27 ноября 2023 Синара Инвестбанк
ФОНДОВЫЕ РЫНКИ
Акции
Боковое движение продолжается, и по итогам пятничных торгов индекс МосБиржи (-0,1%) остался выше 3200 пунктов. Заметно лучше рынка вторую сессию подряд держался Магнит (+1%), объявивший наконец дивиденды. Не выходит из пике Polymetal (-18%), хотя оферта выглядит сомнительным для распродажи поводом. Впрочем, и остальные металлургические компании закрыли торги в минусе, потеряв порядка процента. Новая неделя знаменует окончание периода массовой публикации отчетности, что может привнести волатильность. Явные катализаторы роста на ближайшие месяцы не просматриваются, а новых анонсов дивидендов теперь ждать до апреля.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам пятницы показали минимальные изменения, а торговые обороты оказались довольно высокими. Активность наблюдалась в коротких бумагах, которые выросли в доходности на 4–13 б. п. до 11,7–12,1% годовых. Доходность облигаций серии 26236 (2028 г.), на которые пришелся наибольший объем торгов, увеличилась на 8 б. п. до 11,42% годовых. Из длинных бумаг популярностью пользовался выпуск 26243 (11,86%, 2038 г.), выросший в доходности всего на 1 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Банк ВТБ – за 10М23 заработал 402,8 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, включая 26,8 млрд руб. в октябре – примерно на уровне августа и сентября – прогноз по прибыли на 2024 г. — 300–400 млрд руб. – умеренно позитивно
Банк Санкт-Петербург – чистая прибыль за 3К23 по МСФО составила 8,5 млрд руб. – соответствует рентабельности капитала в 20,4% – без значимых единоразовых факторов – чистая процентная маржа увеличилась на 40 б. п. до 5,8% – умеренно позитивно
НАК Казатомпром – вышедшие результаты за 3К23 по МСФО слабее прогнозов – EBITDA сократилась на 43% к/к до KZT91 млрд, оказавшись ниже наших ожиданий на 36% – падение прибыльности связываем с особенностями учета расходов и ожидаем восстановления в 4К23 в свете динамики цен и повышения прогноза по реализации – негативно
Магнит – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 412 руб. на акцию – список лиц, имеющих право на получение, предложено составить по реестру на 11 января 2024 г. – позитивно
РусГидро – завтра опубликует отчетность за 3К23 по МСФО – ввиду повышения тарифов на Дальнем Востоке и наращивания выработки электроэнергии на ГЭС в Сибири ожидаем сильных результатов
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – Нацбанк Казахстана на последнем заседании совета директоров в этом году понизил базовую ставку на 25 б. п. до 15,75% – это решение на уровне консенсус-прогноза и обусловлено замедлением инфляции в октябре – мы ожидаем дальнейшего замедления роста цен и уменьшения ставки до конца 2024 г. как минимум до 14%
Роснефть – добыча газа на проекте Zohr в Египте за 10М23 упала на 14% г/г («Коммерсантъ») – возможно, в связи с просачиванием морской воды в скважины – Роснефти принадлежит в проекте 30%, оператор — Eni – Роснефть пропорционально консолидирует актив в отчетности – вклад Zohr в добычу газа Роснефтью составляет менее 5% – незначительно негативно
ГМК Норильский никель – выходит из СП Nkomati в Южной Африке – передаст свою 50%-ную долю партнеру ARM – добыча на рудниках Nkomati прекращена в 2021 г. – нейтрально
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Акции
Боковое движение продолжается, и по итогам пятничных торгов индекс МосБиржи (-0,1%) остался выше 3200 пунктов. Заметно лучше рынка вторую сессию подряд держался Магнит (+1%), объявивший наконец дивиденды. Не выходит из пике Polymetal (-18%), хотя оферта выглядит сомнительным для распродажи поводом. Впрочем, и остальные металлургические компании закрыли торги в минусе, потеряв порядка процента. Новая неделя знаменует окончание периода массовой публикации отчетности, что может привнести волатильность. Явные катализаторы роста на ближайшие месяцы не просматриваются, а новых анонсов дивидендов теперь ждать до апреля.
Облигации
Доходности ОФЗ по итогам пятницы показали минимальные изменения, а торговые обороты оказались довольно высокими. Активность наблюдалась в коротких бумагах, которые выросли в доходности на 4–13 б. п. до 11,7–12,1% годовых. Доходность облигаций серии 26236 (2028 г.), на которые пришелся наибольший объем торгов, увеличилась на 8 б. п. до 11,42% годовых. Из длинных бумаг популярностью пользовался выпуск 26243 (11,86%, 2038 г.), выросший в доходности всего на 1 б. п.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ
Банк ВТБ – за 10М23 заработал 402,8 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, включая 26,8 млрд руб. в октябре – примерно на уровне августа и сентября – прогноз по прибыли на 2024 г. — 300–400 млрд руб. – умеренно позитивно
Банк Санкт-Петербург – чистая прибыль за 3К23 по МСФО составила 8,5 млрд руб. – соответствует рентабельности капитала в 20,4% – без значимых единоразовых факторов – чистая процентная маржа увеличилась на 40 б. п. до 5,8% – умеренно позитивно
НАК Казатомпром – вышедшие результаты за 3К23 по МСФО слабее прогнозов – EBITDA сократилась на 43% к/к до KZT91 млрд, оказавшись ниже наших ожиданий на 36% – падение прибыльности связываем с особенностями учета расходов и ожидаем восстановления в 4К23 в свете динамики цен и повышения прогноза по реализации – негативно
Магнит – совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 412 руб. на акцию – список лиц, имеющих право на получение, предложено составить по реестру на 11 января 2024 г. – позитивно
РусГидро – завтра опубликует отчетность за 3К23 по МСФО – ввиду повышения тарифов на Дальнем Востоке и наращивания выработки электроэнергии на ГЭС в Сибири ожидаем сильных результатов
ВКРАТЦЕ
Макроэкономика – Нацбанк Казахстана на последнем заседании совета директоров в этом году понизил базовую ставку на 25 б. п. до 15,75% – это решение на уровне консенсус-прогноза и обусловлено замедлением инфляции в октябре – мы ожидаем дальнейшего замедления роста цен и уменьшения ставки до конца 2024 г. как минимум до 14%
Роснефть – добыча газа на проекте Zohr в Египте за 10М23 упала на 14% г/г («Коммерсантъ») – возможно, в связи с просачиванием морской воды в скважины – Роснефти принадлежит в проекте 30%, оператор — Eni – Роснефть пропорционально консолидирует актив в отчетности – вклад Zohr в добычу газа Роснефтью составляет менее 5% – незначительно негативно
ГМК Норильский никель – выходит из СП Nkomati в Южной Африке – передаст свою 50%-ную долю партнеру ARM – добыча на рудниках Nkomati прекращена в 2021 г. – нейтрально
https://sinara-finance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу