27 ноября 2023 БКС Экспресс Галактионов Игорь
Какие флоатеры может выбрать неквалифицированный инвестор на Московской бирже.
Рынок флоатеров в IV квартале 2023 г. продолжает активно расти. Инвесторы предъявляют высокий спрос на плавающий купон для защиты от роста ставок, а эмитенты не хотят фиксировать высокие проценты на длительный срок.
В результате выбор бумаг с плавающим купоном становится все шире. Большинство выпусков доступны только квалифицированным инвесторам, но относительно простые и надежные бумаги с рейтингами AA–AAA по национальной шкале может купить и «неквал».
Ниже приведен список бумаг, на которые может обратить внимание инвестор. Формула купона по выпускам схожа с формулой по ОФЗ-ПК: купон равен среднему арифметическому ставок RUONIA за период, начинающийся за 7 дней до начала и заканчивающийся за 7 дней до конца текущего купонного периода, увеличенному на размер премии. Это позволяет купону оперативно подстраиваться под изменения ситуации на рынке.
Актуальное значение ставки RUONIA можно смотреть здесь. Обычно оно находится рядом с ключевой ставкой.
Если премия маловата
Для квалифицированных инвесторов есть ряд бумаг с аналогичной формулой, которые дают более высокую премию к RUONIA. Однако это бонды с более низким кредитным рейтингом, что важно учитывать при оценке рисков.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок флоатеров в IV квартале 2023 г. продолжает активно расти. Инвесторы предъявляют высокий спрос на плавающий купон для защиты от роста ставок, а эмитенты не хотят фиксировать высокие проценты на длительный срок.
В результате выбор бумаг с плавающим купоном становится все шире. Большинство выпусков доступны только квалифицированным инвесторам, но относительно простые и надежные бумаги с рейтингами AA–AAA по национальной шкале может купить и «неквал».
Ниже приведен список бумаг, на которые может обратить внимание инвестор. Формула купона по выпускам схожа с формулой по ОФЗ-ПК: купон равен среднему арифметическому ставок RUONIA за период, начинающийся за 7 дней до начала и заканчивающийся за 7 дней до конца текущего купонного периода, увеличенному на размер премии. Это позволяет купону оперативно подстраиваться под изменения ситуации на рынке.
Актуальное значение ставки RUONIA можно смотреть здесь. Обычно оно находится рядом с ключевой ставкой.
Если премия маловата
Для квалифицированных инвесторов есть ряд бумаг с аналогичной формулой, которые дают более высокую премию к RUONIA. Однако это бонды с более низким кредитным рейтингом, что важно учитывать при оценке рисков.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter