24 ноября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Индекс МосБиржи (-0,3%) в четверг прервал свое восхождение, чему способствовал откат в ценах на нефть, а также значительные просадки в акциях Polymetal (-10%), где инвесторы испугались объявленной оферты, и Сегежа Групп (-4%). Из голубых фишек в заметном плюсе оказался только Норникель (+1%), без значимых новостей. Небольшой объем торгов, особенно в индексных тяжеловесах, а также колебания вверх и вниз свидетельствуют о том, что рынку все сложнее найти позитивные драйверы. В сочетании с выросшей стоимостью привлечения капитала это продолжит давить на индекс.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашнего дня показали минимальные изменения при резком уменьшении торговых оборотов. В тройку лидеров по объему торгов вошли два выпуска с фиксированным купоном: 26243 (11,85%, 2038 г.) и 26222 (11,36%, октябрь 2024 г.), а также флоатер серии 29014 (цена — 99,7% от номинала, 2026 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Роснефть – прогноз результатов за 3К23 по МСФО: ожидаем уверенного роста основных статей отчета о прибылях и убытках против 2К23 – за счет ценового фактора выручка должна была вырасти на 31% г/г до 2682 млрд руб. – рентабельность по EBITDA может снизиться на 3 п. п., отчасти из-за роста ставки НДД – прогнозируем увеличение EBITDA и чистой прибыли на 20% к/к до 874 млрд руб. и на 26% до 415 млрд руб. соответственно
Мечел – раскрыл операционные результаты за 3К23: добыча коксующегося угля восстановилась – благодаря восстановлению производства на Якутугле продажи коксующегося концентрата выросли на 43% к/к до 1 млн тонн после существенного падения в 1П23 – компания не опубликует отчетность по МСФО за 3К23, перейдя на публикацию полугодовой – умеренно позитивно
Polymetal – объявляет о намерении произвести обмен акций в НРД на новые, выпущенные на казахстанской бирже AIX – из-за низкой ликвидности в Астане акции торгуются с 35%-ным дисконтом к котировкам на МосБирже – предполагаем, что большинство инвесторов не согласится на обмен ввиду этого дисконта и необходимости открывать брокерский счет в Казахстане – нейтрально
Казатомпром – не позднее 30 ноября представит финансовые результаты за 3К23 – мы прогнозируем выручку в KZT220 млрд, EBITDA — KZT141 млрд, чистую прибыль — KZT59 млрд – предполагает снижение соответствующих показателей на 7%, 11% и 23% к/к – повышения цен на уран, по нашим расчетам, недостаточно, чтобы полностью компенсировать падение объема реализации на 21% к/к – ожидаем существенного улучшения результатов по итогам 4К23 – нейтрально
Магнит – 22 ноября состоялось заседание совета директоров, обсуждались вопросы дивидендов и созыва ГОСА – решения еще не публиковались – может указывать на скорое разрешение проблем в сфере корпоративного управления – позитивно
ВКРАТЦЕ
Газпром – правление предлагает сократить инвестпрограмму ПАО «Газпром» на 2024 г. на 20% по сравнению с 2023 г. – проект программы на 1,57 трлн руб. далее рассмотрит СД – структура инвестиций (капзатраты, приобретение активов, финансовые вложения) не раскрывается – на уровне группы капзатраты еще включают Газпром нефть, генерацию – позитивно для настроений
Банки – темпы роста кредитования остаются высокими – портфель корпоративных кредитов увеличился за октябрь на 2,3%, с начала года — на 15,6% – ипотечных — на 2,9% и 27% соответственно – потребительские кредиты немного притормозили (+1,1% и +14,7%) – из-за убытков от курсовых разниц прибыль сектора уменьшилась на 13% м/м, составив 256 млрд руб. при ROE в 22% – нейтрально
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Индекс МосБиржи (-0,3%) в четверг прервал свое восхождение, чему способствовал откат в ценах на нефть, а также значительные просадки в акциях Polymetal (-10%), где инвесторы испугались объявленной оферты, и Сегежа Групп (-4%). Из голубых фишек в заметном плюсе оказался только Норникель (+1%), без значимых новостей. Небольшой объем торгов, особенно в индексных тяжеловесах, а также колебания вверх и вниз свидетельствуют о том, что рынку все сложнее найти позитивные драйверы. В сочетании с выросшей стоимостью привлечения капитала это продолжит давить на индекс.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам вчерашнего дня показали минимальные изменения при резком уменьшении торговых оборотов. В тройку лидеров по объему торгов вошли два выпуска с фиксированным купоном: 26243 (11,85%, 2038 г.) и 26222 (11,36%, октябрь 2024 г.), а также флоатер серии 29014 (цена — 99,7% от номинала, 2026 г.).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Роснефть – прогноз результатов за 3К23 по МСФО: ожидаем уверенного роста основных статей отчета о прибылях и убытках против 2К23 – за счет ценового фактора выручка должна была вырасти на 31% г/г до 2682 млрд руб. – рентабельность по EBITDA может снизиться на 3 п. п., отчасти из-за роста ставки НДД – прогнозируем увеличение EBITDA и чистой прибыли на 20% к/к до 874 млрд руб. и на 26% до 415 млрд руб. соответственно
Мечел – раскрыл операционные результаты за 3К23: добыча коксующегося угля восстановилась – благодаря восстановлению производства на Якутугле продажи коксующегося концентрата выросли на 43% к/к до 1 млн тонн после существенного падения в 1П23 – компания не опубликует отчетность по МСФО за 3К23, перейдя на публикацию полугодовой – умеренно позитивно
Polymetal – объявляет о намерении произвести обмен акций в НРД на новые, выпущенные на казахстанской бирже AIX – из-за низкой ликвидности в Астане акции торгуются с 35%-ным дисконтом к котировкам на МосБирже – предполагаем, что большинство инвесторов не согласится на обмен ввиду этого дисконта и необходимости открывать брокерский счет в Казахстане – нейтрально
Казатомпром – не позднее 30 ноября представит финансовые результаты за 3К23 – мы прогнозируем выручку в KZT220 млрд, EBITDA — KZT141 млрд, чистую прибыль — KZT59 млрд – предполагает снижение соответствующих показателей на 7%, 11% и 23% к/к – повышения цен на уран, по нашим расчетам, недостаточно, чтобы полностью компенсировать падение объема реализации на 21% к/к – ожидаем существенного улучшения результатов по итогам 4К23 – нейтрально
Магнит – 22 ноября состоялось заседание совета директоров, обсуждались вопросы дивидендов и созыва ГОСА – решения еще не публиковались – может указывать на скорое разрешение проблем в сфере корпоративного управления – позитивно
ВКРАТЦЕ
Газпром – правление предлагает сократить инвестпрограмму ПАО «Газпром» на 2024 г. на 20% по сравнению с 2023 г. – проект программы на 1,57 трлн руб. далее рассмотрит СД – структура инвестиций (капзатраты, приобретение активов, финансовые вложения) не раскрывается – на уровне группы капзатраты еще включают Газпром нефть, генерацию – позитивно для настроений
Банки – темпы роста кредитования остаются высокими – портфель корпоративных кредитов увеличился за октябрь на 2,3%, с начала года — на 15,6% – ипотечных — на 2,9% и 27% соответственно – потребительские кредиты немного притормозили (+1,1% и +14,7%) – из-за убытков от курсовых разниц прибыль сектора уменьшилась на 13% м/м, составив 256 млрд руб. при ROE в 22% – нейтрально
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу