок акций начал новую неделю с выраженной позитивной динамики, несмотря на сниженные торговые обороты из-за выходного дня. По акциям из индекса МосБиржи прошло чуть более 40 млрд руб. Пониженная активность может наблюдаться на протяжении ближайших дней, что характерно для укороченной рабочей недели.
Индекс МосБиржи в понедельник прибавил около 1%. Стабильные покупки наблюдались на протяжении всей сессии и позволили индикатору закрыть торги на внутридневном максимуме. За день котировки отыграли все падение предыдущей недели, но низкий торговый объем дает повод сомневаться в устойчивости новой растущей тенденции. Без существенных драйверов продолжать безоткатный рост может быть сложно.
На рынке облигаций сохраняется оптимизм. Котировки ОФЗ продолжают расти, за счет чего спред между доходностями госбумаг и ключевой ставкой расширился более чем до 3 п.п. Если по длинным ОФЗ рост можно оправдать надеждой на временный характер жесткой ДКП и близость пика по ставкам, то короткие бумаги выглядят перегретыми. Ставки ниже 12% по коротким бумагам не выдерживают конкуренции с ОФЗ-ПК и флоатерами, по которым текущая доходность составляет 14,5–16%. Это может давить на цены коротких ОФЗ и толкать их доходности вверх.
Российский рубль продолжает торговаться в диапазоне в парах с ключевыми зарубежными валютами. Баланс факторов по-прежнему смещен в пользу укрепления нацвалюты, но после уже реализованного укрепления участники торгов осторожны. Пик по индексу замещающих облигаций говорит о том, что многие предпочитают использовать текущие уровни для наращивания валютных позиций, опасаясь новой волны девальвации.
На этой неделе среди важных событий стоит отметить публикацию отчетности за III квартал компаниями Позитив, ВК, Софтлайн и ТГК-1. Также Сбербанк опубликует отчет РПБУ по итогам октября.
Совет директоров ФосАгро рассмотрит финансовые результаты за 9 месяцев 2023 г.
Fix Price проведет ВОСА, посвященное вопросу редомициляции с Кипра в Казахстан.
Банк России сегодня опубликует доклад о денежно-кредитной политике.
На мировых площадках можно отметить данные по инфляции в Германии и Китае, ежемесячный отчет ЕЦБ, выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, а также еженедельную статистику по запасам нефти в США.
Бумаги в фокусе
• Акции нефтяников пользуются повышенным спросом. Бумаги Башнефти, НОВАТЭКа, а также префы Татнефти и Сургутнефтегаза в понедельник прибавили более 2%. Высокие цены на нефть в рублях выступают главным драйвером для роста.
• СПБ Биржа (-5,2%). Акции компании вчера стали одним из главных аутсайдеров. Негативным катализатором выступают санкционные ограничения. В понедельник биржа выпустила объяснения касательно приостановки торгов иностранными ценными бумагами. СПБ Биржа взаимодействует с российскими и иностранными контрагентами, чтобы установить порядок действий в сложившихся условиях. Ожидается, что консультации займут не менее семи рабочих дней. Об их итогах СПБ Биржа оперативно сообщит.
• Henderson (-2,8%). После IPO акции третий день подряд закрывают снижением. В понедельник бумаги попали в топ-3 аутсайдеров на всем рынке. Это контрастирует с проведенным ранее IPO группы Астра, бумаги которой торгуются в полтора раза выше цены размещения. Эти кейсы могут оказать влияние на активность на рынке IPO в будущем.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,14%, нефть Brent в минусе на 0,6% и находится около $84,7.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter