Главное
• После семи недель мощного укрепления рубля до пятимесячных максимумов есть сигналы к торможению падения инвалют. Растет вероятность возврата доллара на уровень 90. Сильно выше — вряд ли.
• Глобальный доллар США сделал высокий отскок, но ожидаемо упал на минимумы последних месяцев — на этом валюты Европы и Азии стабильны. Рост доходностей облигаций лишь слегка надавит на рисковые активы, коррекция в индексах может быть ограниченной.
• Падение фьючерсов нефти и газа ниже $80 за баррель и NG под $2,8 вызвано смягчением геополитики, неопределенностью с квотами ОПЕК+, теплой погодой. Однако обострение на Ближнем Востоке может возобновиться, картель держит вопрос цены под контролем, да и зима близко — к концу недели картина в commodities может измениться. Золото уже выше $2010, и это не предел для роста унции.
В деталях
Глобальный доллар США вновь теряет позиции, чем удачно воспользовались иные резервные валюты: евро — почти у 1,095, юань — 7,16, иена укрепляется под 149 за доллар. Индекс доллара DXY после резкого недельного скачка от минимумов 103,2 п. на 104,2 п. уже ниже 103,4 п. Фактор ФРС сейчас играет против американца — вероятность сохранения ставки 5,5% на декабрьском заседании составляет выше 97%. Ставка может быть снижена в мае 2024 г.
Долговой рынок стабилен на том же монетарном факторе Федрезерва. Повышение доходности 10-летних гособлигаций с 4,4% до 4,5% не выглядит устрашающе после рекордных осенних 5%. Локальный рост ставок все же немного снизит сентимент в рисковых активах, индексы отойдут от годовых максимумов.
Российский индекс гособлигаций RGBI — 122,44 п. — на восьмой день ралли, подбросившего цены ОФЗ на уровни, которые были еще при ставке ЦБ в 12%, взял паузу. В целом аномалия бондов доходностей со ставкой ЦБ якобы есть, а вот ожиданий дальнейшего резкого подъема ключевой ставки среди участников рынка уже нет.
Товарный рынок стал заложником монетарных, геополитических и внутриполитических процессов. Мировые ЦБ, скорее всего, завершают свой жесткий цикл, и это позитив для сырья. Ближневосточная геополитика временно ослабла, а картель ОПЕК+ переносом заседания с 26 на 30 ноября повысил неопределенность. Brent падает под $80, нефтетрейдеры ждут решения в четверг.
На курс газа NG накладываются факторы заполненности хранилищ и теплая погода на континенте — фьючерс падает под $2,8/Mmbtu. К концу недели что-то может измениться в лучшую сторону. Золото планово уносит выше $2000. На фоне слабости DXY, с которым у Gold есть обратная сила связи, унция может нацелиться на годовые пики под $2080.
Фондовый рынок США в пятницу был не слишком активен, волатильность сильно упала при приближении к годовым вершинам. Что ждать от индекса S&P 500 дальше и какие есть возможности заработка у российских трейдеров, смотрите в премаркете. Торговая неделя в Азии начинается с падения индексов, и это фактор в пользу негативного открытия индексов Европы.
Российский рынок остается в боковике. Если же вдруг в декабре начнется предновогоднее ралли, то выбор бумаг для активных трейдеров понятен.
Российский рубль в пятницу понес небольшие потери, но неделя все равно закрылась с приростом для нацвалюты: +1,5% против доллара, и чуть менее процента рубль отнял у евро и юаня. В итоге завершилась седьмая по счету неделя укрепления рубля, в рамках которой были даже обновлены пятимесячные минимумы в инвалютах. На пике доллар уходил ниже 87,7, а евро был у 95,8.
В последние сессии отмечалось замедление темпа падения инвалют — рубль снижает хватку. Так, уже в пятницу доллар делал быстрый подскок над 89,3, но удержать процентный прирост не смог. Сегодня с утра была очередная попытка забраться выше 89,2, но пока рубль отбивается.
Правда, все больше доводов в пользу более сильного локального отскока инвалют на фоне техники перепроданных инструментов и актуальных фундаментальных вводных. Так, несмотря на долгоиграющий жесткий цикл ЦБ по ставке и действующие нормативы репатриации выручки экспортеров до середины весны 2024 г., в декабре траты населения и корпораций возрастут, фискальный стимул также в общем против нацвалюты.
Сегодня-завтра рубль лишится одного из факторов поддержки — пройдет пик налоговых платежей, так что участники на ослабление рубля этим могут воспользоваться. Да и нефть пока под локальным давлением.
Очевидным для всех ориентиром вверху выступает круглая планка 90 по USD/RUB. К началу декабря, учитывая высоковолатильную природу валютного рынка, такое движение прогнозируемо. Сильно выше доллар ждать не стоит: сентимент изменился, спекулянтов против рубля одернули еще в октябре, да и текущая область +/-2%, как и сама стабилизация курса, кажется, удовлетворяет многих.
• После семи недель мощного укрепления рубля до пятимесячных максимумов есть сигналы к торможению падения инвалют. Растет вероятность возврата доллара на уровень 90. Сильно выше — вряд ли.
• Глобальный доллар США сделал высокий отскок, но ожидаемо упал на минимумы последних месяцев — на этом валюты Европы и Азии стабильны. Рост доходностей облигаций лишь слегка надавит на рисковые активы, коррекция в индексах может быть ограниченной.
• Падение фьючерсов нефти и газа ниже $80 за баррель и NG под $2,8 вызвано смягчением геополитики, неопределенностью с квотами ОПЕК+, теплой погодой. Однако обострение на Ближнем Востоке может возобновиться, картель держит вопрос цены под контролем, да и зима близко — к концу недели картина в commodities может измениться. Золото уже выше $2010, и это не предел для роста унции.
В деталях
Глобальный доллар США вновь теряет позиции, чем удачно воспользовались иные резервные валюты: евро — почти у 1,095, юань — 7,16, иена укрепляется под 149 за доллар. Индекс доллара DXY после резкого недельного скачка от минимумов 103,2 п. на 104,2 п. уже ниже 103,4 п. Фактор ФРС сейчас играет против американца — вероятность сохранения ставки 5,5% на декабрьском заседании составляет выше 97%. Ставка может быть снижена в мае 2024 г.
Долговой рынок стабилен на том же монетарном факторе Федрезерва. Повышение доходности 10-летних гособлигаций с 4,4% до 4,5% не выглядит устрашающе после рекордных осенних 5%. Локальный рост ставок все же немного снизит сентимент в рисковых активах, индексы отойдут от годовых максимумов.
Российский индекс гособлигаций RGBI — 122,44 п. — на восьмой день ралли, подбросившего цены ОФЗ на уровни, которые были еще при ставке ЦБ в 12%, взял паузу. В целом аномалия бондов доходностей со ставкой ЦБ якобы есть, а вот ожиданий дальнейшего резкого подъема ключевой ставки среди участников рынка уже нет.
Товарный рынок стал заложником монетарных, геополитических и внутриполитических процессов. Мировые ЦБ, скорее всего, завершают свой жесткий цикл, и это позитив для сырья. Ближневосточная геополитика временно ослабла, а картель ОПЕК+ переносом заседания с 26 на 30 ноября повысил неопределенность. Brent падает под $80, нефтетрейдеры ждут решения в четверг.
На курс газа NG накладываются факторы заполненности хранилищ и теплая погода на континенте — фьючерс падает под $2,8/Mmbtu. К концу недели что-то может измениться в лучшую сторону. Золото планово уносит выше $2000. На фоне слабости DXY, с которым у Gold есть обратная сила связи, унция может нацелиться на годовые пики под $2080.
Фондовый рынок США в пятницу был не слишком активен, волатильность сильно упала при приближении к годовым вершинам. Что ждать от индекса S&P 500 дальше и какие есть возможности заработка у российских трейдеров, смотрите в премаркете. Торговая неделя в Азии начинается с падения индексов, и это фактор в пользу негативного открытия индексов Европы.
Российский рынок остается в боковике. Если же вдруг в декабре начнется предновогоднее ралли, то выбор бумаг для активных трейдеров понятен.
Российский рубль в пятницу понес небольшие потери, но неделя все равно закрылась с приростом для нацвалюты: +1,5% против доллара, и чуть менее процента рубль отнял у евро и юаня. В итоге завершилась седьмая по счету неделя укрепления рубля, в рамках которой были даже обновлены пятимесячные минимумы в инвалютах. На пике доллар уходил ниже 87,7, а евро был у 95,8.
В последние сессии отмечалось замедление темпа падения инвалют — рубль снижает хватку. Так, уже в пятницу доллар делал быстрый подскок над 89,3, но удержать процентный прирост не смог. Сегодня с утра была очередная попытка забраться выше 89,2, но пока рубль отбивается.
Правда, все больше доводов в пользу более сильного локального отскока инвалют на фоне техники перепроданных инструментов и актуальных фундаментальных вводных. Так, несмотря на долгоиграющий жесткий цикл ЦБ по ставке и действующие нормативы репатриации выручки экспортеров до середины весны 2024 г., в декабре траты населения и корпораций возрастут, фискальный стимул также в общем против нацвалюты.
Сегодня-завтра рубль лишится одного из факторов поддержки — пройдет пик налоговых платежей, так что участники на ослабление рубля этим могут воспользоваться. Да и нефть пока под локальным давлением.
Очевидным для всех ориентиром вверху выступает круглая планка 90 по USD/RUB. К началу декабря, учитывая высоковолатильную природу валютного рынка, такое движение прогнозируемо. Сильно выше доллар ждать не стоит: сентимент изменился, спекулянтов против рубля одернули еще в октябре, да и текущая область +/-2%, как и сама стабилизация курса, кажется, удовлетворяет многих.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба