10 ноября 2023 БКС Экспресс | Mail.ru
ВК 9 ноября раскрыла динамику выручки за III квартал 2023 г., которая показала ожидаемо сильный рост.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Хорошее увеличение выручки, как и ожидалось, произошло в основном благодаря сильному рекламному сегменту, M&A в прошлом году. Тем не менее вопрос давления инвестиций на рентабельность — один из ключевых для акций ВК, а рентабельность компания не раскрыла.
• Выручка увеличилась на 37% г/г, до 33 млрд руб., — рост чуть выше, чем во II квартале 2023 г.
• Основной источник роста — сегмент соцсетей и контентных сервисов (около 80% общей выручки), где выручка увеличилась на 39% г/г. В частности, выручка ВК выросла на 22% г/г на фоне увеличения среднемесячной аудитории в России на 10% г/г, до 85 млн пользователей, и среднедневной на 9%, до 54 млн. Основной катализатор роста сегмента — выручка от рекламы, которая прибавила 41% г/г. Этому, на наш взгляд, способствовало снижение конкуренции на рекламном рынке в прошлом году, консолидация Дзена и Новостей с конца III квартала 2022 г. и, вероятно, инвестиции ВК в свои сервисы.
• Другие направления также показали хорошую динамику выручки: в сегменте образования она выросла на 57% г/г, в VK Tech (технологии для бизнеса) — на 63%.
Аналитики сохраняют рекомендацию «Продавать» по бумагам ВК.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Хорошее увеличение выручки, как и ожидалось, произошло в основном благодаря сильному рекламному сегменту, M&A в прошлом году. Тем не менее вопрос давления инвестиций на рентабельность — один из ключевых для акций ВК, а рентабельность компания не раскрыла.
• Выручка увеличилась на 37% г/г, до 33 млрд руб., — рост чуть выше, чем во II квартале 2023 г.
• Основной источник роста — сегмент соцсетей и контентных сервисов (около 80% общей выручки), где выручка увеличилась на 39% г/г. В частности, выручка ВК выросла на 22% г/г на фоне увеличения среднемесячной аудитории в России на 10% г/г, до 85 млн пользователей, и среднедневной на 9%, до 54 млн. Основной катализатор роста сегмента — выручка от рекламы, которая прибавила 41% г/г. Этому, на наш взгляд, способствовало снижение конкуренции на рекламном рынке в прошлом году, консолидация Дзена и Новостей с конца III квартала 2022 г. и, вероятно, инвестиции ВК в свои сервисы.
• Другие направления также показали хорошую динамику выручки: в сегменте образования она выросла на 57% г/г, в VK Tech (технологии для бизнеса) — на 63%.
Аналитики сохраняют рекомендацию «Продавать» по бумагам ВК.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter