24 ноября 2023 БКС Экспресс
Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, во II декаде ноября 2023 г. они поднялись до 13,64% против 13,57% в I декаде.
Средние максимальные процентные ставки по вкладам:
- на срок до 90 дней — 10,84%
- на срок от 91 до 180 дней — 13,3%
- на срок от 181 дня до 1 года — 13,42%
- на срок свыше 1 года — 12,44%.
Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, Райффайзенбанк, Тинькофф, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Что дальше
В ближайшее время процентные ставки по вкладам могут еще подрасти, не исключено повышение ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании. Банк России будет готов снова повышать ключевую ставку, если не увидит устойчивого замедления инфляции и охлаждения инфляционных ожиданий, заявила зампред регулятора Ольга Полякова.
При этом потенциал сильного роста доходностей ограничен, так как рынок будет закладывать прохождение в I полугодии 2024 г. пика по инфляции. Банк России будет готов снижать ключевую ставку уже в 2024 г., когда годовая инфляция приблизится к цели в 4%, но некоторое время ставка останется высокой, чтобы «затормозился маховик инфляции», отметила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
Драйвером к росту ключевой ставки стал рост проинфляционных рисков на фоне ослабления рубля. Рост потребительских с 14 по 20 ноября замедлился до 0,2% с 0,23% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 20 ноября увеличилась до 7,37% с отметки 7,27%, зафиксированной неделей ранее. С начала года к 20 ноября потребительские цены выросли на 6,31%, с начала месяца — на 0,8%.
Доходности по облигациям отреагировали на подъем ключевой ставки — они выросли. Однолетние ОФЗ с фиксированным купоном сейчас предлагают доходность около 11,5%, 2-летние бумаги — 11,4%.
Облигации могут быть интересны для инвесторов с долгосрочным горизонтом планирования. На рынке обращается множество бумаг с погашением через 5, 10 или более лет, в том числе государственных выпусков. Таким образом, у инвесторов есть возможность зафиксировать доходность к погашению на более длинном периоде. По банковским депозитам редко можно встретить предложения со сроком более 3 лет.
Внимание на облигации с плавающим купоном
В моменте особенно интересны облигации с плавающим купоном: некоторые ОФЗ и бумаги крупных компаний сейчас торгуются с условной доходностью 16,8–17,3% годовых.
Топ-3 флоатеров с доходностью 16,8–17,3%
• ОФЗ-ПК 29024
• Газпром капитал БО-002Р-10
• РЖД БО 001P-28R
Аналитики БКС Мир инвестиций ожидают медленного снижения ставки в I полугодии 2024 г., и в этом случае доходность по этим бумагам — 8–9% за полгода. Флоатеры торгуются с более высокой доходностью, чем обычные облигации тех же компаний.
Средние максимальные процентные ставки по вкладам:
- на срок до 90 дней — 10,84%
- на срок от 91 до 180 дней — 13,3%
- на срок от 181 дня до 1 года — 13,42%
- на срок свыше 1 года — 12,44%.
Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, Райффайзенбанк, Тинькофф, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Что дальше
В ближайшее время процентные ставки по вкладам могут еще подрасти, не исключено повышение ключевой ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании. Банк России будет готов снова повышать ключевую ставку, если не увидит устойчивого замедления инфляции и охлаждения инфляционных ожиданий, заявила зампред регулятора Ольга Полякова.
При этом потенциал сильного роста доходностей ограничен, так как рынок будет закладывать прохождение в I полугодии 2024 г. пика по инфляции. Банк России будет готов снижать ключевую ставку уже в 2024 г., когда годовая инфляция приблизится к цели в 4%, но некоторое время ставка останется высокой, чтобы «затормозился маховик инфляции», отметила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
Драйвером к росту ключевой ставки стал рост проинфляционных рисков на фоне ослабления рубля. Рост потребительских с 14 по 20 ноября замедлился до 0,2% с 0,23% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.
Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 20 ноября увеличилась до 7,37% с отметки 7,27%, зафиксированной неделей ранее. С начала года к 20 ноября потребительские цены выросли на 6,31%, с начала месяца — на 0,8%.
Доходности по облигациям отреагировали на подъем ключевой ставки — они выросли. Однолетние ОФЗ с фиксированным купоном сейчас предлагают доходность около 11,5%, 2-летние бумаги — 11,4%.
Облигации могут быть интересны для инвесторов с долгосрочным горизонтом планирования. На рынке обращается множество бумаг с погашением через 5, 10 или более лет, в том числе государственных выпусков. Таким образом, у инвесторов есть возможность зафиксировать доходность к погашению на более длинном периоде. По банковским депозитам редко можно встретить предложения со сроком более 3 лет.
Внимание на облигации с плавающим купоном
В моменте особенно интересны облигации с плавающим купоном: некоторые ОФЗ и бумаги крупных компаний сейчас торгуются с условной доходностью 16,8–17,3% годовых.
Топ-3 флоатеров с доходностью 16,8–17,3%
• ОФЗ-ПК 29024
• Газпром капитал БО-002Р-10
• РЖД БО 001P-28R
Аналитики БКС Мир инвестиций ожидают медленного снижения ставки в I полугодии 2024 г., и в этом случае доходность по этим бумагам — 8–9% за полгода. Флоатеры торгуются с более высокой доходностью, чем обычные облигации тех же компаний.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба