28 ноября 2023
В своей книге "Одураченные случайностью" Нассим Талеб приводит убедительную аналогию, проливающую свет на то, как мы воспринимаем риск и реальность. Он пишет:
Реальность намного хуже «русской рулетки». Во-первых, она посылает убийственную пулю гораздо реже, как если бы у револьвера были сотни или даже тысячи гнезд вместо шести. После нескольких десятков попыток забываешь о существовании пули, испытывая оцепенелое ложное чувство безопасности.
Нассим Николас Талеб
Во-вторых, в отличие от хорошо определенной и точной игры вроде «русской рулетки», где риск понятен каждому, кто умеет умножать и делить на шесть, барабан реальности увидеть невозможно. Человек способен невольно играть в русскую рулетку, называя ее какой-нибудь альтернативной "низкорисковой" игрой.
Нассим Николас Талеб
Почему это важно: Талеб сравнил редкость критических рисков в жизни с револьвером с сотнями и даже тысячами патронов, а не с шестеркой в русской рулетке. Его аналогия отражает важную проблему человеческой психологии - склонность недооценивать риск из-за его редкости, что в конечном итоге приводит нас к опасному ложному чувству безопасности. После 20 лет работы на фондовом рынке и нескольких циклов, когда я сам ощущал такую ложную безопасность и страдал от этого, я могу полностью подтвердить то, что написал Талеб.
Видите ли, когда мы занимаемся деятельностью или принимаем решения, например, на фондовом рынке, где последствия наших решений будут видны через несколько лет или десятилетий, мы часто не обращаем внимания на потенциальные риски. Это происходит не потому, что таких рисков не существует, а потому, что они встречаются нечасто.
Редкость фатального исхода, как и редкость выстрела из пистолета с тысячью гнёзд в барабане, приводит нас к самоуспокоенности. Например, когда речь идет об инвестировании, вы можете стать слишком самоуверенным после нескольких лет благоприятной рыночной конъюнктуры, забыв о возможности резкого или продолжительного падения рынка. А если речь идет о здоровье, то можно не обращать внимания на риски, связанные с малоподвижным образом жизни или неправильным питанием, поскольку последствия не произойдут в тот же день.
Невидимый барабан реальности
Талеб также углубляется в человеческую психику. В отличие от явной и реальной опасности в игре в русскую рулетку, где риски очевидны и поддаются количественной оценке, в реальной жизни риски часто скрыты или не осознаются.
Мы можем подвергаться риску, даже не осознавая этого, думая, что играем в "малорискованную" игру. Такая неосведомленность является одним из важнейших факторов принятия многих неверных решений в различных областях - от финансов до личного здоровья.
Наше понимание вероятности играет важную роль в том, как мы воспринимаем риск. Как известно, мы плохо оцениваем вероятности, особенно когда речь идет о редких событиях. Мы либо переоцениваем вероятность крайне редких событий, таких как авиакатастрофы, либо недооцениваем более распространенные, но менее сенсационные риски, такие как биржевые крахи или даже автомобильные аварии. Этот просчет усугубляется тем, что наше восприятие риска в значительной степени зависит от личного опыта и эмоций, а не от объективного анализа.
Иллюзия контроля
Еще одним фактором, способствующим возникновению ложного чувства безопасности, является иллюзия контроля. Мы склонны считать, что контролируем события в большей степени, чем это есть на самом деле. Это убеждение приводит к недооценке риска.
Например, биржевой трейдер или инвестор может считать, что его мастерство является главной причиной его успеха на фондовом рынке, игнорируя роль удачи и внешних факторов. Точно так же человек может считать, что его хорошее здоровье обусловлено исключительно его образом жизни, игнорируя влияние генетики и окружающей среды.
Инвестор, знай, что ты контролируешь - риск, цену покупки, время, поведение (на этом мы редко концентрируемся). Доходность мы не контролируем, но это единственное, на что мы обращаем внимание.
История изобилует примерами, когда ложное чувство безопасности приводило к катастрофическим последствиям. Финансовые кризисы последних десятилетий, включая мировой финансовый кризис 2008 года, служат ярким напоминанием о том, что может произойти при недооценке рисков.
В этих сценариях то, что воспринималось как среда с низким уровнем риска, оказывалось игрой в русскую рулетку с тяжелейшими последствиями.
Применение идей Талеба
Чтобы применить идеи Талеба в своей жизни и инвестировании, первым шагом должно стать признание и принятие своей склонности недооценивать риск.
Мы также должны стремиться к более глубокому пониманию вероятностей и осознанию своих психологических предубеждений. Осознание этого поможет нам принимать более правильные решения, которые в долгосрочной перспективе могут привести нас к лучшим результатам.
Главный вывод из аналогии Талеба - важность признания невероятного и подготовки к нему. Если риск встречается редко, это не значит, что его не существует.
Признавая потенциальную опасность в своих решениях и действиях, какими бы маловероятными они ни казались, мы можем лучше подготовиться к неопределенности жизни.
Такая подготовка означает не жизнь в страхе, а принятие неизвестности со взвешенной перспективой.
Таким образом, мы сможем ориентироваться в сложностях мира инвестиций и других сфер деятельности с более реалистичным и осторожным подходом, повышая свою способность принимать взвешенные решения и, в конечном счете, ведя более устойчивую и полноценную жизнь.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба