27 ноября 2023 БКС Экспресс Холоденко Оксана
За неделю индекс S&P 500 вырос на 1,3%, NASDAQ Composite прибавил 0,9%. Схожее движение показали фьючерсы на индексы на Мосбирже.
Что движет рынком
Во вторник были представлены протоколы заседания ФРС, которое завершилось 1 ноября. Участники Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) опасаются, что сильный рост американской экономики может вызвать новое ускорение инфляции. Допускается возможность дополнительных этапов повышения ключевой ставки. Некоторые из руководителей Федрезерва отметили также риски для роста экономики. Список потенциальных угроз: ужесточение кредитных условий, сохранение слабости на рынке коммерческой недвижимости и возможные проблемы на зарубежных рынках.
По данным Университета Мичигана, инфляционные ожидания на год в ноябре составили 4,5%, на 5 лет — 3,2% годовых. Цель ФРС — 2%. Нефть марки WTI за неделю потеряла 12%, снижая инфляционные риски. Встреча ОПЕК+ пройдет в онлайн-формате на четыре дня позже, чем планировалось. Перед организацией стоит ряд вопросов: должна ли она реагировать на недавнее снижение цен на нефть, нужно ли продлевать квоты на сокращение добычи или расширять их? Недовольство уровнями добычи нефти других участников ОПЕК+ высказано в частности Саудовской Аравией.
В четверг Америка отпраздновала День благодарения. В «Черную пятницу» торги на NYSE и NASDAQ завершились раньше обычного — в 21:00 МСК.
На что обратить внимание
В выходные будут представлены данные по продажам ритейлеров — онлайн и офлайн. На следующей неделе пройдет «Киберпонедельник». Национальная ассоциация ритейлеров ожидает, что розничные продажи в США в ноябре – декабре вырастут на 3–4% г/г. Расходам способствует увеличение заработных плат, негативный фактор — высокие процентные ставки и задолженность по кредитным картам.
В следующий четверг будут представлены данные по личным доходам и расходам американцев за октябрь, а также основной инфляционный показатель ФРС — ценовые индексы потребительских расходов. В пятницу выйдет индекс деловой активности в промышленности от ISM за ноябрь.
Что дальше
Рост американского рынка акций может быть на излете. Вероятность обновления максимума года по S&P 500 в ближайшие два месяца превышает 50%. Пятничные торги закрылись на уровне 4559 п., возможен откат к 4500 п. Индексы NASDAQ находятся в районе максимумов года, позитивный импульс иссяк. Доходность 10-летних гособлигаций США опустилась до 4,4% и может сделать рывок к 4,7% — негативный сигнал для рынка акций.
Ралли Санта-Клауса может произойти в двух случаях. Первый — коррекция на рынке США перед Новым годом, второй — сохранение ожиданий по динамике fed funds rate (снижение в мае – июне без повышения перед этим).
Неквалифицированные инвесторы имеют возможность поучаствовать в движениях индексов через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в декабре: SPYF-12.23 (SFZ3) и NASD-12.23 (NAZ3).
SFZ3 может скорректироваться в район 450–445 п. при текущей котировке 458 п. Целевой ориентир — 465 п. NAZ3 может протестировать 16 250 п. при текущей котировке 15 960 п.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что движет рынком
Во вторник были представлены протоколы заседания ФРС, которое завершилось 1 ноября. Участники Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) опасаются, что сильный рост американской экономики может вызвать новое ускорение инфляции. Допускается возможность дополнительных этапов повышения ключевой ставки. Некоторые из руководителей Федрезерва отметили также риски для роста экономики. Список потенциальных угроз: ужесточение кредитных условий, сохранение слабости на рынке коммерческой недвижимости и возможные проблемы на зарубежных рынках.
По данным Университета Мичигана, инфляционные ожидания на год в ноябре составили 4,5%, на 5 лет — 3,2% годовых. Цель ФРС — 2%. Нефть марки WTI за неделю потеряла 12%, снижая инфляционные риски. Встреча ОПЕК+ пройдет в онлайн-формате на четыре дня позже, чем планировалось. Перед организацией стоит ряд вопросов: должна ли она реагировать на недавнее снижение цен на нефть, нужно ли продлевать квоты на сокращение добычи или расширять их? Недовольство уровнями добычи нефти других участников ОПЕК+ высказано в частности Саудовской Аравией.
В четверг Америка отпраздновала День благодарения. В «Черную пятницу» торги на NYSE и NASDAQ завершились раньше обычного — в 21:00 МСК.
На что обратить внимание
В выходные будут представлены данные по продажам ритейлеров — онлайн и офлайн. На следующей неделе пройдет «Киберпонедельник». Национальная ассоциация ритейлеров ожидает, что розничные продажи в США в ноябре – декабре вырастут на 3–4% г/г. Расходам способствует увеличение заработных плат, негативный фактор — высокие процентные ставки и задолженность по кредитным картам.
В следующий четверг будут представлены данные по личным доходам и расходам американцев за октябрь, а также основной инфляционный показатель ФРС — ценовые индексы потребительских расходов. В пятницу выйдет индекс деловой активности в промышленности от ISM за ноябрь.
Что дальше
Рост американского рынка акций может быть на излете. Вероятность обновления максимума года по S&P 500 в ближайшие два месяца превышает 50%. Пятничные торги закрылись на уровне 4559 п., возможен откат к 4500 п. Индексы NASDAQ находятся в районе максимумов года, позитивный импульс иссяк. Доходность 10-летних гособлигаций США опустилась до 4,4% и может сделать рывок к 4,7% — негативный сигнал для рынка акций.
Ралли Санта-Клауса может произойти в двух случаях. Первый — коррекция на рынке США перед Новым годом, второй — сохранение ожиданий по динамике fed funds rate (снижение в мае – июне без повышения перед этим).
Неквалифицированные инвесторы имеют возможность поучаствовать в движениях индексов через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в декабре: SPYF-12.23 (SFZ3) и NASD-12.23 (NAZ3).
SFZ3 может скорректироваться в район 450–445 п. при текущей котировке 458 п. Целевой ориентир — 465 п. NAZ3 может протестировать 16 250 п. при текущей котировке 15 960 п.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter