27 ноября 2009 Архив
Обзор рынка золота
Сегодня, когда в разгаре американские праздники, вряд ли стоит говорить о золоте, как таковом. Сегодня движение по золоту является одной из сторон более глобального процесса. На рынке опять разыгрывается очередная драма со многими действующими лицами и еще большим количеством неизвестных.
Вчера поступило сообщение о проблемах с выплатой долгов у суверенного инвестиционного фонда эмирата Дубаи. Фонд попросил отсрочку по выплатам на 6 месяцем. Некоторые расценили это, как вероятный дефолт, следовательно, пошел обвал азиатского фондового рынка, автоматически появились проблемы у Крупных европейских банков типа Barclays, Credit Swiss, HSBS и прочих, посмотрите, как вчера просели их котировки и наш Сбер не стал исключением.
Смотрите. С одной стороны американцев на рынке нет, и их биржи не могут адекватно реагировать. С другой стороны с сегодняшнего дня не работаю многие арабские биржи также по причине длинного и самого важного мусульманского праздника Дня Жертвоприношения. Биржи откроются только 6 декабря. Значит, тоже реакция будет отсроченной и возможно нужной тому, кто это затеял.
Стоит ли рассматривать это событие, как случайность? Вопрос, на который вряд ли можно дать уверенный ответ. Мне представляется, что нет. Думаю, что это создается основа, на которой уже центральные банки могут проводить вербальные и невербальные интервенции в поддержку американской валюты.
Вспомните, вчера наш родной Кудрин обвалил российский рынок заявлением, что он непотребно перекуплен. Сразу видим падение рубля, что им и нужно. Сегодня утром становиться известно, что Россия диверсифицирует свои резервы в пользу канадской валюты против доллара США. Кстати, по сообщениям сотрудников некоторых банков, настоящий российский крупняк скупать металлы и канадский доллар начали еще неделей ранее.
Еще 19 ноября доходности по американским биллзам стали отрицательными, а 30-летние трежерис стали активно расти в последние три дня. Это сигнал чего? Это явный сигнал тревоги и недоверия.
Что мы видим, мы видим падение большинства валют за исключением йены против доллара США, особенно резкое падение товарных валют и валют развивающихся стран, соответственно падение цен и на рынке товаров, долларовых цен. Товары вдруг стали резко дорожать относительно этих валют и их покупки прекратились, а американцев, готовых выкупать эти самые товары, сейчас нет.
В последние дни вдруг все чаще стали возникать напоминания о том, что множество токсичных долгов по-прежнему захоронено на балансах банков и это ружье может рано или поздно выстрелить.
К тому же возможно последней точкой терпения стало то, что индекс доллара DXY активно продавил вниз поддержку 75,00, на которой он болтался ряд дней, а EUR/USD с очередного захода проломи наверх 1.5000 и сразу улетел на 1.5140.
Вот такая цепочка складывается. Понятно, что в условиях относительно свободного рынка, когда серьезные денежные резервы сконцентрированы в руках частных или получастных фондов, воздействовать государству на ситуацию на финансовом рынке становится все сложнее.
Было очевидно, что многих не устраивает ситуация с дешевеющим на глазах долларом, тех же китайцев и бесконечно это продолжатся не может. Россия вместе с прочими азиатскими братьями уже тихонько интервенила в направлении ослабления своих валют против доллара США, но безуспешно. А ситуация накалялась. У властей не было другого способа, как вновь обострить опасения рыночных игроков. Получается, что для того, чтобы поддержать американскую валюту нужно спровоцировать еще одну волну банковского кризиса, обвалив еще раз рынки акций и товаров. Звучит, конечно, ужасно и неестественно, но скажите мне, как под другому это все можно расценивать.
Причем, на каком уровне все это будет остановлено? Просто ради движения в 5 фигур такие развлечения не затеваются, нужно что-то посолиднее. Более того, это вновь должно было отбить у игроков охоту в ближайшее время играть в игры с кэрри трейд.
А значит, колбаса пока продолжится, а до какого времени, а может до того, когда ФРС точно сможет сказать, что есть конкретные сроки для увеличения ставки. Тогда доллар сможет укрепиться сам по себе, хотя конечно, по поводу перспектив доллара существуют и другие, более фантастические сценарии типа амеро, объявления дефолта и прочее.
В результате золото вчера практически не изменило в цене. Так декабрьский фьючерс на золото, как начал торговаться на 1192$, так и закончил в этих же пределах. Внутри дня попытки снизиться к 1180$ успехом не увенчались. Зато сегодня мы увидели мгновенный обвал от 1189$ до 1133,7, что эквивалентно 56 долларам или 5% в течение нескольких часов. Сейчас золото торгуется по 1154$. Именно на этот металл мы смотрим с наибольшим оптимизмом.
Нам представляется, что золото вновь пострадает минимально от всех катаклизмов, оно может упасть только исключительно на фоне усиления доллара США, других факторов не будет, а значит, золото продолжает быть убежищем. Более того, происходящее может дополнительно увеличить ценность золота в глазах инвесторов.
Сегодня мы не ожидаем ничего значимого по макроэкономике, а слухи, выступления и действия монетарных властей, как и крушения банков – это так называемый форс-мажор, который предсказать невозможно.
Торговые идеи.
Ордера от 1195$ закрылись по профиту в районе отметок 1150$. В принципе вчерашние цели на покупку 1130 – 1150 тоже достигнуты, так что можно осторожненько покупать, разумеется, предполагая, что может продолжиться падения. Об этом мы рассуждали выше – это уже относится к доллару.
Внутри дня можно пытаться продать при росте к 1163 – 1165 рисками за 1175 и целями на 1125 или даже 1100, а там уже можно и о покупке подумать.
Обзор рынка серебра
По серебру будем вообще краткими, если уж по золоту, как таковому сказать нечего, то уж по серебру и подавно, Понятно, что если изложенное в статье, посвященной золоту верно, то серебро будет также дешеветь относительно доллара США и еще сильнее. Чем золото, так как оно традиционно более волатильно и ведомо еще и рынком меди.
По итогам вчерашнего дня серебро с поставкой в декабре упало от 18,84 до 18,66$, то есть на 0,9%, сегодня же произошел уже обвал на 4,7%, минимум дня была зафиксирован на 27,70, сейчас серебро торгуется ровно по 18,00$.
Торговые идеи.
На дне пока в продажах, стопы расположены уже в точке безубыточности, ждем серебро в районе 17,00. На дневном таймфрейме больше на делаем ничего, так как мы не видим реакции американцев на все происходящее, поэтому итоги недели будут неполноценны.
Внутри дня можно пытаться зарабатывать, продавая от 18,39 – 18,33 со стопами за 18,50. Первые покупки можно начинать с 17,50, далее это уже будут области под 17,00, например 16,80$.
Обзор рынка меди
Если безобразия на рынке продолжатся, то меди не поздоровиться, потому, как негатив может перевесить позитив. Если и начинать фиксировать затянувшиеся лонги, то в первую очередь по меди и нефтепродуктам.
Конечно, основная интрига сегодня состоит в том, будет ли продолжение марлезонского балета или рынок тряхнули единоразово. Я считаю, что продолжение будет, хотя это вовсе не значит, что считающие по-другому не посчитают свалившиеся цены подарком судьбы.
Стоит ли рассматривать это событие, как случайность? Вопрос, на который вряд ли можно дать уверенный ответ. Мне представляется, что нет. Думаю, что это создается основа, на которой уже центральные банки могут проводить вербальные и невербальные интервенции в поддержку американской валюты.
Вспомните, вчера наш родной Кудрин обвалил российский рынок заявлением, что он непотребно перекуплен. Сразу видим падение рубля, что им и нужно. Сегодня утром становиться известно, что Россия диверсифицирует свои резервы в пользу канадской валюты против доллара США. Кстати, по сообщениям сотрудников некоторых банков, настоящий российский крупняк скупать металлы и канадский доллар начали еще неделей ранее. Почему именно канадского доллара, из-за его привязки к нефти или сказки про амеро кажутся уже реальностью и центральным банкам. Тогда глядишь, мы теперь должны увидеть мексиканский песо в наших ЗВР.
Еще 19 ноября доходности по американским биллзам стали отрицательными, а 30-летние трежерис стали активно расти в последние три дня. Это сигнал чего? Это явный сигнал тревоги и недоверия.
Что мы видим, мы видим падение большинства валют за исключением йены против доллара США, особенно резкое падение товарных валют и валют развивающихся стран, соответственно падение цен и на рынке товаров, долларовых цен. Товары вдруг стали резко дорожать относительно этих валют и их покупки прекратились, а американцев, готовых выкупать эти самые товары, сейчас нет.
В последние дни вдруг все чаще стали возникать напоминания о том, что множество токсичных долгов по-прежнему захоронено на балансах банков и это ружье может рано или поздно выстрелить.
Вот такая цепочка складывается. Понятно, что в условиях относительно свободного рынка, когда серьезные денежные резервы сконцентрированы в руках частных или получастных фондов, воздействовать государству на ситуацию на финансовом рынке становится все сложнее.
Было очевидно, что многих не устраивает ситуация с дешевеющим на глазах долларом, тех же китайцев и бесконечно это продолжатся не может. Россия вместе с прочими азиатскими братьями уже тихонько интервенила в направлении ослабления своих валют против доллара США, но безуспешно. А ситуация накалялась. У властей не было другого способа, как вновь обострить опасения рыночных игроков. Получается, что для того, чтобы поддержать американскую валюту нужно спровоцировать еще одну волну
банковского кризиса, обвалив еще раз рынки акций и товаров. Звучит, конечно, ужасно и неестественно, но скажите мне, как под другому это все можно расценивать.
Помимо этого США сегодня вновь не преминули поиграть мускулами перед Китаем, вновь подняв вопрос об увеличении пошлины на ввоз в страну китайских труб. Это так сказать, что будет если….. если вы вздумаете избавляться от долларовых активов. Китай – страна своенравная, это вам не послушная Россия.
В таких условиях обсуждать специфические медные проблемы мы не будем. Это никому не интересно в коротком периоде. Обратите лучше внимание на то, что немедленно перед СМИ сегодня выступил старший аналитик Goldman Sachs, даже про выходной день забыл. Его выступление звучало, как незамысловатая и прозрачная вербальная интервенция в поддержку сырьевого рынка. Понятно, когда всю свою прибыль банк в 2009 года заработал на спекуляция финансовыми активами, а от основной деятельности поступили крохи, то ему совсем не хочется увидеть вновь ситуацию конца 2008 года.
Джефф Керри, именно так зовут этого аналитика, сказал, что цены на золото и commodities вполне оправданы на текущих уровнях и вовсе не являют собой мыльный пузырь с учетом экономических макро-переменных. Он сюда приплел и низкие учетные ставки, и повышающиеся ожидания инфляции, а отсюда цены адекватны в контексте реальных процентных ставок.
Также Керри добавил, что если уровень запасов нефтепродуктов, максимальный с 1994 года кажется ему избыточным, то запасы меди же чрезвычайно низки по историческим меркам. В это время потупило сообщение, что вчера запасы меди на LME выросли еще на 3 000 тонн и теперь уже составляют более 435 000 тонн.
Керри отметил, что для Goldman Sachs, фаворитами товарного рынка являются нефть на рынке энергоносителей. Платина на рыке драгоценных металлов и медь на рынке промышленных металлов.
По итогам четверга медь с поставкой в марте HGH0 провалилась от 320,75 до 312,45, потеряв 2,6%, сегодня же уже была протестирована отметка 302,35, причем декабрьский контракт протестировал 300,00, то есть уровень, который мы рассматривали, как возможность для дальнейших покупок. В общем, все, о чем мы мечтали, медь сделала. Правда сразу же нашлась куча покупателей. Которая загнала уже металл опять под 310,00, впрочем, это хорошая возможность продать тем, кто еще не успел.
Торговые идеи.
Наши продажи завершились профитом, наконец-то. На дневном пока все, надо будет смотреть на реакцию американцев. Цена на покупку мне нравиться, но есть у меня соображения, что потом она может стать еще лучше.
Внутри дня можно было брать на отскок от 300,00, но это уже ум задним числом, значит теперь можно брать на продажу от 309 – 310,00 с рисками за 312,50 или 315,00, речь идет о декабрьском контракте. Для мартовского вносите коррективу на контанго. Цели, а цель первая достигнута, даже уже вторая, первая, была 305.00. Далее видим 297,00, 290,00 и 278,00.
Виктория Веллинг
Сегодня, когда в разгаре американские праздники, вряд ли стоит говорить о золоте, как таковом. Сегодня движение по золоту является одной из сторон более глобального процесса. На рынке опять разыгрывается очередная драма со многими действующими лицами и еще большим количеством неизвестных.
Вчера поступило сообщение о проблемах с выплатой долгов у суверенного инвестиционного фонда эмирата Дубаи. Фонд попросил отсрочку по выплатам на 6 месяцем. Некоторые расценили это, как вероятный дефолт, следовательно, пошел обвал азиатского фондового рынка, автоматически появились проблемы у Крупных европейских банков типа Barclays, Credit Swiss, HSBS и прочих, посмотрите, как вчера просели их котировки и наш Сбер не стал исключением.
Смотрите. С одной стороны американцев на рынке нет, и их биржи не могут адекватно реагировать. С другой стороны с сегодняшнего дня не работаю многие арабские биржи также по причине длинного и самого важного мусульманского праздника Дня Жертвоприношения. Биржи откроются только 6 декабря. Значит, тоже реакция будет отсроченной и возможно нужной тому, кто это затеял.
Стоит ли рассматривать это событие, как случайность? Вопрос, на который вряд ли можно дать уверенный ответ. Мне представляется, что нет. Думаю, что это создается основа, на которой уже центральные банки могут проводить вербальные и невербальные интервенции в поддержку американской валюты.
Вспомните, вчера наш родной Кудрин обвалил российский рынок заявлением, что он непотребно перекуплен. Сразу видим падение рубля, что им и нужно. Сегодня утром становиться известно, что Россия диверсифицирует свои резервы в пользу канадской валюты против доллара США. Кстати, по сообщениям сотрудников некоторых банков, настоящий российский крупняк скупать металлы и канадский доллар начали еще неделей ранее.
Еще 19 ноября доходности по американским биллзам стали отрицательными, а 30-летние трежерис стали активно расти в последние три дня. Это сигнал чего? Это явный сигнал тревоги и недоверия.
Что мы видим, мы видим падение большинства валют за исключением йены против доллара США, особенно резкое падение товарных валют и валют развивающихся стран, соответственно падение цен и на рынке товаров, долларовых цен. Товары вдруг стали резко дорожать относительно этих валют и их покупки прекратились, а американцев, готовых выкупать эти самые товары, сейчас нет.
В последние дни вдруг все чаще стали возникать напоминания о том, что множество токсичных долгов по-прежнему захоронено на балансах банков и это ружье может рано или поздно выстрелить.
К тому же возможно последней точкой терпения стало то, что индекс доллара DXY активно продавил вниз поддержку 75,00, на которой он болтался ряд дней, а EUR/USD с очередного захода проломи наверх 1.5000 и сразу улетел на 1.5140.
Вот такая цепочка складывается. Понятно, что в условиях относительно свободного рынка, когда серьезные денежные резервы сконцентрированы в руках частных или получастных фондов, воздействовать государству на ситуацию на финансовом рынке становится все сложнее.
Было очевидно, что многих не устраивает ситуация с дешевеющим на глазах долларом, тех же китайцев и бесконечно это продолжатся не может. Россия вместе с прочими азиатскими братьями уже тихонько интервенила в направлении ослабления своих валют против доллара США, но безуспешно. А ситуация накалялась. У властей не было другого способа, как вновь обострить опасения рыночных игроков. Получается, что для того, чтобы поддержать американскую валюту нужно спровоцировать еще одну волну банковского кризиса, обвалив еще раз рынки акций и товаров. Звучит, конечно, ужасно и неестественно, но скажите мне, как под другому это все можно расценивать.
Причем, на каком уровне все это будет остановлено? Просто ради движения в 5 фигур такие развлечения не затеваются, нужно что-то посолиднее. Более того, это вновь должно было отбить у игроков охоту в ближайшее время играть в игры с кэрри трейд.
А значит, колбаса пока продолжится, а до какого времени, а может до того, когда ФРС точно сможет сказать, что есть конкретные сроки для увеличения ставки. Тогда доллар сможет укрепиться сам по себе, хотя конечно, по поводу перспектив доллара существуют и другие, более фантастические сценарии типа амеро, объявления дефолта и прочее.
В результате золото вчера практически не изменило в цене. Так декабрьский фьючерс на золото, как начал торговаться на 1192$, так и закончил в этих же пределах. Внутри дня попытки снизиться к 1180$ успехом не увенчались. Зато сегодня мы увидели мгновенный обвал от 1189$ до 1133,7, что эквивалентно 56 долларам или 5% в течение нескольких часов. Сейчас золото торгуется по 1154$. Именно на этот металл мы смотрим с наибольшим оптимизмом.
Нам представляется, что золото вновь пострадает минимально от всех катаклизмов, оно может упасть только исключительно на фоне усиления доллара США, других факторов не будет, а значит, золото продолжает быть убежищем. Более того, происходящее может дополнительно увеличить ценность золота в глазах инвесторов.
Сегодня мы не ожидаем ничего значимого по макроэкономике, а слухи, выступления и действия монетарных властей, как и крушения банков – это так называемый форс-мажор, который предсказать невозможно.
Торговые идеи.
Ордера от 1195$ закрылись по профиту в районе отметок 1150$. В принципе вчерашние цели на покупку 1130 – 1150 тоже достигнуты, так что можно осторожненько покупать, разумеется, предполагая, что может продолжиться падения. Об этом мы рассуждали выше – это уже относится к доллару.
Внутри дня можно пытаться продать при росте к 1163 – 1165 рисками за 1175 и целями на 1125 или даже 1100, а там уже можно и о покупке подумать.
Обзор рынка серебра
По серебру будем вообще краткими, если уж по золоту, как таковому сказать нечего, то уж по серебру и подавно, Понятно, что если изложенное в статье, посвященной золоту верно, то серебро будет также дешеветь относительно доллара США и еще сильнее. Чем золото, так как оно традиционно более волатильно и ведомо еще и рынком меди.
По итогам вчерашнего дня серебро с поставкой в декабре упало от 18,84 до 18,66$, то есть на 0,9%, сегодня же произошел уже обвал на 4,7%, минимум дня была зафиксирован на 27,70, сейчас серебро торгуется ровно по 18,00$.
Торговые идеи.
На дне пока в продажах, стопы расположены уже в точке безубыточности, ждем серебро в районе 17,00. На дневном таймфрейме больше на делаем ничего, так как мы не видим реакции американцев на все происходящее, поэтому итоги недели будут неполноценны.
Внутри дня можно пытаться зарабатывать, продавая от 18,39 – 18,33 со стопами за 18,50. Первые покупки можно начинать с 17,50, далее это уже будут области под 17,00, например 16,80$.
Обзор рынка меди
Если безобразия на рынке продолжатся, то меди не поздоровиться, потому, как негатив может перевесить позитив. Если и начинать фиксировать затянувшиеся лонги, то в первую очередь по меди и нефтепродуктам.
Конечно, основная интрига сегодня состоит в том, будет ли продолжение марлезонского балета или рынок тряхнули единоразово. Я считаю, что продолжение будет, хотя это вовсе не значит, что считающие по-другому не посчитают свалившиеся цены подарком судьбы.
Стоит ли рассматривать это событие, как случайность? Вопрос, на который вряд ли можно дать уверенный ответ. Мне представляется, что нет. Думаю, что это создается основа, на которой уже центральные банки могут проводить вербальные и невербальные интервенции в поддержку американской валюты.
Вспомните, вчера наш родной Кудрин обвалил российский рынок заявлением, что он непотребно перекуплен. Сразу видим падение рубля, что им и нужно. Сегодня утром становиться известно, что Россия диверсифицирует свои резервы в пользу канадской валюты против доллара США. Кстати, по сообщениям сотрудников некоторых банков, настоящий российский крупняк скупать металлы и канадский доллар начали еще неделей ранее. Почему именно канадского доллара, из-за его привязки к нефти или сказки про амеро кажутся уже реальностью и центральным банкам. Тогда глядишь, мы теперь должны увидеть мексиканский песо в наших ЗВР.
Еще 19 ноября доходности по американским биллзам стали отрицательными, а 30-летние трежерис стали активно расти в последние три дня. Это сигнал чего? Это явный сигнал тревоги и недоверия.
Что мы видим, мы видим падение большинства валют за исключением йены против доллара США, особенно резкое падение товарных валют и валют развивающихся стран, соответственно падение цен и на рынке товаров, долларовых цен. Товары вдруг стали резко дорожать относительно этих валют и их покупки прекратились, а американцев, готовых выкупать эти самые товары, сейчас нет.
В последние дни вдруг все чаще стали возникать напоминания о том, что множество токсичных долгов по-прежнему захоронено на балансах банков и это ружье может рано или поздно выстрелить.
Вот такая цепочка складывается. Понятно, что в условиях относительно свободного рынка, когда серьезные денежные резервы сконцентрированы в руках частных или получастных фондов, воздействовать государству на ситуацию на финансовом рынке становится все сложнее.
Было очевидно, что многих не устраивает ситуация с дешевеющим на глазах долларом, тех же китайцев и бесконечно это продолжатся не может. Россия вместе с прочими азиатскими братьями уже тихонько интервенила в направлении ослабления своих валют против доллара США, но безуспешно. А ситуация накалялась. У властей не было другого способа, как вновь обострить опасения рыночных игроков. Получается, что для того, чтобы поддержать американскую валюту нужно спровоцировать еще одну волну
банковского кризиса, обвалив еще раз рынки акций и товаров. Звучит, конечно, ужасно и неестественно, но скажите мне, как под другому это все можно расценивать.
Помимо этого США сегодня вновь не преминули поиграть мускулами перед Китаем, вновь подняв вопрос об увеличении пошлины на ввоз в страну китайских труб. Это так сказать, что будет если….. если вы вздумаете избавляться от долларовых активов. Китай – страна своенравная, это вам не послушная Россия.
В таких условиях обсуждать специфические медные проблемы мы не будем. Это никому не интересно в коротком периоде. Обратите лучше внимание на то, что немедленно перед СМИ сегодня выступил старший аналитик Goldman Sachs, даже про выходной день забыл. Его выступление звучало, как незамысловатая и прозрачная вербальная интервенция в поддержку сырьевого рынка. Понятно, когда всю свою прибыль банк в 2009 года заработал на спекуляция финансовыми активами, а от основной деятельности поступили крохи, то ему совсем не хочется увидеть вновь ситуацию конца 2008 года.
Джефф Керри, именно так зовут этого аналитика, сказал, что цены на золото и commodities вполне оправданы на текущих уровнях и вовсе не являют собой мыльный пузырь с учетом экономических макро-переменных. Он сюда приплел и низкие учетные ставки, и повышающиеся ожидания инфляции, а отсюда цены адекватны в контексте реальных процентных ставок.
Также Керри добавил, что если уровень запасов нефтепродуктов, максимальный с 1994 года кажется ему избыточным, то запасы меди же чрезвычайно низки по историческим меркам. В это время потупило сообщение, что вчера запасы меди на LME выросли еще на 3 000 тонн и теперь уже составляют более 435 000 тонн.
Керри отметил, что для Goldman Sachs, фаворитами товарного рынка являются нефть на рынке энергоносителей. Платина на рыке драгоценных металлов и медь на рынке промышленных металлов.
По итогам четверга медь с поставкой в марте HGH0 провалилась от 320,75 до 312,45, потеряв 2,6%, сегодня же уже была протестирована отметка 302,35, причем декабрьский контракт протестировал 300,00, то есть уровень, который мы рассматривали, как возможность для дальнейших покупок. В общем, все, о чем мы мечтали, медь сделала. Правда сразу же нашлась куча покупателей. Которая загнала уже металл опять под 310,00, впрочем, это хорошая возможность продать тем, кто еще не успел.
Торговые идеи.
Наши продажи завершились профитом, наконец-то. На дневном пока все, надо будет смотреть на реакцию американцев. Цена на покупку мне нравиться, но есть у меня соображения, что потом она может стать еще лучше.
Внутри дня можно было брать на отскок от 300,00, но это уже ум задним числом, значит теперь можно брать на продажу от 309 – 310,00 с рисками за 312,50 или 315,00, речь идет о декабрьском контракте. Для мартовского вносите коррективу на контанго. Цели, а цель первая достигнута, даже уже вторая, первая, была 305.00. Далее видим 297,00, 290,00 и 278,00.
Виктория Веллинг
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба