8 ноября 2023 Промсвязьбанк
☝️С ростом процентных ставок вырос спрос на краткосрочные инвестинструменты, доходность которых напрямую зависит от ключевой ставки. Рынок флоатеров (облигаций с плавающим купоном) активно рос в последние годы, и сейчас на его долю приходится 39% всего рынка ОФЗ и 21% рынка корпоративных облигаций в России. Но есть еще один инструмент, интересный в текущих финансовых условиях — фонды денежного рынка.
👛 Денежный рынок — это рынок, на котором торгуются деньги и высоколиквидные краткосрочные обязательства с сроком погашения до одного года. Ставки на нем тесно связаны с размером ключевой ставки.
💫 Самый яркий пример инструмента денежного рынка — операции РЕПО с центральным контрагентом (ЦК), обеспеченные клиринговым сертификатом участия (КСУ).
Как это работает:
ЦК берет у инвестора в долг денежные суммы на короткий срок и в качестве залога дает взамен КСУ, удостоверяющий право на долю в пуле высоколиквидных ценных бумаг. По истечении срока ЦК выкупает у инвестора КСУ, возвращая сумму займа с процентами.
Операции РЕПО с ЦК доступны только крупным финансовым организациям с большим капиталом. Но есть инвестфонды, которые собирают деньги инвесторов в общий пул и размещают их в РЕПО с ЦК, позволяя зарабатывать на этих, по сути, малорисковых операциях.
➕ Преимущества фондов денежного рынка:
- Стабильность - они характеризуются низкой волатильностью и менее подвержены колебаниям рынка.
- Ликвидность - они позволяют быстро снять наличные или купить другие инвестинструменты.
- Высокая степень диверсификации
➖ Недостатки фондов денежного рынка:
- Нет никаких гарантий получения дохода – в случае понижения ключевой ставки, ставки фондов денежного рынка также снижаются, что приносит инвесторам небольшой доход.
- Фонды денежного рынка не предназначены для долгосрочного инвестирования, и даже когда процентные ставки повышаются, деньги в фонде денежного рынка, как правило, не опережают инфляцию.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
👛 Денежный рынок — это рынок, на котором торгуются деньги и высоколиквидные краткосрочные обязательства с сроком погашения до одного года. Ставки на нем тесно связаны с размером ключевой ставки.
💫 Самый яркий пример инструмента денежного рынка — операции РЕПО с центральным контрагентом (ЦК), обеспеченные клиринговым сертификатом участия (КСУ).
Как это работает:
ЦК берет у инвестора в долг денежные суммы на короткий срок и в качестве залога дает взамен КСУ, удостоверяющий право на долю в пуле высоколиквидных ценных бумаг. По истечении срока ЦК выкупает у инвестора КСУ, возвращая сумму займа с процентами.
Операции РЕПО с ЦК доступны только крупным финансовым организациям с большим капиталом. Но есть инвестфонды, которые собирают деньги инвесторов в общий пул и размещают их в РЕПО с ЦК, позволяя зарабатывать на этих, по сути, малорисковых операциях.
➕ Преимущества фондов денежного рынка:
- Стабильность - они характеризуются низкой волатильностью и менее подвержены колебаниям рынка.
- Ликвидность - они позволяют быстро снять наличные или купить другие инвестинструменты.
- Высокая степень диверсификации
➖ Недостатки фондов денежного рынка:
- Нет никаких гарантий получения дохода – в случае понижения ключевой ставки, ставки фондов денежного рынка также снижаются, что приносит инвесторам небольшой доход.
- Фонды денежного рынка не предназначены для долгосрочного инвестирования, и даже когда процентные ставки повышаются, деньги в фонде денежного рынка, как правило, не опережают инфляцию.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу