14 ноября 2023 investing.com Николаев Артем
Отчёт Мосбиржи: инвесторы фиксируют прибыль
Комиссионные доходы составили 14,4 млрд рублей (+61% г/г), чистые процентные доходы выросли на 22% г/г и превысили 11,2 млрд рублей. EBITDA выросла почти на 73% г/г до 20,6 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 63,9% г/г до 14,3 млрд рублей (скорр. чистая прибыль = 13,3 млрд рублей).
Интересно, что резкого роста процентных доходов не произошло. Зато комиссионные доходы показали рост выше ожиданий, на 63,9% г/г. Динамика обусловлена увеличением объёмов торгов. Так, комиссионные доходы на рынке акций выросли в 4 раза г/г. На рынке облигаций – на 74%, на денежном рынке – на 54%, на срочном рынке – на 74%.
Акции после публикации теряют более 1%. Связано это ни с чем иным, как с фиксацией после безоткатного роста последних нескольких месяцев. В целом сохраняем нейтральный потенциал по акциям. Мультипликаторы на уровне среднеисторических, оценка справедливая. Весь позитив отчета был отыгран заранее, на какое-то время спекулянты потеряют интерес к компании и вернутся к ней уже перед анонсом дивидендов весной 2024 года. Повысили прогноз по прибыли компании на текущий год, что не особо изменило ее потенциал, дивиденды по нашим расчетам составят около 7% при выплате по нижней границе в 50%.
Отчет Русагро: откуда прибыль?
В моменте акции росли более чем на 3%. Одна из главных причин – рост прибыли за 3 квартал в 15 раз г/г до 25,3 млрд рублей. Причем нехило выросла и скорректированная EBITDA, на 171% г/г.
Однако такая динамика носит разовый характер. 9,6 млрд рублей в выручку привнесли доходы от переоценки биологических активов. Ещё 2,7 млрд рублей – это консолидация НМЖК. С корректировкой на эти факторы ЧП составила 13 млрд рублей (рост в 7,6 раз г/г), что, впрочем, тоже неплохо. Сильная динамика наблюдается по всем сегментам, кроме масложирового. По сельскохозяйственному самый большой процентный прирост – более 100%.
Русагро показала рекордную квартальную выручку за всю свою историю. Прибыль – тоже, но с учетом корректировок они ниже показателя за 3 кв 2021 (17,8 млрд рублей). То есть хотя бы частично памп последних месяцев оправдан, но в любом случае AGRO ждет откат.
ОВК снова уничтожил третий эшелон: что происходит?
#UWGN рухнул на 25%. Причина проста – неэффективность рынка и спекуляции, на которых эта акция росла ранее. Инвесторы продолжают постепенно осознавать последствия масштабнейшей доп. эмиссии. Скоро в стакане появится ещё и навес из акций, купленных по цене размещения. Падение продолжится. В условиях эффективного рынка акции ОВК уже давно бы стоили 9 рублей или ниже.
ОВК своим падением задела весь 3 эшелон. Яковлев -11,4%, ТНС Энерго -10,9%, НКХП -10,7% и пр. В третьем эшелоне есть и фундаментально крепкие компании, которые падают за компанию с остальными, возможно, зацепит ряд акций второго эшелона. На такой всеобщей панике можно выловить интересные варианты. При этом падают не все акции 3-го эшелона, а только часть, где много сидели с плечами (в сентябре рухнули все). Вот так вот ОВК вычищает рынок и наносит сокрушительный удар по тем, кто бездумно сидел в перегретых акциях третьего эшелона с плечами.
Если соберем под этим постом 500 лайков, сделаем для вас подборку из нескольких мощных акций третьего эшелона.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Комиссионные доходы составили 14,4 млрд рублей (+61% г/г), чистые процентные доходы выросли на 22% г/г и превысили 11,2 млрд рублей. EBITDA выросла почти на 73% г/г до 20,6 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 63,9% г/г до 14,3 млрд рублей (скорр. чистая прибыль = 13,3 млрд рублей).
Интересно, что резкого роста процентных доходов не произошло. Зато комиссионные доходы показали рост выше ожиданий, на 63,9% г/г. Динамика обусловлена увеличением объёмов торгов. Так, комиссионные доходы на рынке акций выросли в 4 раза г/г. На рынке облигаций – на 74%, на денежном рынке – на 54%, на срочном рынке – на 74%.
Акции после публикации теряют более 1%. Связано это ни с чем иным, как с фиксацией после безоткатного роста последних нескольких месяцев. В целом сохраняем нейтральный потенциал по акциям. Мультипликаторы на уровне среднеисторических, оценка справедливая. Весь позитив отчета был отыгран заранее, на какое-то время спекулянты потеряют интерес к компании и вернутся к ней уже перед анонсом дивидендов весной 2024 года. Повысили прогноз по прибыли компании на текущий год, что не особо изменило ее потенциал, дивиденды по нашим расчетам составят около 7% при выплате по нижней границе в 50%.
Отчет Русагро: откуда прибыль?
В моменте акции росли более чем на 3%. Одна из главных причин – рост прибыли за 3 квартал в 15 раз г/г до 25,3 млрд рублей. Причем нехило выросла и скорректированная EBITDA, на 171% г/г.
Однако такая динамика носит разовый характер. 9,6 млрд рублей в выручку привнесли доходы от переоценки биологических активов. Ещё 2,7 млрд рублей – это консолидация НМЖК. С корректировкой на эти факторы ЧП составила 13 млрд рублей (рост в 7,6 раз г/г), что, впрочем, тоже неплохо. Сильная динамика наблюдается по всем сегментам, кроме масложирового. По сельскохозяйственному самый большой процентный прирост – более 100%.
Русагро показала рекордную квартальную выручку за всю свою историю. Прибыль – тоже, но с учетом корректировок они ниже показателя за 3 кв 2021 (17,8 млрд рублей). То есть хотя бы частично памп последних месяцев оправдан, но в любом случае AGRO ждет откат.
ОВК снова уничтожил третий эшелон: что происходит?
#UWGN рухнул на 25%. Причина проста – неэффективность рынка и спекуляции, на которых эта акция росла ранее. Инвесторы продолжают постепенно осознавать последствия масштабнейшей доп. эмиссии. Скоро в стакане появится ещё и навес из акций, купленных по цене размещения. Падение продолжится. В условиях эффективного рынка акции ОВК уже давно бы стоили 9 рублей или ниже.
ОВК своим падением задела весь 3 эшелон. Яковлев -11,4%, ТНС Энерго -10,9%, НКХП -10,7% и пр. В третьем эшелоне есть и фундаментально крепкие компании, которые падают за компанию с остальными, возможно, зацепит ряд акций второго эшелона. На такой всеобщей панике можно выловить интересные варианты. При этом падают не все акции 3-го эшелона, а только часть, где много сидели с плечами (в сентябре рухнули все). Вот так вот ОВК вычищает рынок и наносит сокрушительный удар по тем, кто бездумно сидел в перегретых акциях третьего эшелона с плечами.
Если соберем под этим постом 500 лайков, сделаем для вас подборку из нескольких мощных акций третьего эшелона.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу